财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度收入达1.37亿美元，同比增长57%，环比增长16%；其中47个百分点（4100万美元）来自现有商户，10个百分点（900万美元）来自新商户 [24] - 2023年第一季度总支付额（TPV）达36亿美元，同比增长70%，环比增长8% [33] - 2023年第一季度毛利润达6200万美元，同比增长42%，环比增长12%；毛利润率降至45%，低于2022年第四季度的47%和2022年第一季度的50% [26] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）达4500万美元，同比增长38%，环比增长13%；调整后EBITDA利润率为33% [38] - 2023年第一季度净利润达3500万美元，同比增长35%，环比增长83% [39] - 2023年第一季度净现金生成达5000万美元，公司收购了3700万美元自家股票作为1亿美元回购计划的一部分 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度支付收入（pay - ins）同比增长52%，环比增长7%；支付支出（pay - outs）同比增长133%，环比增长11%；支付收入占TPV的70%，支付支出占30% [19][20] - 2023年第一季度跨境和本地交易交易量同比和环比均实现稳健增长，跨境交易量环比增长12%，占比从2022年第四季度的53%提升至2023年第一季度的55% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度非洲和亚洲收入达3900万美元，同比增长297%，环比增长53%，占总收入的28%；尼日利亚收入同比增长16倍，环比增长91%，占总收入的20%，而去年同期仅占2% [9][10] - 2023年第一季度拉丁美洲收入达9800万美元，同比增长27%，环比增长6%；阿根廷收入环比增长41%，但仍略低于去年同期；除阿根廷外，拉丁美洲收入同比增长38%，环比稳定 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于深化在已运营国家（主要是非洲和亚洲）的业务，通过与支付方式和收单机构建立更多直接联系并不断改进解决方案来实现 [3] - 公司商业团队围绕商户进行内部组织，不按地域设定目标，与商户达成全球协议，为其提供新兴市场服务，支持其在期望的市场中发展 [15] - 公司持续投资于全球团队扩张，招聘销售、营销、产品和运营等领域的新人才，以把握市场机会并实现长期目标 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年开局表现感到自豪，认为业务具有独特优势，将继续专注于长期盈利增长，结合TPV、收入、毛利润、调整后EBITDA和净利润的稳健美元增长 [47] - 公司预计2023年剩余时间收入在6.2亿 - 6.4亿美元之间，隐含净收入留存率（NRR）在140% - 150%之间，调整后EBITDA在2亿 - 2.2亿美元之间 [68] 其他重要信息 - 2023年第一季度公司团队增加201名全职员工（FTE），同比增长36%，达到763名员工；到第一季度末，非洲和亚洲将有173名FTE，占员工总数的23% [16] - 技术相关岗位目前约占公司FTE的41%，支持新产品的快速创新 [16] - 公司已从给予部分商户的3000万美元预付款中收回1000万美元，并收回400万美元作为担保或备用信用证持有的受限现金，其他资产从5700万美元降至4300万美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 尼日利亚业务的跨境与本地交易占比，以及跨境业务的外汇操作情况 - 目前公司前10大商户中有6家在尼日利亚同时使用跨境和本地交易服务；尼日利亚市场信用卡少，Verve卡流行，资本管制严格；公司通过获得许可进入市场汇率进行操作 [54] 问题2: 阿根廷货币贬值对公司业务的影响 - 公司在阿根廷运营多年，货币贬值未对业务造成影响；全球商户以美元计价产品，贬值时会重新定价；公司收入以美元计价，资金可正常汇出，不受货币贬值影响 [99] 问题3: 阿根廷收入增长是一次性还是持续改善 - 应从区域角度看待业务，而非按国家和季度；阿根廷市场复杂且有波动，本季度看到一些业务正常化的趋势 [74] 问题4: 巴西收入增长放缓的原因及前景 - 过去12个月巴西增长30%，拉丁美洲增长38%，墨西哥增长93%；巴西市场在零售领域有一定季节性，第四季度比第一季度更明显；2023年第二季度已看到积极趋势 [77] 问题5: 尼日利亚业务增长的驱动因素及毛利率较低的原因 - 产品逐步改进，获得了商户信任，前10大商户中有6家在尼日利亚开展业务；市场竞争小，公司服务具有差异化优势；毛利率低是由于处理支付和汇款成本较高，随着市场深入和规模扩大，毛利率有望提升 [87][109][110] 问题6: 现金余额变化及第二季度趋势 - 第一季度现金生成强劲，总现金增加5000万美元，若不考虑3700万美元股票回购，现金将增加8700万美元；预计这种趋势将持续 [112] 问题7: 释放受限现金和减少对商户预付款的原因 - 这是对之前趋势的正常化，预计在第二、三季度继续正常化；公司业务增长不依赖资产负债表，TPV增长会带来现金增加 [94] 问题8: 财务指标的正常化水平 - 公司已对今年的财务指标进行了指引，目前没有理由改变；地理扩张会继续，但公司没有特定的目标市场，将保持投资的独立性 [96] 问题9: 尼日利亚毛利率何时及以何种水平正常化 - 预计中长期毛利率会正常化，这取决于市场、客户和产品的发展；即使目前毛利率较低，公司仍认为该业务对公司有益 [98] 问题10: 支付支出业务的垂直和地理分布情况 - 公司对不同产品无偏好；拼车和工资支付是支付支出的强劲垂直领域；支付支出业务增长分布广泛，不同国家产品组合无显著差异 [157] 问题11: 尼日利亚业务的后续增长情况 - 业务增长并非线性，会有季度波动；不同意关于尼日利亚市场渗透率高的观点 [161] 问题12: 套期保值活动减少及财务结果改善的原因 - 第一季度公司减少了在阿根廷的敞口，降低了套期保值成本，从而实现了财务结果的改善 [193] 问题13: 尼日利亚业务在不同垂直领域的分布情况 - 尼日利亚业务的垂直分布与整体业务相似，非常多元化，没有特定垂直领域更为突出 [186] 问题14: 成本下降时利润分配情况 - 公司定价基于成本，若成本下降，部分会与商户分享，部分将成为公司效率提升的收益；商户合同大多与成本无关，成本下降对公司是利好 [178] 问题15: 除尼日利亚和阿根廷外，其他市场的复杂性和机会 - 公司运营的40个新兴市场都很复杂，这是公司的专长；埃及、摩洛哥、印度尼西亚等市场存在大量摩擦，公司有机会为客户解决问题并创造价值 [187][197]