财务数据和关键指标变化 - TPV在Q2 2023同比增长80%，环比增长22%，首次超过40亿美元，是2020年全年TPV的两倍多 [66] - 收入、毛利和调整后EBITDA同比和环比均实现两位数增长，Q2 2023收入达1.61亿美元，同比增长59%，环比增长17% [66][79] - 毛利在Q2达7100万美元，同比增长43%，环比增长14%，净费率为1.6% [109] - 调整后EBITDA在Q2达5200万美元，同比增长36%，环比增长14%，调整后EBITDA利润率为32%，调整后EBITDA与毛利的比率保持在74% [110] - 净利润在Q2达4500万美元，同比增长46%，环比增长26%，包含750万美元的净财务收益，有效所得税税率从Q1的11%升至Q2的16% [81] - 预计全年收入在6.2 - 6.4亿美元之间，调整后EBITDA在2 - 2.2亿美元之间 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务中，Q2 2023收单业务同比增长70%，环比增长27%；付款业务同比增长114%，环比增长10%，付款业务贡献同比增加 [107] - 本地到本地交易量在Q2环比增长33%，占比达49%，主要由商业、广告和打车等行业的商家推动 [78] - 新商家收入在Q2达1100万美元，前10大商家收入在Q2达9400万美元，净留存率在Q2达148% [98] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场Q2 TPV和收入同比翻倍，环比增长约80%，主要由商业、广告和流媒体等行业的商家带动，本地到本地解决方案成功且稳健 [100] - 墨西哥市场在过去12个月至Q2 2023收入同比增长85%，Q2同比接近80%，由商业、广告、流媒体和打车等行业的商家推动 [99][141] - 非洲和亚洲市场在过去12个月至Q2 2023收入增长超三倍，排除尼日利亚后同比增长78%，Q2尼日利亚收入同比增长超四倍，埃及、摩洛哥、印度尼西亚和菲律宾同比三位数增长 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕产品、商家和地理区域三个增长轴开展业务，通过一个API连接所有商家、产品、支付方式和市场，为客户创造高价值并推动业务增长 [69] - 持续投资人才，2023年Q2团队规模增至806人，同比增加174人，增长28%，尤其在非洲和亚洲地区，到Q2末有202名全职员工，占比25% [67][96] - 致力于为全球商家解决新兴市场支付的复杂性问题，提供定制化解决方案，如白标卖家入职KYC和拆分支付解决方案 [72][74] - 公司认为新兴市场存在巨大增长潜力，将继续拓展市场，增加地理覆盖范围，提高市场份额 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对尼日利亚市场长期看好，认为奈拉贬值虽影响收入但不影响毛利，汇率统一有利于业务发展，将继续在该国开展业务并与商家共同成长 [76] - 阿根廷市场监管环境多变，但公司有应对经验和能力，已购买阿根廷美元挂钩国债以增加当地经济实质，将与当地当局合作确保业务正常开展 [104][105] - 公司对业务增长充满信心，认为有多个增长驱动力，将继续专注于长期盈利增长，预计下半年业务持续增长，有望实现全年指引 [82][87] 其他重要信息 - 公司在巴西获得支付机构牌照，可提供更多支付方式和解决方案，参与当地支付系统，提高运营效率，增强合规基础设施和竞争优势 [186] - 上半年现金流量强劲，主要得益于净利润转化为现金和净贸易应付款增加，公司进行了股份回购和购买阿根廷国债等投资，强大的现金状况是竞争优势 [187] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 佩德罗从美客多加入DLocal的原因 - 佩德罗认为DLocal所在的市场总需求（TAM）不断增长，拥有出色的财务模型，是实现业务规模扩张和长期复合增长的理想平台，他能为公司现有工作增添价值 [4] 问题: 公司对全年业绩指引的看法 - 公司对上半年业绩感到自豪，收入接近指引上限，但鉴于宏观环境采取保守态度，尼日利亚货币贬值影响收入但不影响毛利，希望再观察一个季度后更新全年指引，公司自上市以来一直超额完成各项指标 [5] 问题: 尼日利亚业务对毛利的影响及金融收入情况 - 公司表示在尼日利亚的业务不会以零利润率处理支付，奈拉贬值使收单费率下降，但处理成本也下降，因此毛利保持中性甚至可能上升；本季度约740万美元的金融利润主要来自巴西和阿根廷等当地市场的现金存款、货币市场和计息账户，部分来自债券，中期内金融利润将回归较低水平 [15][16] 问题: 佩德罗认为DLocal在技术可扩展性方面需克服的挑战及对长期利润率的影响 - 佩德罗表示目前处于入职第二天，还需完成诊断，他不主张盲目投入资金解决问题，会与团队一起评估是继续现有建设还是增加投资，后续会给出明确答复 [21] 问题: 巴西市场增长的驱动因素及阿根廷货币贬值对下季度收入的影响 - 巴西市场增长由多个商家驱动，并非依赖特定商家，公司认为巴西市场仍有增长机会；对于阿根廷货币贬值，公司表示服务的全球商家通常会快速重新定价，因此预计影响不大 [87] 问题: 塞巴斯蒂安和佩德罗未来日常职责的划分 - 两人表示背景互补，目前还在确定具体职责分工，但相信合作会带来积极影响 [118] 问题: 尼日利亚业务毛利不受影响的原因及阿根廷债券收益情况 - 尼日利亚此前市场汇率与官方汇率差距影响了利润率，现在汇率统一消除了这一影响，且该国利润率高于平均水平；阿根廷债券名义利率为0.4%，金融收入主要来自现金存款和计息账户，债券仅占一小部分 [123][151] 问题: 公司在扩大规模过程中面临的挑战及应对措施 - 公司承认存在成长烦恼，但此前已在加强相关工作，佩德罗认为自己有应对此类挑战的经验，将助力公司实现更大规模增长 [130] 问题: 下半年毛利率的基本假设 - 第二季度毛利率和费率与第一季度相似，下降主要是业务组合变化导致，由于商家决定业务增长情况，下半年这些指标的表现难以预测 [148] 问题: 佩德罗对DLocal合规基础设施的看法及阿根廷监管审查情况 - 佩德罗认为公司有合规团队和组织，虽会面临当地挑战，但合规工作已在进行，他将继续加强内部职能；阿根廷目前监管环境动荡，公司长期看好该国市场，会等待选举结果并利用自身优势应对 [173][161] 问题: 公司未来战略是否会改变及是否有支付以外的业务举措 - 公司认为自身业务具有巨大潜力，目前工作已在进行，佩德罗希望在第一阶段加速推进流程、部署系统和调整组织设计，为未来发展做准备；公司的增长引擎围绕产品、商家和地理区域，将继续深化在非洲和亚洲的业务 [180][181] 问题: 如何看待收单和付款业务的内部目标及两者关系 - 公司表示收单和付款业务互补，但没有内部目标区分两者，业务由客户需求决定，每笔交易都能独立盈利 [156] 问题: 如何预测未来税率 - 税率受不同国家利润组合和交易类型影响，由于公司在多个国家开展业务，情况复杂，难以提供具体数字，若保持较高的本地到本地利润和金融收入，预计税率与Q2相似，但公司不提供税率指引 [164]