财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入1.31亿美元，同比下降13% [8] - 第一季度调整后运营收入1150万美元，调整后运营利润率为9% [26] - 第一季度调整后净收入和调整后假设转换净收入分别为1000万美元和800万美元 [26] - 第一季度调整后非薪酬费用3500万美元，同比和环比均增长7% [24] - 预计全年非薪酬支出较2022年增长15% - 20% [19] - 第一季度调整后转换收益为0.09美元 [21] - 公司通过回购、净结算和释放股份发行、普通股股息和按比例分配等方式向投资者返还3300万美元 [21] - 原回购授权仍有1000万美元额度，还有第二个1亿美元授权 [27] - 宣布每股0.07美元的季度股息 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 融资和资本解决方案业务授权量同比显著增加，但本季度该业务费用同比下降，主要因2022年第一季度有大规模重组交易，对比基数较高 [10] - 资本市场咨询业务受美联储政策决定的滞后影响，市场条件在2022年恶化，本季度仍具挑战性 [11] - 传统并购业务交易时间延长，交易环境更谨慎，与大规模交易相关的费用减少 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 并购市场公告数量下降48%，完成数量下降53% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于扩大业务规模，在困难时期与客户建立更紧密联系，利用招聘环境吸引人才，控制费用 [14] - 战略投资人才，增加客户覆盖范围，本季度招聘五名高级银行家、三名合伙人及两名董事总经理，年内还晋升两名合伙人和六名董事总经理 [15][16] - 行业中传统银行信贷业务减少，私人信贷社区和非银行贷款机构业务增加，公司认为这一趋势对业务有利 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境面临挑战，传统并购业务受影响，交易时间延长，交易环境谨慎 [8] - 银行倒闭和强制合并带来新不确定性，影响首席执行官信心，导致部分交易推迟 [12] - 经济缺乏清晰度、不确定性广泛以及市场不稳定影响信心和决策，可能对交易时间产生不利影响 [13] - 尽管当前条件不佳，但公司着眼长远，认为有市场领先的增长机会 [14] - 预计重组业务收入将在下半年和2024年实现，对业务有积极影响 [48] 其他重要信息 - 电话会议可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司无义务更新 [4][5] - 会议讨论的部分指标为非公认会计原则财务指标，公司已在新闻稿中与最可比的公认会计原则指标进行了调整 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 招聘环境预期及与薪酬比率的相互影响 - 目前是十年一遇的招聘环境，公司积极招聘，招聘质量与战略目标匹配度高 [30] - 目前预测薪酬比率走向还为时尚早，部分薪酬比率可视为资本支出，新员工通常需两年以上才能产生收入，公司看好投资回报 [31][33][34] 问题: 宏观环境下与客户的对话进展，新银行家贡献与宏观挑战的平衡 - 宏观环境具有挑战性，3月情况恶化，客户收到混合信号 [36] - 公司以客户为中心，资本解决方案和负债管理重组团队业务繁忙，授权量增加，传统并购业务签约数量持平 [37] - 与健康客户对话活跃，公司在能源转型、基础设施、技术和商业服务等领域的战略投资有望推动未来并购活动 [38][39] 问题: 近期银行压力对并购和重组业务的长期影响 - 银行压力短期内影响客户和董事会信心，导致交易暂停，但不影响长期规划 [43] - 银行压力对信贷条件有影响，信贷收紧、成本增加且供应减少，但私人信贷社区和非银行贷款机构业务增加，对公司业务有利 [44][45] 问题: 目前重组业务背景，以及对今年和2024年及以后的影响 - 负债管理和重组授权量明显增加，与一年前相比业务活跃，但不如以往周期广泛 [46] - 并购业务下降与重组业务呈反周期性，重组业务收入实现有滞后效应，预计在下半年和2024年体现 [47][48] 问题: 下半年收入顺风因素若实现，2023年与2022年收入对比情况，以及这些顺风因素是2023年还是2024年的故事 - 难以确定收入转折点和加速点的具体时间，但重组授权将转化为收入，预计下半年开始体现并持续到2024年 [51][52] - 并购业务虽与市场不完全同步，但仍受市场影响，需看到公告活动增加才会有未来完成收入，目前交易时间延长，公告活动减少 [53][54] 问题: 考虑到收入不确定性和有吸引力的招聘背景，如何看待今年剩余时间回购的规模和节奏 - 公司资产负债表强劲，现金状况良好且无债务，但存在潜在有吸引力的资本支出机会，将根据情况决定资金投向，不预测未来回购水平 [55] 问题: 本季度美国地区收入贡献变化，与行业数据对比情况，以及对美国和欧洲市场环境的评论 - 公司美国和欧洲业务收入占比仍在正常范围内波动，未出现结构性或永久性变化 [57] - 美国和欧洲公司都在寻求优化投资组合和增长的方法，并购对话仍是企业常用手段 [58] 问题: 战略客户和财务赞助商社区业务情况，以及两者业务好转的条件 - 财务赞助商社区业务活动下降幅度超过市场整体，但其拥有大量资本待投入，公司对其未来在并购和私人信贷业务的活跃度持乐观态度 [60] - 战略客户在当前信贷市场中具有优势，私人股权需适应信贷环境调整后才能重新活跃，类似2006 - 2007年情况 [65] 问题: 非薪酬增长轨迹，以及考虑招聘目标后对非薪酬正常增长节奏的合理预期 - 今年非薪酬增长大部分与投资相关，如总部建设、信息技术等方面，部分增长不可持续，公司未给出2024年指导 [67] - 差旅和娱乐费用回升，表明员工与客户接触增多，是一种投资 [68] 问题: 薪酬比率65%是否可作为2023年全年建模的合理基线 - 65%是第一季度基于当时情况的数字，目前预测全年薪酬比率走向还为时尚早 [70] - 薪酬比率升高可视为资本支出，公司将利用招聘环境吸引符合战略需求的高质量人才 [71] - 从会计技术角度，65%是3月31日对全年的最佳预估 [72]