财务数据和关键指标变化 - 2018年全年总营收增长2%，达到50亿人民币；非GAAP运营利润增加至10亿人民币；核心业务经营活动产生净现金3.42亿人民币，自由现金流2.77亿人民币 [4] - 2018年第四季度总营收同比和环比均增长2%，达到14亿人民币；归属猎豹移动股东的净收入为7.7亿人民币；全年归属猎豹移动股东的净收入为12亿人民币 [13] - 2018年第四季度移动娱乐业务营收同比增长39%，环比增长12%，达到5.56亿人民币；全年增长90%，达到18亿人民币 [13] - 2018年第四季度移动游戏运营营收同比增长91%，环比增长14%，达到3.26亿人民币，占总营收的24%；全年移动游戏业务营收9.25亿人民币，较2017年增长48% [14] - 2018年第四季度工具产品及相关服务营收同比下降17%，环比下降6%，至7.83亿人民币；全年营收31亿人民币 [14] - 2018年第四季度毛利润同比增长4%，达到9.65亿人民币，毛利率从去年同期的58%扩大至70%；全年毛利润增长8%，达到34亿人民币，毛利率从2017年的66%扩大至69% [15] - 2018年全年运营利润增长5%，达到4.67亿人民币，运营利润率为9%，与去年基本持平 [15] - 2018年移动娱乐业务运营亏损从2017年的4.7亿人民币收窄至3.3亿人民币 [16] - 2018年摊薄后每ADS收益为8.1元人民币或1.18美元 [17] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资为37亿人民币 [17] - 公司预计2019年第一季度总营收在10.6 - 10.9亿人民币之间 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 移动游戏业务 - 2018年移动游戏业务营收9.25亿人民币，较2017年增长48%；三款旗舰游戏运营利润同比增长约200%，非GAAP运营利润率从2017年的10%提升至25% [5][7] - 2018年成功推出休闲消除游戏《Bricks n Balls》，该游戏在美国和Google Play上是热门休闲游戏，在苹果App Store上是热门棋牌游戏；2月底在苹果App Store软推出音乐游戏《Rolling Sky 2》，3月初被苹果推荐 [5][6] 工具产品业务 - 2018年在国内市场推出新工具产品，如个性化铃声应用CM Show和AI键盘Qu Keyboard；工具产品业务全年营收30亿人民币，运营利润10亿人民币 [7][9] AI硬件业务 - 2018年开始在中国提供AI硬件产品，其他业务营收从2017年的3700万人民币增长至8300万人民币，主要得益于猎豹翻译棒的销售 [10] - 2018年成为猎豹迎宾机器人的独家经销商，该机器人在12月商业推出，已在博物馆、医院、学校和便利店等场景找到应用案例 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务增长主要来自移动游戏、国内移动工具产品和AI业务三个领域 [4] - 未来将继续推出新游戏，将更多玩家转化为付费用户，提高移动游戏业务盈利能力；继续推出新工具应用，丰富移动工具产品组合；积极布局AI硬件业务，将其作为未来增长的重要引擎 [7][8][11] - 公司面临海外市场工具产品业务的暂时挫折，主要是由于第三方指控导致与部分海外业务伙伴合作暂停，但公司正在积极解决该问题 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2018年业务进展和财务成果符合预期，长期增长前景依然健康，但承认海外移动工具产品业务遭遇暂时挫折 [4][12] - 对于2019年第一季度营收指引下降，主要是由于2018年11月第三方指控导致部分海外业务伙伴暂停合作，影响了海外工具产品业务；但公司有信心解决伙伴的担忧 [23] - 2019年海外工具产品业务可能仍会有挫折，但移动游戏将成为新的业务驱动力，AI硬件投资也将开始产生收益；整体利润率可能低于2018年，但公司正在从纯软件公司向软件与智能硬件结合的公司转型 [24][26] 其他重要信息 - 公司董事会批准了一项最高达1亿美元的ADS回购计划，截至2019年3月22日，已回购约450万份ADS，花费约3200万美元 [19] - 公司审计委员会正在与外部法律顾问和咨询公司合作，对第三方指控进行独立审查，截至目前未发现与之前披露不一致的信息 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年第一季度营收指引及各业务板块营收细分，以及2019年全年营收增长和利润率展望 - 第一季度营收指引下降是因为2018年11月第三方指控导致部分海外业务伙伴暂停合作，影响了海外工具产品业务；公司正在与伙伴解决问题，审计委员会的审查未发现问题 [23] - 2019年海外工具产品业务可能有挫折，移动游戏将成为新驱动力，AI硬件投资开始产生收益；整体利润率可能低于2018年，公司正在向软件与智能硬件结合的公司转型 [24][26] 问题2: MAU数量环比下降的原因，以及如何平衡MAU和ARPU；北京猎户星空的融资计划 - MAU数量下降是因为海外工具产品业务的暂时中断影响了货币化，公司暂时减少了用户获取努力；预计情况正常后MAU数量会回升 [29] - 北京猎户星空的融资计划暂无法公开讨论，公司有多种可能性，但暂无明确计划 [29] 问题3: 宏观经济放缓对公司产品广告业务的影响 - 宏观经济对广告行业有影响，但目前公司对国内和海外市场的影响趋势尚不明确，正在密切关注监管环境的变化 [32][33] 问题4: 随着营收结构变化，2019年毛利率是否有明确变化趋势；与部分海外业务伙伴的合作暂停能否恢复正常 - 移动游戏业务在总营收中的占比将继续增加，2019年游戏业务处于扩张阶段，初期营销和获客成本较高，整体利润率可能不会优于目前水平 [36] - 公司正在积极解决与业务伙伴的合作问题，已看到积极进展，但目前无法给出明确答案 [37] 问题5: 游戏开发计划，包括开发的游戏类型和时间线；AI硬件业务目前和长期的盈利能力 - 公司在2018年第三、四季度积累了多款新游戏，如《Kill the Virus》，并成为其海外独家经销商；公司认为街机游戏生命周期长，部分成熟游戏利润率良好 [40] - AI硬件业务目前处于早期阶段，硬件利润率初期不佳，因为销量未达预期；猎豹迎宾机器人面向企业端，达到一定销量后利润率有望健康 [41] 问题6: 猎豹迎宾机器人近期的发货量，以及其他AI机器人产品的更新情况 - 猎豹迎宾机器人于2018年12月推出，目前发货量尚不显著，但有很多积极迹象，已有回头客；该机器人在博物馆和便利店等场景能发挥作用，节省人力成本 [44][45]