财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收为37.7亿元人民币，同比下降15%，环比下降3% [10][41] - 调整后净利润为6.54亿元人民币，利润率为17%；剔除探探净亏损后，陌陌核心业务调整后利润为7.21亿元人民币，利润率为24% [11] - 非美国通用会计准则下，归属陌陌的净利润为6.538亿元人民币，较2019年同期的10.9亿元下降40% [41] - 非美国通用会计准则下，2020年第三季度营收成本为20亿元人民币，占总营收的53%，较去年同期的49%有所增加；毛利率同比下降4个百分点，环比下降1个百分点 [42][44] - 非美国通用会计准则下，研发费用为2.523亿元人民币，与去年同期的2.54亿元基本持平，占总营收的比例从5.7%升至6.7% [45] - 非美国通用会计准则下，销售和营销费用为6.96亿元人民币，占总营收的18.5%，较去年同期的15.8%有所上升 [45] - 非美国通用会计准则下，一般及行政费用为1.058亿元人民币，占总营收的2.8%，较去年同期的3.4%有所下降 [46] - 非美国通用会计准则下，运营收入为7.376亿元人民币，较2019年第三季度下降38%，运营利润率为19.6%，较去年同期下降7个百分点 [46] - 预计第四季度营收在36.5亿 - 37.5亿元人民币之间，同比下降22.1% - 20%，环比下降3.1% - 0.4% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 直播业务 - 2020年第三季度直播业务总营收为23.7亿元人民币，同比下降27%，环比下降9%；陌陌核心直播业务营收为19.8亿元人民币，同比下降40%，环比下降18% [16][17] - 探探直播业务推动了整体直播业务增长，且自8月初实施改革后，8月中旬收入开始企稳回升，11月中旬非活动日每日收入进一步提升 [16][19] 增值服务业务 - 增值服务营收达到13.3亿元人民币，同比增长25%；剔除探探后，陌陌核心增值服务营收为9.99亿元人民币，同比增长32%，环比增长14% [21] - 音频和视频社交娱乐体验、狼人杀和兴趣群组等业务增长强劲，新推出的交友匹配业务也有所改善 [21][22] 其他业务 - 移动营销收入为5042万元人民币，低于去年同期的8189万元人民币 [23] - 移动游戏业务在第三季度持续下滑 [23] 探探业务 - 第三季度总营收达到7.289亿元人民币，同比增长135%，环比增长41% [32] - 付费用户总数达到410万，较上一季度增加20万；每付费用户平均收入（ARPPU）达到178元人民币，去年同期为69元，上一季度为133元 [28][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 陌陌月活跃用户（MAU）在第三季度增加210万，9月达到1.136亿；付费用户总数达到900万，较上一季度增加10万 [12] - 探探付费用户在第三季度增加20万至410万，但受9月中旬推出SVIP影响，若未推出SVIP，付费用户数本可超过2020年第一季度的420万 [13][28] - 自第三季度中期以来，由于在线教育公司和游戏发行商的激进营销投资，付费营销渠道的用户获取成本上升，影响了陌陌和探探的用户增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将核心业务带回增长轨道，2021年全面转向营收增长，战略管理核心业务不同变现业务的流量分配，打破直播和增值服务之间的壁垒 [24][25] - 推动陌陌和探探在营销方面的合作，提高漏斗顶部效率和转化率 [26] - 为未来5 - 10年打造新的增长动力，加快新应用的开发 [27] - 探探暂时从亚洲发展中国家市场撤回，转向高ARPU市场；未来可能因全球疫情推迟部分海外营销计划，但海外扩张仍是长期增长计划的关键部分 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为中国开放式社交和约会市场仍有巨大增长潜力，单身成年人口众多，晚婚、离婚率上升以及年轻一代对在线约会的接受度增加，将推动市场持续扩张 [65] - 陌陌作为成熟社交品牌，将在稳定用户基础上寻求增长机会，如渗透到低线城市，并加强商业化流量的利用；探探品牌较新，面向年轻人，在中国和海外市场都有更大的用户增长潜力 [67][69] - 预计2021年陌陌直播业务将完成转型，收入将从第四季度水平稳步提升；增值服务业务将持续增长；探探将继续扩大用户基础和提高ARPU，成为集团重要的营收增长引擎 [56][58] - 公司希望2021年增值服务与直播业务的营收比例提高到60% - 70%，使公司业务结构更安全稳定，更具抗风险能力 [59][60] 其他重要信息 - 唐岩已辞去公司首席执行官一职，仍担任董事会执行主席，未来将深度参与公司战略制定和新产品、新业务计划 [6] - 9月开始续签黄金主播的独家多年合同，目前已锁定大部分目标主播，增量成本可控 [20][21] - 探探在第三季度推出SVIP订阅套餐，采用动态定价机制，预计第四季度付费用户数将下降，但长期有望扩大付费用户基础 [36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 截至11月高付费用户的ARPU恢复趋势如何，以及如何看待2021年的初始营收前景？ - 直播业务的结构改革初期对高付费用户支出有负面影响，但目前内容生态系统的健康指标呈积极趋势，黄金主播合同续签工作基本完成，为直播业务健康稳定增长奠定基础 [52][53][54] - 非活动日平均每日收入较8月初底部有300 - 400万元人民币的稳定增长，预计第四季度非活动日平均收入将维持在该水平；2021年陌陌直播业务将完成转型，收入将稳步提升，增值服务业务也将持续增长 [55][56] - 探探2020年第四季度收入增长暂时放缓，主要是为维护内容生态系统安全控制货币化节奏，以及用户获取市场竞争激烈；2021年探探将继续扩大用户基础和提高ARPU，收入将快速增长 [57][58] - 公司目标是2021年增值服务与直播业务的营收比例提高到60% - 70%，使业务结构更安全稳定 [59][60] 问题2: 管理层如何评价探探2021年直播收入与会员业务的趋势？ - 目前尚未开始第四季度之后的项目和规划，难以提供具体信息，但预计用户和付费用户将较今年有显著增长 [61] - 2021年探探将继续优化SVIP，测试并推出新的会员功能，围绕视频约会体验打造新的货币化功能，有望成为ARPU的重要驱动力 [61][62] - 下半年主要改善直播产品体验，目前仍有很多方面需要改进，随着用户体验的提升，2021年将拉动收入增长 [62] 问题3: 在中国文化环境下，发展约会和社交网络业务的最佳方式是什么，市场天花板有多高？公司未来5 - 10年的战略是什么，是否会将直播业务拓展到电商领域？公司有大量现金，如何用于推进战略？ - 中国开放式社交和约会市场潜力巨大，陌陌和探探定位互补，将受益于市场增长；公司还将通过新应用在社交和娱乐领域寻求增长机会 [65][66] - 陌陌将在稳定用户基础上，向低线城市渗透，并加强商业化流量的战略管理；探探在中国和海外市场都有更大的用户增长潜力 [67][69] - 公司除了通过股息和股票回购向股东返还现金外，还会考虑并购机会，以加强公司领导地位和打造未来增长动力，但会谨慎分析和评估潜在目标 [70]