财务数据和关键指标变化 - Q1总净收入4.41亿美元，较Q4增长16%，主要因交易和净利息收入增加 [117] - Q1调整后EBITDA为1.15亿美元，较去年同期增加超2.5亿美元，年化运行率增加超10亿美元，调整后EBITDA利润率26%创历史新高 [88] - Q1每股收益为负0.57美元，剔除创始人奖励取消的一次性非现金费用后为负0.03美元，接近GAAP盈利 [116] - Q1净利息收入2.08亿美元，较Q4增长25%，预计Q2净利息收入将比Q1增加约1500万美元 [99][100] - Q1其他收入2600万美元，与Q4基本持平，预计Q2其他收入将环比增加约3000万美元，Q3回到Q1水平 [100][118] - Q1 ARPU为77美元，高于上一季度的66美元，为2021年以来最高水平 [117] - Q1 OPEX（不包括SBC）为3.52亿美元，略低于全年预期范围下限 [120] - Q1 SBC为5.98亿美元，包括创始人奖励取消的一次性4.85亿美元非现金费用，结果比之前第一季度展望好约3000万美元，全年SBC展望改善至9.25 - 10.05亿美元 [102] 各条业务线数据和关键指标变化 交易业务 - Q1交易收入2.07亿美元，环比增长11%，股票和期权交易量从Q4回升，加密货币交易量与Q4持平 [117] - Q1期权合约交易量增长16%，活跃交易员净推荐值同比增长超30点 [113] 证券借贷业务 - Q1证券借贷业务表现强劲，年化收入较1月水平增长50%，Q2回扣水平与Q1一致 [82][69] 黄金会员业务 - 截至Q1末，黄金会员订阅数连续两个季度增长至120万，环比增加约4万 [100] - 黄金现金扫仓余额增至8亿美元，黄金收益率达4.65% [92] 退休业务 - 目前已有超25万个退休账户，平均余额超2000美元，客户已向IRA投资超5亿美元 [98][137] 各个市场数据和关键指标变化 - Q1客户托管资产环比增长26%至780亿美元，主要因股票和加密货币估值反弹以及持续的净存款流入 [80][89] - Q1净存款44亿美元，年化增长率29%，4月客户又增加14亿美元净存款，推动现金套件余额本周初达到10亿美元新高 [80][119] - Q1末月活用户数为1180万，高于上一季度的1140万，4月MAU下降约3% [98][119] - 4月交易方面，期权和股票交易量较Q1月均水平分别下降17%和27%，加密货币交易量与Q1持平 [119] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 2023年路线图分为深化与客户关系、为活跃交易员创新、开拓新增长机会三个领域 [83] - 深化与客户关系方面，推出支出、储蓄和退休产品，目标是满足客户关键财务需求，通过净存款和ARPU跟踪进展 [84] - 为活跃交易员创新方面，Q1期权业务取得进展，4月推出股票筛选器，还计划推出期货交易 [113][95] - 开拓新增长机会方面，Q1推出非托管式Robinhood钱包，还在推进英国经纪业务，有望年底推出 [86][87] 行业竞争 - 公司认为自身是市场上最具创新力的交易平台，推出多项行业创新，如零佣金、无账户最低交易、退休账户1%匹配等 [15] - 在加密货币业务上，公司保持回扣不变，认为有潜力扩大市场份额 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务发展前景感到兴奋，产品推出速度加快，新老产品均推动客户满意度提升，财务业绩持续改善，接近GAAP盈利 [91] - 认为证券借贷业务受月度参与指标影响较小，市场需求强劲，Q2有望延续Q1的良好表现 [61] - 尽管银行业存在不确定性，但公司客户存款持续流入，表明客户对公司的信任度不断提高 [109][129] 其他重要信息 - 6月1日起，Robinhood Gold和现金扫仓服务将提供200万美元FDIC保险，经纪资产受SIPC保险覆盖 [13] - 公司正在推进回购Emergent Fidelity Technologies持有的大部分或全部5500万股Robinhood股票的讨论 [104] - 公司正在考虑使用对冲策略应对利率大幅下降的情况，但尚未做出决定 [172] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 罗宾汉是否计划增加咨询服务，会与财富管理公司合作还是内部开展？ - 公司团队正在努力打造咨询产品，认为可以利用内部团队为客户提供优质服务 [10] 问题: 罗宾汉是否探索将AI融入服务？ - 公司很高兴继续将AI作为工具，用于内部和产品开发，认为AI及其他工具的影响将非常显著 [11] 问题: 罗宾汉何时支持官方交易API以实现交易自动化？ - 公司未明确给出时间，但表示会考虑提供该服务 [12] 问题: 罗宾汉与其他平台相比有何优势，如何成为顶级交易平台？ - 公司认为自己是市场上最具创新力的交易平台，将继续关注客户需求，推出强调客户安全的产品，并持续创新 [15] 问题: 公司在当前市场背景下的现金管理和并购机会如何？ - 公司认为拥有强大的资产负债表是优势，但目前的资本结构并非理想状态，会考虑将部分现金用于有机增长、并购和向股东返还资本等方面 [26] 问题: 4月业务趋势如何？ - 4月是纳税月，行业内客户资金通常用于纳税，交易和存款参与度较低，但公司4月存款表现强劲，流入1400万美元，交易较Q1疲软属正常现象 [30] 问题: 公司如何看待加密货币业务的市场份额和定价策略？ - 公司保持加密货币业务的回扣不变，对美国零售加密货币业务的市场份额感到满意，认为保持有竞争力的定价将有助于长期扩大市场份额 [31] 问题: 如何看待Robinhood Connect的产品扩展和货币化？ - Robinhood Connect是为第三方开发者提供的法币到加密货币的入口，公司认为有很大机会，可利用现有基础设施提供差异化产品，并通过收取交易百分比实现盈利 [33][163] 问题: 公司如何实现并维持GAAP盈利，利率变化对收入有何影响？ - 实现并维持GAAP盈利的关键在于改善现有产品的用户体验、扩展服务能力、推出新产品，同时收入多元化有助于平衡业务。利率变化与股票需求或交易活动存在一定的反向关系，推出新产品将进一步增强收入结构的稳定性 [37][38] 问题: 公司在期权交易方面的情况如何，是否提供零日期权和现金结算指数期权？ - 每月参与期权交易的客户相对较少，公司目前不提供零日期权和现金结算指数期权，但会考虑未来扩展到现金结算的可能性 [46][47] 问题: 4月MAU下降的原因是什么？ - 4月MAU从118万降至114万（实际为115万），处于Q1的区间内，主要受4月季节性因素影响 [39] 问题: 证券借贷业务的情况如何，回扣和利率有何变化？ - 证券借贷业务受月度参与指标影响较小，Q1市场需求强劲，回扣和利率均有所上升，Q2回扣水平与Q1一致 [61][69] 问题: 期权交易的费率下降的原因是什么？ - 期权交易费率下降主要是由于包含spy合约的层级在市场背景下占比增加，导致混合费率降低，定价结构并未改变 [62] 问题: 公司在英国的业务扩展计划如何？ - 公司正在推进年底前在英国推出经纪业务的目标，已拥有现有许可证，品牌影响力强，有经验丰富的领导团队负责该项目 [74] 问题: 新现金卡的使用情况如何？ - 现金卡起步良好，但仍处于早期阶段，已有数十万客户使用，公司正在努力优化其价值主张，长期来看有潜力成为重要的客户参与驱动因素 [55][56] 问题: 公司将现金重新分配到持有至到期证券的原因是什么？ - 公司资产负债表上有60亿美元现金，将一小部分现金用于延长持有至到期证券的期限是合理的财务操作，该投资组合流动性高，公允价值与购买价格相符 [53] 问题: 公司如何确保在银行业危机中不出现类似问题？ - 公司不是银行，客户现金保持流动性，不存在银行面临的资产负债错配风险，客户继续向公司存款，表明对公司产品的认可 [109] 问题: 公司是否计划增加托管账户以帮助父母教导孩子投资？ - 公司计划在长期路线图中增加托管账户，此前推出退休账户为增加不同账户类型奠定了基础 [110] 问题: 罗宾汉股东能否免费使用Gold服务？ - 公司认为Gold服务每月5美元的价格很有价值，目前没有计划免费提供该服务 [112] 问题: 24/5交易的流动性和市场表现如何？ - 24/5交易在市场上是全新的，公司希望看到交易标的有良好的流动性，且流动性更加平稳，减少开盘和收盘时的波动 [24] 问题: 期货交易的推出时间和目标受众如何？ - 公司目标是在年底左右推出期货交易，需待监管批准。目标受众包括活跃交易员和吸引新投资者进入市场，认为期货交易可以帮助客户管理风险 [156][169] 问题: 咨询服务产品将是什么样的？ - 公司希望超越机器人顾问，利用技术为客户提供大规模的个性化咨询服务，类似于高净值客户从金融顾问获得的服务，但价格更低 [133] 问题: 罗宾汉如何改变不安全的市场认知？ - 公司将安全视为首要价值观，在客户支持、应用程序和基础设施可靠性、客户资产安全等方面取得了显著进展，客户存款的持续流入表明客户对公司的信任度在增加 [128][129] 问题: Coinbase提高加密货币小额交易价格，公司平台是否有类似情况？ - 文档未提及公司对此问题的回答 [149] 问题: 24/5交易预计会带来多少用户参与度提升？ - 公司认为目前预测24/5交易的交易量还为时尚早，但此前推出的超长交易时间曾带来交易量的增加 [165] 问题: 美国加密货币监管环境收紧，公司如何应对？ - 公司一直秉持安全第一的原则，在产品选择上做出了艰难决策，如不提供质押服务。公司希望监管更加明确，以便在合规的前提下为客户创新 [174]