财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度GAAP营收39亿美元，同比增长2%，按当地货币计算增长4% [35] - 2023年第二季度非GAAP总调整约15亿美元，2022年第二季度为9.86亿美元 [37] - 2023年第二季度GAAP营业亏损6.46亿美元，2022年第二季度为9.49亿美元；净亏损8.63亿美元，2022年第二季度为2.32亿美元；GAAP每股亏损0.77美元，2022年同期为0.21美元 [52] - 2023年第二季度非GAAP总利润率为52.2%，2022年第二季度为54.4%；非GAAP营业利润率为26.1%，2022年第二季度为26.9%；非GAAP每股收益0.56美元，2022年第二季度为0.68美元 [53][54] - 2023年第二季度自由现金流6.32亿美元，2022年第二季度为3.01亿美元；重申2023年自由现金流指引为17 - 21亿美元 [40] - 2023年第二季度末净债务180亿美元，2022年末为184亿美元；总债务207亿美元，2022年末为212亿美元；净债务与EBITDA之比为4.14倍 [41] - 提高2023年全年营收指引下限2亿美元，预计全年营收在150 - 154亿美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 创新药业务 - AUSTEDO二季度营收3.08亿美元，增长51%，预计2023年达12亿美元，有信心2027年达25亿美元 [23] - AJOVY同比增长17%，预计2023年达4亿美元，在多个市场保持或扩大市场份额 [27] - UZEDY刚推出，已获40%的利培酮长效市场，医院有试用需求，与支付方沟通良好 [29] 仿制药业务 - 北美仿制药业务二季度营收下降6%，整体定价环境稳定 [51] - 欧洲业务按当地货币计算保持增长，受遗留品牌低营收部分抵消 [51] - 国际市场业务按当地货币计算增长13%，主要受仿制药产品价格上涨驱动，部分被监管降价和仿制药竞争抵消 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场二季度整体表现强劲，增长5%，主要受创新产品和分销业务驱动，部分被仿制药低营收抵消 [36] - 国际市场业务增长13%，主要因仿制药产品价格上涨，部分被监管降价和日本仿制药竞争抵消 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施“向增长转型”战略，基于四个支柱推动增长，包括打造增长引擎、创建可持续仿制药强国、推进TAPI业务独立等 [13] - 扩大与Alvotech的合作，有四个新生物类似药候选产品，加强运营关系以提升制造和质量 [9] - 持续推进创新药管线，对三个后期资产有信心，有望带来长期增长 [10] - 致力于ESG战略，捐赠近1700万剂药品，温室气体排放减少24%，与以色列能源供应商达成协议确保100%电力来自可再生能源 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对“向增长转型”战略进展感到满意，各支柱执行良好，有信心实现2027年目标 [7] - 认为AUSTEDO、UZEDY和AJOVY等产品表现良好，将推动公司长期增长 [44] - 预计下半年利润率将逐步改善，受成本降低、运营费用改善和产品组合变化驱动 [56] 其他重要信息 - 公司在优化全球制造和运营布局，过去五年将制造基地从80个整合到51个，计划到2023年底再关闭或剥离2个，预计未来将稳定在40 - 44个 [39] - 2023年第一季度通过可持续发展挂钩高级票据成功 refinance 约2500万美元债务，7月偿还10亿美元高级票据，2023年无额外到期还款 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于API和TL1A资产潜在剥离的情况 - 公司将TAPI业务设为独立业务，致力于推动其增长；对TL1A资产全力支持其临床开发，认为有差异化优势，是未来增长动力 [59][60] 问题2: AUSTEDO进入欧盟的相关反馈 - 公司正在与欧盟卫生当局就AUSTEDO的申报资料进行讨论，认为现有数据足够，后续会继续推进 [66] 问题3: AUSTEDO增长的最大驱动因素及未治疗患者情况 - 未治疗患者情况复杂，包括医生未诊断、患者未就医等；公司通过教育医生和开展患者项目来改善；过去几年处方医生基础显著扩大，治疗TD的医生能识别更多患者 [70][72] 问题4: 为达到全年EBITDA目标是否有非GAAP调整 - 下半年不考虑非GAAP调整来实现EBITDA目标，下半年毛利率将更有利于EBITDA，主要因产品组合和营收指引调整 [86] 问题5: AUSTEDO的滴定简化及仿制药Symbicort的情况 - AUSTEDO在8月推出滴定包，消除6毫克滴定步骤，正在简化滴定方案；仿制药Symbicort的推出主要取决于产品获批情况 [92][93] 问题6: 生物类似药Humira的市场机会及UZEDY的美国覆盖情况 - Humira市场在演变，公司产品有差异化优势，目前关注FDA对冰岛Alvotech工厂的批准，认为2024年仍有机会；UZEDY市场准入进展良好，目标是在所有支付方计划中达到平价地位，处方填充率约80%，医院对免费试用项目兴趣高 [84][98] 问题7: 神经精神科业务的BD M&A及神经科学业务分离的可能性 - 公司积极寻找BDN机会，利用现有商业基础设施，但受资产价格和资产负债表限制；目前不考虑将神经科学业务分离，认为公司整体运营有协同效应 [108] 问题8: 下半年毛利率进展及UZEDY的营收增长时间 - 下半年营收组合将变化，分销业务对毛利率的稀释将减少，通胀压力逐渐缓解，预计Q3接近53.5%，Q4接近54%；UZEDY 2023年主要是建立市场准入，2024年开始实现营收增长 [117][118][114]