财务数据和关键指标变化 - 调整后EBITDA为9020万美元，调整后EBITDA利润率为40.6%，去年同期分别为7670万美元和41.1% [31] - 截至2023年3月31日，总现金及现金等价物为5.23亿美元，2022年12月31日为4.725亿美元，两个时期分别包含6260万美元和6270万美元的受限现金 [32] - 年初至4月，公司使用5000万美元回购股票，其中第一季度2500万美元，4月2500万美元 [33] - 截至2023年3月31日，总长期债务（不包括递延融资成本）为20亿美元，由四笔固定利率证券化债务组成，综合利率约为4.0% [33] - 第一季度总营收为2.222亿美元，去年同期为1.867亿美元，增长15.7% [68] - 第一季度净利润为2480万美元，调整后净利润为3640万美元，调整后摊薄每股收益为0.41美元 [73] - 第一季度末，杠杆率降至4.0倍，预计净债务与LTM调整后EBITDA的比率将在今年剩余时间继续下降 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 调整后EBITDA为6790万美元，调整后EBITDA利润率为73.2% [31] - 第一季度特许经营业务收入增长15.7%，主要由于特许权使用费和全国广告基金收入增加 [68] - 平均特许权使用费率从6.4%升至6.5% [69] 公司自有门店业务 - 调整后EBITDA为3410万美元，调整后EBITDA利润率为32.2% [31] - 第一季度公司自有门店业务收入增长39%，主要由于Sunshine Fitness交易、同店销售增长和新门店开业 [70] 设备业务 - 调整后EBITDA为560万美元，调整后EBITDA利润率为23.5% [31] - 第一季度设备业务收入下降22%，主要由于更多今年开业的门店在去年第四季度已安装设备，导致新门店设备销售减少 [70] - 本季度，替换设备约占设备总收入的58% [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，公司新开36家门店，去年同期为37家 [65] - 第一季度同店销售增长9.9%，其中特许经营商同店销售增长9.7%，公司自有门店同店销售增长12.1% [65] - 第一季度末，超过50%的2019年前开业的美国门店恢复或超过疫情前会员水平，近60%的门店达到或超过疫情前单店收入 [86] - 第一季度，所有年龄段会员渗透率均超过疫情前水平，40%的新会员为首次加入健身房 [98] - 第一季度取消率连续第七个季度同比改善，会员整体访问频率高于2019年 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续在现有市场之外拓展业务，关注欧洲和亚洲市场，认为自身在无评判环境和低价方面具有差异化竞争优势 [23] - 公司正在组建专门团队，加速美国以外市场的增长 [26] - 为吸引年轻会员，公司在过去四五个月对新门店建设和改造进行调整，减少有氧运动设备，增加重量和功能性训练区域 [18] - 公司通过与主要品牌合作提供购买折扣，为会员提供更多价值，未来将继续与更多品牌合作，提供更多更好的折扣 [88] - 公司认为自身模式具有抗通胀和抗衰退能力，会员增长、再加入率和取消率等指标表现良好，品牌和规模优势使其领先于竞争对手 [98][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临建筑成本上升和利率提高等逆风因素，但公司第一季度会员增长和同店销售表现强劲，对品牌和模式的弹性充满信心 [25][43] - 公司预计2023年新设备投放约160台，新门店开业约175家，认为这是今年可能达到的高端水平 [40][77] - 公司对长期增长机会充满信心，预计未来三年新增约600家门店，国际市场增长将逐渐在年度新门店扩张中占据更大份额 [114][192] 其他重要信息 - 公司重新发布2022年环境、社会和治理报告，展示其创造无评判星球、让健康和健身触手可及的目标 [61] - 公司高中学期夏季通行证计划连续第二年开展，去年有超过350万青少年参与，230万家长和监护人报名，第一季度末超过60万青少年及其家长或监护人成为付费会员，转化率超过10% [60] - 公司与亚马逊合作的Halo项目，亚马逊为订阅者提供80美元礼品卡，设备可使用至7月31日，公司将为相关会员免除承诺期 [112] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请回顾高中学期夏季通行证的统计数据，以及今年是否全数字化，能否带来更多会员注册和更高转化率 - 今年数字化方式与去年基本相同，但今年是连续第二年开展该计划，未毕业的学生仍有应用程序，公司可通过电子邮件或应用内消息进行再营销，已有强大的潜在客户管道 [47][48] - 今年新增未成年人联合流程，家长监护人无需亲自到店签署豁免协议，使流程更便捷 [49] 问题2: 如何看待今年剩余时间门店开业数量的范围 - 利率上升对加盟商产生影响，加盟商在新门店开发上不再提前建设，公司认为160台新设备投放是今年可能达到的高端水平，公司自有门店增长与去年相近，约为14 - 15家，总计约175家 [76][77] 问题3: 如何看待下一季度和全年的会员增长轨迹，以及黑卡渗透率下降的原因和未来趋势 - 公司不评论季度间会员增长情况，但60%的全年净增长发生在第一季度，4月和5月表现不错，下半年增长相对平稳，新门店会带来一定增长 [57] - 黑卡渗透率下降主要由于今年1月经典卡促销成功，以及Gen Z会员（尤其是高中学期夏季通行证参与者）增长强劲，他们加入黑卡的比例较低 [56] 问题4: 为何部分门店未恢复到疫情前会员水平，是结构性问题还是时间问题 - 主要是时间问题，不同州疫情关闭时间和限制不同，部分州疫情相关问题政治化，导致恢复较慢，但随着时间推移，更多门店将恢复到良好状态 [89][90] 问题5: 加盟商健康状况如何，失去独家经营权的加盟商情况及其他加盟商是否跟进 - 加盟商利润率仍不错，但投资现金压力增大，尤其是部分私募股权支持的加盟商，债务偿还成本增加 [92] - 公司与失去独家经营权的加盟商协议已敲定，正在与等待名单上的加盟商联系，提供新的开店机会 [125] 问题6: 亚马逊Halo合作对第一季度会员增长的贡献，以及是否会寻找类似的健身连接项目 - 今年3月的促销活动在会员增长方面表现不如11月，对会员增长影响不大 [128] - 公司将为相关会员免除承诺期，未来如有合适机会会考虑合作，但不会急于寻找下一个项目 [129][130] 问题7: 是否需要为其他加盟商推迟开发义务 - 公司未为其他加盟商重写区域开发协议以重新安排开发时间 [135] 问题8: 设备投放指导对公司未来三年平均每年开业200家门店目标的影响 - 文档未明确提及该问题的回答 [136] 问题9: 设备利润率和公司门店利润率同比下降的原因 - 设备利润率下降是因为去年从主要制造商获得大额回扣，今年未达到回扣门槛 [160] - 公司门店利润率下降是因为去年第一季度后半段有Sunshine门店，且今年1月公司门店和加盟商的本地营销支出未反映在去年利润率中 [160] 问题10: 2023年门店开业的时间分布，以及对达到160台特许经营设备投放目标的可见度 - 门店开业通常集中在下半年，与历史季度分布相近 [163] - 公司未提供管道阶段的具体信息，但这些因素会纳入内部讨论和与加盟商的讨论中，以确定160台的目标 [163] 问题11: 如何看待行业潜在的订阅规则变化对公司业务的影响 - “点击取消”费用方面，公司在多个州实施该政策，初期取消率会增加，但随后会恢复正常 [165] - 自动续订方面，目前尚不清楚具体适用情况，难以评论其影响 [167] 问题12: 公司Perks计划的价值，以及如何利用会员数据进行货币化 - 目前使用Perks计划的会员较少，但使用的会员中有25%在过去90天未使用俱乐部，说明该计划能为会员提供俱乐部外的价值 [172] - 随着公司规模扩大和数据积累，将吸引更多合作伙伴，提供更好更多样的折扣，有助于提高会员留存率 [173] 问题13: 公司自有门店盈利能力是否有季节性，未来利润率能否提高并达到Sunshine水平 - 公司自有门店盈利能力有季节性，促销支出影响较大 [176] - 由于劳动力成本上升等因素，运营成本增加，但公司认为可以借鉴Sunshine的最佳实践，提高盈利能力，但不认为能缩小与Sunshine门店利润率的差距 [155][197] 问题14: 第二季度设备收入是否会同比增长 - 文档未明确提及该问题的回答 [186] 问题15: 国际战略是否会加速增长，以及新市场开业的时间 - 公司正在组建专门团队，团队组建完成后，预计国际市场增长将在年度新门店扩张中占据更大份额 [192] - 公司已在加拿大、澳大利亚、墨西哥、巴拿马等国家开展业务，2022年宣布将拓展至新西兰 [213] 问题16: 目前会员使用Perks计划的比例，以及合作伙伴关系的财务机制 - 公司未披露会员使用Perks计划的比例，但使用比例和应用程序拥有率均有所上升，目前约80%的会员拥有应用程序，新会员应用程序采用率近90% [199] - 文档未明确提及合作伙伴关系财务机制的回答 [200] 问题17: 为何今年第一季度设备投放从第四季度到第一季度的下降如此明显 - 设备通常在第四季度安装，但由于某些原因门店未能及时开业，导致设备投放时间与门店开业时间不一致 [202] 问题18: 第一季度新增110万净会员与预期相比如何 - 公司未讨论季度会员增长的预期，相关预期反映在全年同店销售数据中 [205]