财务数据和关键指标变化 - 总收入为1.23亿美元,符合公司指引 [22] - 直接面向消费者(DTC)业务收入为1.04亿美元,同比下降11% [23] - 玩具收入为6700万美元,下降12% [24] - 消费品收入为3700万美元,下降9% [24] - 商业(Commerce)业务收入为1900万美元,下降29% [25] - 综合毛利率为61.5%,同比提升560个基点 [27][28] - DTC业务毛利率为64.9%,同比提升400个基点 [28] - 商业业务毛利率为42.5%,同比提升930个基点 [28] - 调整后EBITDA为100万美元,实现公司首次正EBITDA [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - DTC业务订单量下降9%,平均订单价值下降2.6%至31美元 [23] - 消费品业务中,不包括订阅盒子的独立消费品收入为500万美元,同比增长20% [13][24] - 商业业务收入下降主要是由于去年同期有提前的节日相关订单 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向整合的DTC体验转型,将所有产品集中在BARK.co平台 [12] - 公司正在将更多关注力转移到消费品业务,并将这些产品引入零售渠道 [13][15][16] - 公司与Girl Scouts合作,在其线上平台销售联名产品,反响良好 [14][15] - 公司与Costco合作,在其门店销售圣诞日历产品,反响良好 [15] - 公司与一家主要美国零售商达成协议,将于2024年春季在1000多家门店销售公司的零食产品 [16] - 公司预计未来4-5年内,商业业务将占总收入的30% [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境对玩具类产品的需求造成挑战,行业整体下降10% [10] - 公司正在执行战略举措,提高盈利能力,预计毛利率将持续改善至2025财年 [19] - 公司还有进一步降低运营成本的机会,包括运输和仓储以及管理费用 [19] - 公司有望在2025财年实现收入增长和盈利能力的持续改善 [20][41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Maria Ripps 提问 如何应对玩具业务的宏观压力,是否会采取降价等策略来保持客户粘性?消费品业务是否也受到宏观压力影响,何时能成为更有意义的收入贡献? [44] Matt Meeker 回答 - 玩具业务的宏观压力主要体现在新客户获取方面,但公司的客户留存率和平均订单价值都在持续改善 [46] - 公司目前没有采取大幅降价等策略,而是专注于提升现有客户的终身价值 [46] - 消费品业务方面,公司正在全面拓展各类消费品品类,并重点发展零售渠道,已与一家大型零售商达成合作 [47][48] - 消费品业务在公司未来收入中的占比有望不断提升 [48] 问题2 Ryan Meyers 提问 Q3季度亏损EBITDA预期较Q2有所下降,是否由于季节性营销投入增加所致?Q4能够实现正EBITDA的原因是什么? [51] Zahir Ibrahim 回答 - Q3为公司传统的旺季,收入较高但营销投入也较大,因此EBITDA预期为负 [52] - 但Q3的EBITDA亏损预期仍较去年同期大幅改善 [52] - Q4有望实现正EBITDA,得益于收入规模和毛利率的进一步提升 [52][53] 问题3 Ygal Arounian 提问 公司提前偿还部分可转债,是否意味着对未来现金流和盈利能力更有信心?对剩余可转债的计划是什么? [58] Zahir Ibrahim 回答 - 公司现金流和盈利能力持续改善,给予了公司提前偿还可转债的信心 [61] - 提前偿还可以节省未来5年超过500万美元的利息支出,并改善公司的净现金头寸 [61] - 公司仍有超过1亿美元的现金储备,对剩余可转债的计划暂时没有进一步安排 [61]