财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为1.36亿美元，略高于预期，但同比下降40% [33] - 第二季度贡献利润率达到67%，同比提升20个百分点，创历史新高 [34] - 第二季度运营费用为1.69亿美元，同比下降35%，环比下降28% [35] - 第二季度净亏损为2820万美元，调整后EBITDA为1100万美元，均超出预期 [64] - 公司预计第三季度总收入为1.4亿美元，贡献利润率约为65%，净亏损预计为3800万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度平台贷款交易量为10.9万笔，环比增长30%，新增借款人4.3万 [62] - 小额度贷款自动化率达到90%，计划在第三季度向所有消费者开放申请 [26] - 汽车零售贷款业务覆盖范围从39个网点扩展到61个网点，覆盖美国65%以上的人口 [24] - 公司推出了新的设备无关的店内应用程序，扩大了桌面、笔记本电脑和平板浏览器的访问 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 银行在管理资产负债表时仍然保守，倾向于减少贷款头寸并保留现金 [60] - 二级市场上的贷款供应量较大，导致市场动态具有挑战性 [60] - 公司在美国的借款人从2021年和2022年的刺激效应中尚未完全恢复 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过AI驱动的风险模型改善信贷获取，并加速模型校准和开发 [49] - 公司正在优化固定成本，第二季度识别出700万美元的技术基础设施成本削减，年度技术费用节省总额接近1700万美元 [11] - 公司正在扩展其汽车零售贷款业务，并推出了新的风险模型，提高了准确性和恢复性能 [53] - 公司正在开发新的产品，如小额贷款和房屋净值贷款，以扩大产品多样性 [25][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管经济环境充满挑战，但公司已经显示出在效率提升和运营杠杆方面的成果 [6] - 管理层对核心个人贷款风险模型的校准充满信心，并预计这些模型将实现或超过目标回报 [48] - 管理层认为，随着经济恢复正常，公司有机会快速且盈利地增长 [6] - 管理层对AI在贷款行业的未来充满信心，认为公司将引领行业向AI驱动的未来迈进 [56] 其他重要信息 - 公司第二季度末资产负债表上的贷款余额为8.38亿美元，较上一季度的9.82亿美元有所下降 [36] - 公司第二季度末的现金余额为5.1亿美元，净贷款权益公允价值为5.58亿美元 [37] - 公司在第二季度完成了一笔2亿美元的ABS交易，以重置市场对其近期贷款表现的预期 [65] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于UMI（Upstart Macro Index）的改善和贷款增长的杠杆 - 公司正在密切关注UMI趋势，并保持新贷款模型假设与UMI趋势之间的缓冲 [69] - 随着UMI下降，公司预计贷款批准率将提高，贷款增长将加速 [72] 问题: 关于长期资金承诺和风险分担 - 公司在长期资金承诺中投资了约4000万美元，预计这些投资的价值将在5200万美元左右 [71] - 公司正在与多个潜在资金合作伙伴进行讨论，以增加平台的承诺资本 [48] 问题: 关于贷款余额和ABS交易 - 公司第二季度贷款余额下降，部分原因是准备了一笔ABS交易的抵押品 [76] - 公司预计贷款余额将在10亿美元左右波动，以保持业务的灵活性 [91] 问题: 关于资金合作伙伴的讨论和资金结构 - 公司正在与多个潜在资金合作伙伴进行讨论，包括机构投资者和银行 [145] - 公司预计资金结构将逐渐向机构资金倾斜，以应对银行流动性挑战 [166] 问题: 关于并行时间曲线校准技术 - 并行时间曲线校准技术旨在加速模型校准和开发，通过预测未来贷款表现来缩短校准时间 [155] - 该技术不同于传统的回测，因为它预测的是未来表现，而不是过去的表现 [170]