财务数据和关键指标变化 - Q1总营收1.54亿美元，增长8%；订阅收入1.22亿美元，增长5%；ARR为4.26亿美元，增长4%；市场及其他收入3200万美元，增长21% [32][61][63] - 运营收入2100万美元，去年同期为400万美元，运营利润率扩大11个百分点至14% [35][61] - 股票薪酬为1300万美元，去年同期为2400万美元 [35] - 摊薄加权平均股数下降3% [36] - 运营现金流为2600万美元，去年同期为负3300万美元，主要因收到2900万美元联邦退税 [65] - 本季度回购83.5万股，花费2000万美元，当前授权下约剩1.98亿美元 [65] - 全年总营收指引提高1000万美元，预计在6.2 - 6.3亿美元，同比增长4% - 6%；运营收入指引不变，仍致力于实现50%的运营收入增长 [67][69] - 预计全年股票薪酬为7200万美元，重组费用为700万美元，GAAP运营收入为200 - 500万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务中，固定订阅收入增长5%，使用收入增长5%，占总订阅收入的13% [33] - 专业服务收入在2023财年约为1000万美元，预计2024财年大致翻倍，今年略有亏损，预计下一财年实现正利润率 [34] - 数据市场占市场及其他收入的80%，增长19%，得益于健康的数字广告环境和部分客户的高额广告活动支出 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售媒体网络全球规模达1100亿美元，是第三大广告平台，预计未来5年复合年增长率为9% [8] - 美国电视观看中，线性广播和有线电视网络占比52%，流媒体服务占比38%，除YouTube和Netflix外，各流媒体平台观众观看份额为个位数 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注重新实现强劲的双位数收入增长，短期靠战术举措，长期受零售媒体、CTV、云计算、从cookie到真实认证的过渡以及生成式AI等大趋势推动 [18] - 数据协作平台销售势头良好，帮助品牌跨零售媒体网络关联客户身份，以全面跟踪和衡量可寻址广告 [23] - 提前5年为第三方cookie淘汰做准备，ATS解决方案具有全球规模和互操作性，可连接发布商和品牌身份 [55] - 深化与云提供商的合作，在Snowflake推出原生身份解析应用，实现客户无缝访问相关功能 [56] - 预计生成式AI将加强公司在生态系统数据架构中的地位，刺激长期营收增长，还将带来新的数据协作机会和应用 [12][57] - 开展离岸计划，未来两年将工程、客户服务和业务支持职能转移到印度海得拉巴，预计2025财年改善运营利润率 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现强劲，营收和运营收入超预期，是首个GAAP运营利润为正的季度，对实现可持续双位数收入增长持乐观态度 [4][18] - 宏观环境不确定导致客户预算收紧，新客户签约低于历史趋势，但专注大型企业客户将在宏观条件改善时取得成果 [20] - 预计订阅净留存率到第四季度达到100%或更高，市场及其他收入全年实现中高个位数增长 [21][38] - 对销售预订的持续势头以及客户流失和缩减的改善感到鼓舞，有望重回双位数收入增长 [114] 其他重要信息 - 公司近期与中东大型零售和酒店运营商、全球领先快餐连锁店等签订新合同，还对现有客户进行了追加销售 [5][6] - 支付方推广进展顺利，已签约75多家出版商，预计9月有超100家上线 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 数据协作平台有无新行业或用例？未来季度净客户数量情况如何？ - 零售领域仍有拓展空间，CTV领域数据协作机会大，公司有望处于中间位置；本季度受并购、账户整合和破产等异常事件影响；新客户组成更好，偏向大型企业账户，但低ACV和非品牌客户仍有压力 [75][76][97] 问题2: 本季度MediaMath有无影响？国际与国内业务动态如何？多年度合同是否加速？ - 预计MediaMath破产影响极小，已在指引和AR储备中考虑，其他DSP合作伙伴将吸收其业务量；国际业务方面，欧洲业务略有增长，APAC尤其是中国市场下滑严重，公司正考虑在中国市场的投资；多年度合同确实在加速，对业务是积极因素 [82][83][86] 问题3: 非品牌业务对订阅收入的拖累程度如何？为何有信心在下半年恢复？ - 低ACV客户对订阅收入的拖累约为几个百分点，体现在净新增和订阅净留存等指标上；公司已实施多项举措减少小客户流失和缩减，且已下调下半年收缩预期 [105] 问题4: Pinterest合作进展如何？长期货币化机会怎样？ - 与Pinterest的合作模式是与各大出版商合作的趋势，未来可能会有更多有趣的合作，实现各方数据协作，且对消费者友好 [92][93] 问题5: Q1预订趋势与上一财年末相比如何？是否达到全年稳步改善目标？本季度有无新的增量投资机会？ - 进入第三季度时，公司拥有历史上最强的合格销售管道；云与协作业务有良好势头，将继续投资；本季度有确保离岸计划成功的前期增量投资 [98][100] 问题6: 广告市场改善速度超预期，下半年转化率趋势的保守程度如何？ - 低ACV客户对订阅收入有一定拖累，公司已采取措施应对小客户流失和缩减问题；市场业务方面，基于当前季度情况上调Q2展望，但暂不调整下半年展望，若宏观和广告趋势向好，市场业务有进一步上行潜力 [105][106] 问题7: 当期RPO同比增长情况如何？对订阅业务剩余时间的可见性有何影响？ - 由于近期预订势头良好，公司对可见性的感觉比6个月或3个月前更好；CRPO受续约时间和合同长度影响，本季度这两个因素有利于CRPO增长 [109]