财务数据和关键指标变化 - 第一季度新开37家门店，而去年同期为22家 [7][34] - 第一季度同店销售额实现15.9%的正增长，其中加盟店同店销售额增长15.8%，公司直营店同店销售额增长17.0% [34] - 第一季度末约30%的成熟门店会员数量已完全恢复到疫情前水平，成熟门店单店会员总数较疫情前仅下降6% [36] - 第一季度总营收为1.867亿美元，去年同期为1.119亿美元，各业务板块均实现营收增长 [37] - 第一季度特许经营板块营收增长26%，平均特许权费率从6.3%升至6.4% [37] - 第一季度公司直营店板块营收增长100% [38] - 第一季度设备板块营收增长206%，替换设备约占设备总营收的40%，本季度完成33个新门店设备安置，去年同期为18个 [39] - 第一季度营收成本为2240万美元，去年同期为800万美元 [39] - 第一季度门店运营费用增至4750万美元，去年同期为2590万美元 [40] - 第一季度SG&A为3080万美元，去年同期为2250万美元，约一半的增长为与交易直接相关的非经常性费用 [40] - 第一季度全国广告基金费用为1450万美元，去年同期为1280万美元 [41] - 第一季度净利润为1840万美元，调整后净利润为2900万美元，调整后摊薄每股收益为0.32美元，调整后EBITDA为7730万美元，去年同期为4370万美元 [41] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总额为5.367亿美元，2021年12月31日为6.039亿美元 [42] - 截至2022年3月31日，公司长期债务（不包括递延融资成本）为20亿美元，由四笔固定利率证券化债务组成，综合利率为4.0%，并于昨日偿还了7500万美元的可变资金票据 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营业务：第一季度营收增长26%，同店销售额增长15.8%，平均特许权费率从6.3%升至6.4%，因收购Sunshine Fitness，114家门店从特许经营板块转移至公司直营板块，导致特许权收入减少约160万美元 [37][38] - 公司直营业务：第一季度营收增长100%，同店销售额增长17.0%，因收购Sunshine Fitness及新开门店、上一年度临时闭店情况的改善和同店销售额增长所驱动 [34][38] - 设备业务：第一季度营收增长206%，替换设备约占设备总营收的40%，完成33个新门店设备安置，去年同期为18个 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：公司认为美国市场有巨大的未开发潜力，在现有Planet Fitness门店10英里范围内，约有1.4亿人未加入任何健身房，公司在美国的门店潜力可能以4000家为下限而非上限 [25] - 国际市场：公司与新西兰达成协议，未来几年将开设至少25家门店；去年夏天与墨西哥签署新开发协议，已开设首批门店，首日会员数量远超美国典型门店开业首日；澳大利亚市场自去年重新开业后表现良好 [26][27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于两大增长战略：一是推动全系统同店销售额增长，包括会员数量和价格增长；二是在广泛市场持续扩张门店 [15] - 公司计划推出高中暑期通行证计划，为青少年提供免费健身机会，以应对美国青少年心理健康危机，同时吸引青少年及其家长成为会员 [16][17][18] - 公司于本月起将新加入的黑卡会员价格调整为24.99美元，此前在约100家门店的测试在关键指标上取得成功 [22][23] - 公司认为自身在健身行业具有差异化和颠覆性，提供高品质、价格实惠且氛围友好的健身体验，满足人们对身心健康的需求 [14] - 行业竞争方面，超过25%的美国健身房已永久关闭，公司仅关闭一家门店，竞争对手减少，公司有望进一步扩大市场份额 [13][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境仍不稳定，但公司对品牌和业务的长期增长机会持乐观态度，受益于健康和健身行业的发展趋势以及对千禧一代和Z世代的吸引力 [6] - 第一季度受奥密克戎变异株影响，1月会员加入趋势疲软，使用量下滑，但随着季度推进，加入和使用量均有所反弹 [8][9] - 公司认为健身是必不可少的，行业是当今医疗保健服务体系的关键组成部分，相信公司能够继续在健康和健身行业发挥差异化和颠覆性作用 [30][14] - 公司重申2022年的业绩指引，预计全系统同店销售额增长在第一季度较高，后续季度比较基数较高，增长难度加大；费用方面，Sunshine Fitness支持中心成本在第一季度仅影响了6周，后续季度影响将增加 [50][51][52] - 公司认为自身凭借强大的价值主张和轻资产商业模式，在长期内具备进一步扩大市场份额的优势 [53] 其他重要信息 - 公司完成对Sunshine Fitness的收购，并成功对部分债务进行再融资和扩容，收购增强了公司的业务模式，再融资锁定了较低的固定利率 [32] - 公司宣布首席营销官Jeremy Tucker离职，正在寻找其继任者 [12] - 公司在广告代理机构整合方面进行了努力，加盟商现在有三家机构可供选择处理本地广告 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对家庭健身和线下健身的看法，以及夫妻老婆店竞争对手的情况 - 公司认为线下健身一直是健康和健身的关键驱动力，家庭健身处于次要地位，Z世代加入健身房的比例高于疫情前，且活跃度与千禧一代相当；随着25%的行业门店永久关闭，公司竞争对手减少，在经济衰退时期，人们会更注重性价比，公司有望受益 [57][58][60] 问题2: 公司在会员权益方面的战略 - 公司认为为会员提供店内和店外的价值是有益的，通过应用程序可以跟踪会员权益的点击和兑换率，吸引更多合作伙伴，目前约70%的会员使用应用程序，新会员下载应用程序的比例约为90%，每周约有800万次签到，其中约600万会员会打开应用程序查看权益 [62][63][66] 问题3: 第二季度会员加入是否仍存在非典型季节性，以及是否有积压需求 - 公司认为目前会员加入的季节性更符合历史趋势，与去年不同；由于2021年会员水平较低以及各季度增长情况异常，后续季度同店销售额比较难度将增加，但公司仍维持全年低两位数同店销售额增长的预期 [71][72] 问题4: 设备板块EBITDA利润率高于历史水平的原因，以及是否会维持该水平 - 公司认为设备板块利润率与历史水平基本一致，公司将供应商的价格上涨传递给了加盟商，维持了利润率，部分波动是由于供应商组合的变化 [73][74] 问题5: 黑卡价格上涨对同店销售额的提升预期，以及会员数量何时能恢复到2019年水平 - 公司预计黑卡价格上涨后，初期黑卡收购量将相对平稳，但黑卡会员渗透率仍将逐年增长；对于成熟门店，随着同店销售额和会员数量的增长，各门店逐步恢复到疫情前会员水平只是时间问题 [77][78][81] 问题6: 营销调整的影响，以及会员流失率与疫情前相比的情况 - 公司认为1月会员增长疲软主要受奥密克戎影响，2月和3月净会员增长优于2019年同期；目前会员流失率略好于疫情前，使用健身房的会员使用频率高于疫情前 [83][84][85] 问题7: 市场对经济衰退的担忧是否会影响加盟商的扩张热情 - 公司认为加盟商经历过经济衰退时期，了解公司业务的稳定性，目前主要担忧是门店建设成本增加，但门店仍具有较高的盈利能力；此外，外部资金对加盟业务有较高的兴趣，有望推动扩张 [86][87][88] 问题8: 对特许经营板块EBITDA利润率的看法，以及国际市场的增长机会和经济预期 - 公司认为特许经营板块利润率恢复正常是因为去年为帮助部分加盟商重新开业投入的营销成本今年未重复发生；国际市场方面，澳大利亚市场表现良好，新西兰市场将得到澳大利亚团队的支持，亚洲市场是公司关注的重点，欧洲市场可能采用收购策略，南美市场有巨大的未开发潜力 [92][94][95] 问题9: 为何不统一黑卡价格，以及仍支付19.99美元价格的黑卡会员比例 - 公司认为长期支付较低价格的会员是忠诚客户，不应提高他们的价格，而应给予奖励，以促进会员留存；随着新会员采用新价格和新门店开业，平均价格将自然增长 [102][103][104] 问题10: 品牌是否应从本地营销转向全国营销，以及对下一任CMO的期望 - 公司认为目前刚开始收集营销组合数据，随着数据的积累，将确定最佳的营销组合；对于CMO，公司希望其具有特许经营背景，能够与加盟商合作，适应公司未来在国内外的扩张 [106][107][110] 问题11: 2月和3月会员加入高于2019年水平是否是积压需求的影响，以及老年人群体的加入趋势 - 公司认为老年人群体在第一季度末使用量达到疫情以来的最高水平，使用量的增加通常预示着加入量的增加；去年第一季度整体受抑制，积压需求较多，今年1月前两周受影响，积压需求相对较少，但整体趋势向好，Z世代加入量持续增长 [114][116][117] 问题12: 黑卡价格调整对加盟商经济和现金流的影响，以及是否能恢复到疫情前的开店速度 - 公司认为黑卡价格调整对加盟商经济的影响在短期内较小，长期将有所帮助；加盟商经济状况良好，平均而言，2018年及以前开业的门店会员数量仅较疫情前下降约6%，随着会员数量的恢复，利润将显著增长；公司预计2022年某个时间点将达到每年新增200家以上门店的速度 [120][121][124] 问题13: 公司直营板块是否能比特许经营板块增长更快，以及Sunshine Fitness能否提高遗留门店的利润率 - 公司认为不设定具体的开店目标，希望开设优质门店并获得良好回报，预计直营板块保持10%的增长并维持在系统中的10%渗透率；Sunshine Fitness的管理经验和实践有望提升公司原有直营门店的利润率，但由于地区成本差异，可能无法完全消除差距 [130][131][134] 问题14: 加盟商对提高特许权费率的接受程度，以及提高费率的条件 - 公司认为在成熟门店会员数量和盈利能力恢复到疫情前水平之前，不会考虑提高特许权费率；当同店销售额恢复且营销费用更高效时，可能会考虑提高费率，同时降低营销费用并将部分节省的费用返还给加盟商 [137][138] 问题15: 部分年龄群体和地区与疫情前会员水平的差距 - 公司认为婴儿潮一代虽未恢复到疫情前水平，但使用量已达到疫情以来的最高水平，他们在会员总数中占比较小，公司增长主要由年轻一代驱动 [142][143][144] 问题16: 是否会维持黑卡的定价架构 - 公司认为目前的定价模式成功，以10美元的基础会员价格吸引顾客，60%的顾客最终选择价格更高的黑卡会员；降低入门门槛有助于吸引更多人尝试健身，通过增加黑卡的价值来提高整体平均票价 [146][147][148] 问题17: 疫情期间允许加盟商推迟设备更换的计划是否已到期，以及是否存在供应链问题 - 公司表示疫情期间给予加盟商18个月的设备更换延期已结束，所有新门店恢复到五年和七年的有氧和力量设备更换周期；目前设备供应没有问题，但新门店开业可能面临HVAC供应问题，公司正在与供应商合作解决 [152][153] 问题18: 超级碗广告活动的效果，以及对更多优质广告投放的看法 - 公司认为超级碗广告活动效果良好，与竞争对手相比具有优势，约40%的受访者表示未来12个月可能加入Planet Fitness，广告的正面评价率为69%，有明星参与的广告提高了品牌知名度，未来可能会继续采用这种方式 [155][156][157] 问题19: 门店的单位经济情况，包括劳动力、设备成本和商业房地产 - 公司认为劳动力成本方面，公司的低劳动力模式受工资通胀影响较小，且员工工作环境较好，同店销售额增长将在短期内抵消成本影响；设备成本较疫情前上涨低两位数，但不会影响开店决策；商业房地产方面，租金率相对稳定，房东可能会提供更多租户补贴 [163][167][169] 问题20: 是否有大量关闭健身房的会员和员工转移到Planet Fitness - 公司表示第一季度约1%的新会员来自关闭的竞争对手；关闭的健身房中约30%为精品工作室，平均每家约200名会员，约14%为普通健身房，平均每家约1240名会员，因此市场份额的获取是一个长期过程，而非一次性的大幅增长；未观察到员工转移的情况 [170][171][172]