财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收从去年同期的4020万美元增长9700万美元，至1.373亿美元，增幅达241.1% [28] - 第二季度成本收入为1850万美元，去年同期为850万美元；门店运营费用为2840万美元，去年同期为1470万美元；SG&A为2180万美元，去年同期为1590万美元；全国广告基金费用为1350万美元，去年同期为1090万美元 [29][30] - 调整后EBITDA为5560万美元，去年同期亏损930万美元；调整后净收入为1820万美元，调整后摊薄每股净收入为0.21美元 [31] - 截至2021年6月30日，公司总现金为5.274亿美元，去年12月31日为5.158亿美元；长期债务（不包括融资成本）为17.8亿美元 [32] - 公司预计全年营收在5.3亿 - 5.4亿美元之间，SG&A在9000万美元左右，调整后EBITDA在2亿 - 2.1亿美元之间，调整后每股收益在0.65 - 0.70美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许经营业务调整后EBITDA为5180万美元，公司门店调整后EBITDA为1040万美元，设备业务调整后EBITDA为560万美元 [31] - 第二季度设备业务收入增长，主要因向新老加盟店销售更多设备，部分原因是去年与新冠相关的临时门店关闭；预计全年设备更换约占设备总收入的50% [28][36] - 公司门店主要位于受新冠临时关闭影响最大的市场，且大多为成熟门店，预计今年剩余时间及明年该业务线的收入和利润低于2019年水平 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至7月，公司拥有超1500万会员，已恢复约75%在2020年第一季度高峰至第四季度低谷期间流失的会员 [10] - 第二季度净会员增长不仅超过第一季度，还比2019年第二季度翻了一番；5月总净会员增长是2019年5月的3倍，6月净会员增长近20倍 [14][15] - 6月全国使用率接近2019年水平的90%，各年龄段使用率接近疫情前水平，仅婴儿潮一代滞后但呈上升趋势 [16] - 截至第二季度末，公司连续6个月实现会员净增长，但会员水平仍低于去年；黑卡渗透率升至62.6%，较去年提高191个基点，推动月平均费率持续增长 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加强与iFit的合作，加速数字内容战略；会员应用程序采用率从2020年第四季度的40%增长至近60%，第三季度计划通过应用程序推出推荐好友激励计划 [17] - 公司聘请首席数字官，领导线上线下融合战略，认为健身行业未来需提供优质线下体验并在店外服务会员，还可能将其他健康类别整合到应用程序中 [18] - 公司在部分门店试点PF+，测试价格弹性，作为黑卡会员捆绑服务，预计2021年持续测试，2022年初分享更多可能的服务内容 [18] - 公司预计2021年新开75 - 100家门店，有望达到上限；还签署协议，与墨西哥当地零售服务公司和美国大型开发商成立合资企业，未来5年在墨西哥至少新开80家门店 [21][22] - 健身行业受疫情影响，22%的健身房永久关闭，其中精品健身房关闭比例达27%，而公司无门店永久关闭，认为自身有机会填补市场需求 [20][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为会员增长的非季节性趋势是由于人们认识到自我保健的重要性，且公司的营销活动消除了人们健身的障碍 [13][14] - 尽管新冠对业务有暂时影响，但加速了公司的数字战略；随着门店重新开业，现有会员重新参与，新会员加入速度空前 [11][17] - 公司认为未来健身行业有巨大的顺风，人们更加关注健康和健身，公司有望受益于市场变化和行业整合 [54] - 公司预计第三季度同店销售将转正，但前提是没有因新冠导致的运营挫折，如口罩令、临时关闭等 [41] 其他重要信息 - 公司不报告第二季度全系统同店销售增长数据，因去年同期多数门店未计费，预计第三季度恢复报告 [26] - 公司的证券化债务结构宽松，有债务服务覆盖率和全系统销售门槛两个维护契约，在最近的报告期内有足够的缓冲空间 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年底前的促销活动安排 - 公司目前营销安排正常，与过去几年节奏相似；非促销日的自然有机需求显著，各年龄段会员增长强劲 [44] 问题2: 黑卡定价测试的原因 - 测试是为确定22.99美元的价格是否合适，以及数字内容是否推动更多用户获取或维持黑卡渗透率；PF+数字服务将与黑卡捆绑服务分开，因部分PF+非实体店会员会转化为实体店会员，且能提升捆绑服务的感知价值 [46][48] 问题3: 对美国4000家门店长期目标的信心及EBITDA利润率中期展望 - 公司认为4000家的目标可能偏低，因现有地区可容纳更多门店，且行业22%的健身房关闭，人们对健康的关注度提高，公司针对休闲首次健身者，市场需求大 [52][53] - 公司认为短期内各业务板块的收入和时间因素影响EBITDA利润率，但长期来看，有望恢复到2019年43%的水平；SG&A增加是为投资未来增长引擎和支付薪酬，公司会平衡节俭和投资 [57][58] 问题4: 会员增长超预期的驱动因素、线上线下融合战略的亮点及时机、会员使用情况 - 成熟门店在通常不增长的月份持续增长，推动会员增长；有机需求和促销期需求强劲，与以往行业夏季表现不同 [60][61] - 线上线下融合战略可在店外为会员提供服务和互动，提高客户满意度和留存率；目前会员加入方式数字化比例从2019年的30% - 35%提升至65% - 70%，应用程序提供升级和推荐好友功能，有助于提升会员满意度和粘性 [62][63][65] - 6月使用率接近2019年水平的90%，多数年龄段恢复到疫情前水平，婴儿潮一代仍滞后但趋势向好，会员平均每月使用约6次 [66] 问题5: 德尔塔变种对会员的影响及纽约市疫苗接种证明规定对业务的影响 - 目前未观察到德尔塔变种对会员的影响，与去年夏季部分市场的反应不同 [69] - 纽约市的规定可能是一个障碍，但尚未影响业务；公司门店中戴口罩的情况并不普遍 [70] 问题6: 公司是否采取足够措施保持领先及如何分担成本和投资，以及未来设备收入的展望 - 目前会员增长趋势良好，全国广告基金随着会员增加而补充，暂不需要额外投入公司营销资金；加盟商对会员增长感到兴奋，有信心进行新店开发 [75][76] - 公司暂不评论2022年情况，预计2022年在无新冠干扰的情况下，门店开发和设备更换将恢复正常节奏 [77] 问题7: 新店开业第一年的业绩表现 - 去年开业的门店表现低于历史水平，第四季度开业的门店接近正常水平，今年开业的门店高于预期，这让加盟商对业务更有信心 [80] 问题8: 新会员的构成、平均特许权使用费率及墨西哥市场与美国市场的经济差异 - 约30%的新会员是重新加入的老会员，高于以往的20%；约3%的新会员来自关闭的竞争对手；约40%是首次健身者；Z世代加入率高于以往，X世代和千禧一代与以往持平，婴儿潮一代略滞后 [84] - 本季度特许权使用费率为6.3%，去年为6.4%，主要是由于开店和计费门店的组合变化，无根本性结构变化 [85] - 墨西哥市场与美国市场在特许权使用费率等方面无显著差异，公司认为与当地合作伙伴的合作将很成功 [86] 问题9: 达到营收指引所需的年底会员数量及新店开业节奏 - 公司不提供会员数量展望，营收指引是综合考虑今年非季节性会员趋势和典型年份情况得出的 [88][89] - 加盟商在2020 - 2021年因疫情暂停开发活动，随着业务恢复，他们开始重新进行交易，但开店时间线较长；目前加盟商寻找新址的意愿比60 - 90天前有所提高，公司暂不评论2022年开店情况 [92][94][96] 问题10: 澳大利亚市场的情况及PF+的参与统计和发展模式 - 澳大利亚有几家门店，受疫情影响时开时关，但开业时趋势良好，加盟商仍按计划进行未来开发，目标是未来几年开设35家门店 [100][101] - PF+仍在测试中，未公布订阅数据；它是一个营销渠道，许多应用程序用户未付费订阅，部分用户会转化为实体店会员或PF+会员；约40%的非实体店PF+会员已转化为实体店会员，比例呈上升趋势；70%的PF+会员同时使用实体店服务，80%的订阅者是现有会员，多数为黑卡会员 [105][106] 问题11: 本季度设备收入中重新装备的比例及剩余时间的增长预期，以及淡季净增长的驱动因素和促销活动后的留存率 - 第二季度重新装备收入占设备收入的60%，上半年占45%，全年预计重新装备收入占设备总收入的50% [109] - 淡季净增长是由于新会员注册增加和取消会员减少；5 - 6月的促销活动带来了高净会员增长，需求与以往不同，可能是长期趋势 [111][112] 问题12: 新会员在最初几个月的取消率与正常水平的比较 - 未观察到无承诺促销活动导致的留存率、流失率或流失率增加；无承诺信息对消费者很重要，公司未因此类优惠活动出现更高的流失率 [115]