财务数据和关键指标变化 - 第三季度回购150万股股票，包括第三季度执行的5000万美元股票回购，平均价格为61.68美元；董事会批准新的5亿美元股票回购授权，取代2019年的现有授权 [21] - 第三季度总营收2.444亿美元，去年同期为1.543亿美元；净收入3070万美元，调整后净收入3820万美元，调整后摊薄每股净收入0.42美元；调整后EBITDA为9390万美元，调整后EBITDA利润率为38.4%，去年同期分别为6170万美元和40.0% [24][29] - 预计2022年系统同店销售额实现低两位数百分比增长；设备投放量从约170个下调至150 - 160个；收入增长高50%区间；调整后EBITDA增长约60%，调整后净收入增长低100%区间，调整后每股收益增长中90%区间；2022年净利息支出约8600万美元 [33][34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第三季度特许经营业务收入增长7.1%，主要因同店销售额增长和新店带来的特许权使用费增加；平均特许权使用费率为6.4%，与去年同期持平；调整后EBITDA为5350万美元，调整后EBITDA利润率为66.3% [24][30] 公司自有门店业务 - 第三季度公司自有门店业务收入增长131%，主要因阳光健身收购、同店销售额增长和新店开业；调整后EBITDA为3960万美元，调整后EBITDA利润率为38.4% [25][30] 设备业务 - 第三季度设备业务收入增长78%，因向现有特许经营门店的设备销售额增加；替换设备约占设备总收入的75%；完成28个新门店设备投放，与去年持平；调整后EBITDA为1580万美元，调整后EBITDA利润率为25.4% [26][30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续增加各代际会员渗透率，重点关注Z世代，通过高中暑期通行证计划吸引青少年会员，目前近30万青少年及家长或监护人加入，转化率达5% [8][9][11] - 与亚马逊合作推出促销活动，为11月7日至15日加入的黑卡会员提供免费的Halo View健身和健康可穿戴追踪器，未来探索与其他知名大品牌合作 [16] - 计划在2023年第一季度开展全国品牌营销活动，连续第八年成为时代广场新年夜庆祝活动的赞助商，强化健身益处的宣传 [13] - 寻找总裁的工作仍在进行中，提升詹·西蒙斯为公司俱乐部部门总裁，保罗·巴伯加入担任首席信息官 [17][19] - 考虑根据会员结构变化调整设备配置，关注Z世代会员对设备的使用情况 [50] - 计划组建国际团队，专注国际市场拓展，预计每年进入2 - 3个国家，可能采用收购品牌等方式 [107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司从疫情中稳步复苏，会员趋势强劲，第三季度新会员加入恢复到疫情前的季节性水平，会员健身频率增加，取消会员的比例低于2019年 [6][7] - 尽管行业有25%的健身设施因疫情关闭，但公司凭借强大的模式和特许经营系统，没有一家门店永久关闭，未来增长机会巨大 [8] - 预计2023年第一季度是4年来首个不受疫情影响的季度，有望实现强劲增长 [12][35] - 特许经营商对未来业务发展持乐观态度，虽面临建设成本上升和HVAC供应链问题，但模型能够承受成本压力，且成熟门店利润接近疫情前水平 [48][64] 其他重要信息 - 5月全系统将黑卡价格从22.99美元提高到24.99美元，持续优于测试结果，第三季度同店销售额增长的30%由价格带动 [15] - 不再将开业前成本从调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益中排除，收益报告中对去年同期数据进行了重述 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 会员使用模式和取消率的变化趋势及驱动因素 - 自疫情以来，健身人群的健身频率从每月约5次增加到6次，取消率略有下降，人们健身的意愿更强，长期来看有利于减少会员流失和增加会员基数 [39] 问题2: 青少年暑期挑战计划会员转化为付费会员的时间框架 - 2019年该计划结束后至现在约3年时间，约25%的参与者转化为会员，目前仍有11%是会员，5%的家长仍是会员；2022年转化率高于2019年同期，且参与基数是2019年的3.5倍以上，预计未来几年转化率将继续提升 [40][41][42] 问题3: 替换设备收入增长是否会持续 - 第三季度替换设备收入占比达75%，主要因上海疫情导致设备重新配置从第二季度推迟到第三季度；预计全年替换设备收入占比接近60% [44] 问题4: 新店开业的HVAC问题是否会在明年缓解 - 今年新店开业主要受HVAC问题影响，该问题由标准变化、制造商准备不足和中国疫情封锁等因素导致；目前无法确定问题何时缓解，希望在2023年某个时间恢复正常 [45] 问题5: 特许经营商会议的讨论内容 - 特许经营商对各代际尤其是Z世代会员加入趋势感到兴奋；讨论了建设成本上升的问题，但模型能够承受；大家希望从疫情中恢复，积极开展业务 [48][49] 问题6: 是否考虑调整门店格式 - 目前初步考虑根据会员结构变化调整设备配置，关注Z世代会员对设备的使用情况，暂不考虑调整门店规模 [50][51] 问题7: 是否有机会寻找中国以外的HVAC替代供应商，以及该问题对明年开店的影响 - 公司与大型供应商保持联系，但没有建立真正的首选供应商关系；目前正在努力确保设备供应，需求超过供应，不确定问题何时结束 [53][54] 问题8: 投资者日的预期内容 - 将有团队成员分享不同部门的战略和计划，包括数字、数据、代际趋势、营销等方面；回顾公司历史和成功经验，展望未来发展 [55][56] 问题9: 本季度会员数据对比2019年的差异，以及特许经营商的健康状况和开店意愿 - 本季度新增约10万名净新会员，流失率低于2019年，高中暑期通行证新增30万名会员，而2019年为6.5万名；不确定特许经营商是否会提前开店，需观察建设成本变化；利率上升对开店影响不大，许多门店由业务现金流资助，成熟门店利润接近疫情前水平 [58][59][61][63][64] 问题10: 新会员来源，以及亚马逊Halo合作是否有后端集成和数据共享 - 不到1%的新会员来自关闭的健身房，25%是重新加入的会员，近40%是首次健身会员；目前与亚马逊Halo合作暂无后端集成和数据共享，计划未来实现数据流动 [68][70] 问题11: 对1月旺季的准备情况，以及与今年和疫情前相比的计划差异 - 今年将举办时代广场新年夜庆祝活动，开启1月促销活动，推广10美元会员价格，强调健身的心理健康益处；12月将在月底推出促销活动，与以往月中促销不同；营销机构过渡顺利，会员基数创历史新高，预计第一季度表现出色 [72][73][75][76] 问题12: 詹妮弗·西蒙斯的首要任务，阳光健身的整合情况，以及可推广的最佳实践 - 詹妮弗·西蒙斯将利用其战略和数据分析背景，领导公司200多家门店的运营；公司自有门店同店销售额超过系统平均水平，表明营销和运营方面有最佳实践可推广 [77][78] 问题13: 目前项目管道情况，以及项目数量是否增长 - 公司不讨论项目管道具体情况，但特许经营商清楚开店义务，投资回报率仍然较高，新的私募股权投资者仍积极投资开店；将在年终电话会议上讨论2023年展望 [81] 问题14: 公司自有门店中传统门店组合对利润率的贡献，以及会员水平的恢复情况和未来利润率趋势 - 传统门店同店销售额增长将提升利润率，阳光健身门店表现持续良好；随着销售额增长，两类门店的利润率都将继续提高 [83] 问题15: 若特许经营店每年开店数量无法回到200家，是否意味着长期潜力不如疫情前，以及公司自有门店是否会因建设成本通胀而放缓增长 - 公司仍有超过1000个社区区域开发协议待执行，特许经营商可能因建设成本暂时放缓开店速度，但长期开店需求仍然很大；公司不打算放缓自有门店开发，计划保持约10%的市场渗透率 [87][89][90] 问题16: 黑卡渗透率同比增长放缓的驱动因素，是否有价格抵制，以及2023年新店的定价收益 - 本季度黑卡获取率略有下降主要因10美元高中暑期通行证青少年会员转化的影响，与黑卡价格本身无关；黑卡价格提高后表现仍优于测试结果；10美元价格是吸引顾客的有效策略，多数顾客最终会选择黑卡 [92][93][94] 问题17: 收购阳光健身后的经验教训，以及对长期公司与特许经营业务数据的思考，NAF费用超过收入的时间和差异情况 - 公司计划保持公司自有门店约10%的市场渗透率，利用阳光健身的运营和营销经验提升整体表现；疫情前NAF费用和收入基本平衡，今年因奥密克戎变异株、营销机构问题等导致费用超过收入约730万美元，预计全年约1000万美元，未来希望恢复到疫情前的平衡状态 [97][99][100] 问题18: 全国与本地营销的看法，以及是否会提高特许权使用费率，国际扩张的节奏、时机和地理重点 - 待EBITDA利润率恢复到疫情前水平后，提高特许权使用费率将成为讨论话题；通过分析营销数据，提高营销效率，可能增加全国营销投入，为提高特许权使用费率创造条件；计划组建国际团队，每年进入2 - 3个国家，亚洲尤其是日本可能是重点，可能采用收购品牌的方式 [103][105][107][108] 问题19: 疫情后黑卡互惠使用趋势，PF plus的影响，以及相关参与指标，亚马逊Halo合作的交叉销售、营销机会和媒体资源情况 - 黑卡互惠使用仍然是最常用的功能，其次是嘉宾特权；数字订阅用户较少，但超过一半最终会成为线下会员；与亚马逊的合作刚开始，若销售情况良好，未来可能有更多合作机会，如在亚马逊上销售健身房会员资格 [110][111][113]