财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9.206亿元人民币，同比增长43.1% [5][18] - 调整后EBITDA为4.945亿元人民币，同比增长60.7%，利润率达53.7%创历史新高 [5][21] - 净利润为9460万元人民币，同比增长62.5%，利润率为10.3% [5][19] - 第一季度总营收成本从2021年同期的3.869亿元人民币增至4.996亿元人民币，同比增长29.1% [18] - 第一季度销售和营销费用同比增长6.8%至2240万元人民币，一般和行政费用同比增长32.9%至1.278亿元人民币，研发费用同比增长5.4%至1920万元人民币 [18][19] - 第一季度运营收入同比增长107.9%至2.516亿元人民币，利润率为28.3% [19] - 第一季度调整后净利润同比增长62.4%至1.775亿元人民币，利润率达19.3%创历史新高 [21] - 第一季度资本支出为12.249亿元人民币，现金和债务状况分别为43.723亿元人民币和55.355亿元人民币，净债务状况为11.924亿元人民币 [22] - 第一季度末总债务与资本比率为35%，总债务与过去12个月调整后EBITDA比率为3.4，过去12个月调整后EBITDA与过去12个月利息比率为6.1 [23] - 上调2022年全年营收和调整后EBITDA指引，营收指引范围为41.3 - 42.3亿元人民币，调整后EBITDA指引范围为21 - 21.3亿元人民币，中点分别增长1.5%和2.9% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度托管服务推动营收增长 [18] - 第一季度末总容量达704兆瓦，本季度增加31兆瓦；在役容量增加58兆瓦至498兆瓦；合同容量增加54兆瓦，合同和意向书（IOI）总容量达690兆瓦；已使用容量增加40兆瓦至344兆瓦 [4] - 总容量的合同和IOI比率保持在88%，在役容量的95%有合同或IOI承诺，且该比例稳定；超90%的合同为10年期，每兆瓦合同的加权平均剩余期限约为8年 [5][10][12] - 第一季度利用率增长45%，利用率为69%，新增利用率主要来自京津冀地区 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 营收相关产能大部分位于中国京津冀地区，符合东数西算国家政策；目前在建的260兆瓦产能中约50%位于亚太新兴市场 [14] - 亚太新兴市场部署约占总容量的70%，马来西亚和印度约117兆瓦，其中89%在第一季度末有合同或IOI [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续寻找超大规模需求和企业客户、云服务提供商的机会，进一步渗透亚太新兴市场，目标是海外业务长期占总业务组合的30% [11][39] - 从下半年开始预计会有更多内部讨论和研究，以进一步扩大和实施业务多元化 [40] - 并购原则为能提供互补的长期战略数据、多元化客户和覆盖目前未充分代表的地理区域，且价格合理；已关注一些符合原则的并购机会并取得进展 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管微观环境有逆风及疫情相关问题，但业务势头在第一季度依然强劲，连续五个季度实现净利润，自IPO以来七个交易季度超过市场共识 [4][5] - 疫情使字节跳动业务实际增长，对供应商的需求也在增加 [27] - 中国部分一线城市的封锁对运营影响极小，独特的数据中心位置优势使其比同行更具优势，有信心按时交付国内外项目 [33][36] - 亚太新兴市场是重要增长引擎，目前业务进展良好，有强大需求承诺 [37][39] 其他重要信息 - 5月成功完成5亿美元银团贷款融资，利率约4% - 5%，资金用于业务发展和再融资现有债务，预计第二季度完成交易 [5][16] - 第一季度平均PUE为1.21，获批和待批专利数量从去年同期的231项增至310项 [5] - 按原计划将两个共58兆瓦的产品投入使用，启动一个30兆瓦超大规模项目CN18的建设，预计2023年交付；完成泰国业务收购，预计将项目总容量提升至5兆瓦 [6][7] - 项目CN13略有延迟，于2022年5月投入使用；预计项目CN16和CN17因客户原因延迟；海外试点项目MY06 Phase 1进度不变 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 年初管理层表示大客户字节跳动需求强劲，但过去几个月受疫情和部分一线城市封锁影响，目前该客户的需求前景如何？ - 疫情使字节跳动业务实际增长，对供应商的需求也在增加，公司感受到客户在时间、交付进度和数量方面的需求更迫切 [27] 问题: 第一季度EBITDA利润率创历史新高达到53.7%，且过去五个季度逐季增长，但2022年EBITDA利润率指引为51.2%，意味着未来三个季度可能有费用等因素拉低利润率，这些潜在费用是什么？ - 本季度和上季度公用事业成本与营收保持稳定，第一季度实际公用事业成本略低于预期；随着规模经济效应，维护成本和管理费用与营收呈下降趋势；第一季度中国大陆特殊情况使销售和营销活动几乎未发生，预计下半年恢复正常运营会产生相关费用；全年EBITDA利润率将保持稳定 [31] - 公司给出指引时较为保守，每次都有上行潜力 [31] 问题: 第一季度获得的绿色能源证书是一次性的还是持续的？ - 该机制按季度持续，但会因供需情况在季度间有轻微波动 [31] 问题: 是否应预期外部因素影响产能交付？海外需求情况如何，公司在抓住此类机会方面有何竞争优势？新上任者对战略重点是否有改进或调整空间？ - 中国部分一线城市的封锁对运营影响极小，数据中心位于能源丰富、人口较少地区，在客户入驻和产能提升方面无负面影响，反而关键客户入驻和提升速度更快；在现场运营方面，2020年初疫情经验使其能更好应对；在项目交付方面，国内项目受供应链和物流影响有一定挑战，但风险可控；海外项目面临出口相关供应链挑战，但采取补救措施后有信心按时交付项目 [33][36] - 亚太新兴市场业务势头强劲，马来西亚和吉隆坡项目进展顺利，与印尼和泰国潜在客户的讨论积极；海外业务目前占总容量17%，有强大需求承诺；目标是成为该地区最大的超大规模数据中心服务提供商，长期海外业务占总业务组合的30% [37][39] - 从第一季度开始专注于IDC主营业务，保持稳定运营和交付进度，同时优化管理和执行团队；战略上整体增长战略无重大变化，下半年预计会有更多内部讨论和研究以扩大和实施业务多元化 [40] 问题: 需求结构是否多元化，例如来自锚定客户云服务的需求是否增加？回港上市计划有无更新？ - 锚定客户的需求主要由核心业务驱动，公司也在与客户就云业务和企业服务业务等新业务举措进行积极沟通，但目前进展不大，未来有望取得积极成果 [43] - 仍有内部共识进行回港上市，最可能的启动时间是今年第三季度 [44] 问题: 字节跳动在中国快速扩张，但市场担心客户集中风险，2021财年字节跳动的收入贡献仍超80%，公司未来几年是否有计划将其收入贡献降至一定比例？ - 公司在业务发展上取得进展，持续关注超大规模需求，与其他云客户探索合作机会，不仅关注国内机会，也关注海外特别是东南亚的战略机会，有望在下半年有消息公布；随着客户多元化努力，客户集中问题会得到改善，但目前锚定客户增长依然健康 [48] - 这种客户集中对公司来说是有益的，能带来很多机会而非风险；短期内锚定客户业务健康强劲，订单储备充足；与锚定客户的大部分合同为10年期，现在的业务意味着未来10年有坚实基础 [49] 问题: 在市场估值较低的情况下，公司是否会考虑更激进的并购？ - 并购原则为能提供互补的长期战略数据、多元化客户和覆盖目前未充分代表的地理区域，且价格合理；公司并非更激进地寻找并购机会，但已关注一些符合原则的机会并取得进展，会在适当时候进行披露 [52][53] 问题: 维护和其他成本占营收的百分比持续下降，其长期静态比率是多少，从运营杠杆来看该成本项目对利润率的潜在提升空间有多大？ - 第一季度有两个新的在役数据中心投入使用，受益于规模经济效应；随着下半年海外市场新数据中心投入运营，维护费用会有轻微变化，但整体趋势在稳定阶段将保持在10%左右的健康范围内 [55] - 公司数据中心集群位于集中的能源高效区域，业务规模越大，维护、运营、SG&A、研发和人力成本等固定费用的百分比将持续下降 [56]