财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收创纪录，达到12.36亿美元，按固定汇率计算同比增长6.9%，按报告基准计算增长6.5%，略高于指引中点 [36][48] - 非GAAP营业利润率在第三财季为17.8%，同比提升20个基点，环比持平 [49] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.57美元，高于指引区间，主要由于非GAAP实际税率低于预期 [36][76] - 12个月积压订单创历史新高，达41.4亿美元，同比增长约5%，但同比增长率较上一季度有所放缓，反映了业务动态变化 [62][77] - 第三财季自由现金流为1.44亿美元，由约1.73亿美元的经营活动现金流减去2900万美元的净资本支出构成 [52] - 公司重申2023财年全年自由现金流展望约为7亿美元，转换率与非GAAP净收入大致相当，相对于当前市值，自由现金流收益率约为6% [4] - 公司更新2023财年全年营收增长指引，按固定汇率计算约为7.6%（基于指引中点），略低于此前7%-9%指引区间的8%中点，但仍处于最初6%-10%的区间内 [5] - 公司上调2023财年非GAAP摊薄后每股收益增长指引至11%至12%的区间，其中点11.5%较此前展望高出约50个基点，较年初最初指引高出约150个基点 [6] - 第四财季预计将产生约5000万至6000万美元的重组费用，该费用将被排除在非GAAP财务结果之外 [6][50] - 应收账款周转天数在第三财季为79天，同比减少3天，环比增加5天 [3] - 递延收入与未开票应收账款的净正差额（合计短期和长期余额）环比收窄1.01亿美元，大致抵消了上一季度记录的1.02亿美元的环比增长 [3] - 公司预计2023财年全年非GAAP实际税率将保持在13%至17%的年度目标区间内不变，但第四财季将高于该区间的高端 [6] - 公司预计第四财季营收在12.2亿美元至12.6亿美元之间，新收购的TEOCO服务保障业务贡献微不足道 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 - 托管服务收入在第三财季创纪录，达到7.2亿美元，约占总营收的58% [51] - 2023财年前九个月，托管服务收入同比增长约5% [51] - 云业务销售势头持续，本季度在美洲与多家一级运营商签署了云协议 [37][40] - 媒体业务方面，Amdocs Vubiquity在第三财季扩展了其作为全球领先流媒体服务可信赖提供商的地位 [38] - 生成式AI成为战略重点，公司推出了企业级生成式AI框架Amdocs amAIz，并已内部识别超过80个生成式AI用例 [39][65] - 5G货币化方面，公司为T-Mobile提供家庭操作系统，并为一家主要欧洲运营商交付了下一代计费解决方案 [42] - 网络自动化方面，公司完成了对TEOCO服务保障业务的收购，以提供端到端服务编排 [43] - 公司签署了多项新协议，包括与DISH的基于SaaS的账单呈现、升级Sunrise的货币化能力、为Melon Digital提供eSIM云平台、为Telkomsel实施物联网连接管理平台等 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区实现了有史以来最好的季度业绩 [75] - 欧洲地区连续第二个季度实现创纪录的营收，项目活动持续增加 [75] - 世界其他地区营收在第三财季环比和同比均有所下降，反映了客户项目活动的波动 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略增长支柱包括：加速向云迁移、为消费者和企业创建无缝数字体验、推出并货币化新的5G服务、通过实时自动化网络提供动态连接体验 [40] - 公司认为自身正处于一个由5G、网络自动化、数字现代化和云驱动的多年技术投资周期的中心 [71] - 当前经济不确定性和行业压力开始影响部分客户的支出决策，他们正在优先考虑多年期战略现代化计划，而非对增强遗留系统的进一步投资 [45] - 作为这些客户的遗留应用程序的现有提供商，这些业务动态对营收增长造成了一些阻力 [45] - 为适应这些业务动态，公司正在采取积极措施优化支出和资源配置，包括通过自动化、复杂工具和生成式AI相关能力实现效率提升，同时保持对战略增长领域的投资 [50][72] - 公司预计非GAAP营业利润率将长期逐步改善 [97] - 公司与微软的战略合作伙伴关系得到扩展，并在生成式AI领域进行合作 [22][39] - 在资本配置方面，公司计划在2023财年通过季度股票回购和股息支付计划，将绝大部分自由现金流返还给股东 [53] - 董事会已授权一项新的11亿美元股票回购计划，无明确到期日，加上现有授权，剩余回购权限高达12.6亿美元 [4][79] - 公司预计在2023财年连续第三年实现两位数的预期股东总回报（预期非GAAP每股收益增长加上近2%的股息收益率） [55][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对进入2023财年最后一季的财务和运营状况感到满意，尽管全球宏观动态和行业环境存在不确定性 [103] - 公司继续看到高水平的客户参与度和大量的机会管道 [71] - 在某些遗留系统领域看到了一些阻力，但整体业务势头良好 [25][104] - 公司对继续实现两位数增长感到有信心，但尚未提供明年指引，更多细节将在11月公布 [28] - 第四季度和全年财务指引反映了基于当前信息的最可能结果，但无法预测所有可能情况 [80][100] 其他重要信息 - 公司预计本月晚些时候发布新的2022-2023年企业社会责任和ESG报告，并在9月举行ESG投资者网络研讨会 [7] - 在ESG方面，Amdocs Vubiquity被选中为HERFLIX提供全套内容管理服务，公司还签署了一项协议，从2024年起以色列的Amdocs Park将全部使用可再生能源 [55][82] - 第三财季末现金余额约为7.5亿美元，包括约6.5亿美元的借款总额 [52] - 第三财季支付了5200万美元的现金股息 [4] - 对TEOCO服务保障业务的收购于6月30日完成，净对价约为9000万美元，该交易在第三财季未贡献营收 [48][99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于营收指引中点下调的原因，遇到的阻力来自特定地区还是产品，以及未来几个季度的演变 [84] - 回答: 压力主要来自客户在投资当前或遗留平台方面，同时公司看到所有大型现代化项目的加速，没有项目取消，此现象在历史上也有波动 [10][84][86][109] - 回答: 约60%的业务是托管服务，非常稳固且持续增长，云相关交易势头非常强劲 [104] - 回答: 年初指引曾预计约0.5%的营收增长来自未完成的收购，这也是因素之一 [105] 问题: 关于增长来源，是否大部分增长来自新领域而非现有/遗留基础设施 [11] - 回答: 大部分增长确实来自新的驱动因素，如现代化、云相关交易、5G货币化、网络自动化等增长支柱，同时公司继续在现有平台和现代化平台维持大量活动 [14][86] 问题: 关于与Verizon新合同的大致规模或增幅 [15] - 回答: 公司不分享此类信息，但强调这是一个非常重要的战略项目，涉及5G服务编排领域，本季度扩展了该平台的操作 [16][90] 问题: 关于TEOCO服务保障业务收购带来的12个月营收贡献 [107] - 回答: 贡献大约为0.5%，自然起步较慢，然后随着时间推移而增加，因此第四财季贡献微不足道，预计将在2024年逐步建立 [12] 问题: 关于将现有本地工作迁移到云的项目的经济性变化 [92] - 回答: 经济性没有太大变化，项目从咨询开始，然后是云平台构建和数据迁移，最后是运营，新的云原生平台和生成式AI为未来利润率扩张提供了更多机会 [114][116] - 回答: 公司为客户提供多种上云路径选择，包括咨询到现代化项目再到云运营、从现有版本逐步升级到云、以及帮助迁移本地应用到云 [117] 问题: 关于AI部署的进展及其对利润率的潜在影响 [91] - 回答: 生成式AI是公司成本领先战略的一部分，内部已识别80多个用例，许多正在进行中，例如在软件开发生命周期、托管服务等方面实现自动化 [18][65] - 回答: 为客户构建了许多用例，例如在目录中利用AI生成产品方案，这改变了游戏规则，预计下个季度将更加成熟 [111] - 回答: 在人力资源、财务等公司职能中也看到了许多机会，可以做得更快、更便宜，并有助于利润率扩张 [112] 问题: 关于当前经营环境以及对明年实现两位数股东回报框架的考虑 [24] - 回答: 公司有信心能够继续实现两位数增长，但尚未提供指引，将在11月提供更多细节 [28] - 回答: 虽然在某些遗留系统领域看到阻力，但托管服务等收入部分未受宏观经济环境影响，公司正在进行自上而下和自下而上的规划，以制定下季度指引 [25][95]