财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收达1.024亿美元，同比增长21%，超出9700万 - 1亿美元的指引上限 [31] - 第一季度Signal Sciences产品收入占比12%，同比增长59%，经递延收入购买价格调整后增长39% [31] - 第一季度美元净扩张率（DBNER）为118%，较2021年Q4的121%略有下降；过去12个月净留存率为115%，较上一季度的118%略有下降 [31] - 截至2022年3月31日，客户总数为2880个，其中企业客户457个，总客户数较去年同期增长17%；第一季度新增76个净新客户和12个净新企业客户 [32] - 企业客户在过去12个月的收入占比为89%，与Q4持平，平均支出从上个季度的70.4万美元增至72.2万美元，环比增长3%；2022年第一季度前10大客户收入占比33%，与2021年Q4持平 [34] - 第一季度毛利率为52.6%，2021年第四季度为55.8%；预计2022年全年毛利率下降几个百分点，Q2与第一季度基本持平，年底有所改善 [35][38] - 第一季度运营亏损1770万美元，净亏损1800万美元，即每股亏损0.15美元；2021年Q4运营亏损1170万美元，每股亏损0.10美元 [40] - 第一季度运营费用为7160万美元，较2021年Q1增长12%；预计2022年上半年费用增长较高，下半年运营费用增长较低 [39] - 第一季度末现金、现金等价物、有价证券和投资总额达10亿美元，现金资本支出占收入的6%；预计2022年资本支出占收入的12% - 14% [41] - 第二季度预计营收在9900万 - 1.02亿美元之间，中点同比增长18%；预计非GAAP运营亏损2150万 - 1850万美元，非GAAP每股亏损0.18 - 0.15美元 [44] - 2022年全年营收指引上调500万美元，至4.05亿 - 4.15亿美元；预计非GAAP运营亏损7000万 - 6000万美元，非GAAP净亏损每股0.60 - 0.50美元，与之前指引一致 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络服务业务的交付产品获分析师高度认可，Fastly在第一季度被IDC MarketScape评为全球内容交付网络服务领域的领导者 [20] - 安全业务表现出色，连续四年被Gartner Peer Insights评为Web应用和API保护领域的唯一客户选择供应商；Next - Gen WAF在购买、实施和使用WAF的客户中获得了整体卓越评级 [27] - 第一季度安全业务中，Signal Sciences产品收入在Q4占比从10.9%升至11.9%，同比增长约15%；按年计算，考虑购买价格调整后增长约59%，未调整增长约38% [92] 各个市场数据和关键指标变化 - 自年初以来，公司全球网络在美国和欧洲的多数国家和地区，通过独立真实用户数据测量，始终比最大竞争对手更快 [25] - 行业流量增长趋势分化，部分行业增长，部分行业放缓，公司在一些竞争对手提及的放缓行业中业务敞口较小，如在流媒体业务中专注高增长、高价值领域 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将部署新架构以提高存储能力，减少重复，同时通过提高服务器效率提升毛利率；创始人兼首席架构师Artur Bergman将在投资者日详细介绍计划 [16] - 收购Fanout平台，将其技术集成到Compute@Edge平台并即将推出测试版，以满足客户实时应用开发需求 [20] - 推出新的Compute@Edge合作伙伴生态系统，与三大云提供商进行重要集成，首席营销官Margaret Arakawa将在投资者日分享更多细节 [21] - 加速产品交付，第一季度共发布11个版本，包括新的全球持久对象存储、HTTP/3和QUIC协议以及可观测性仪表板；首席产品和战略官Lakshmi Sharma将在投资者日介绍产品路线图 [22][23] - 公司认为超大规模云服务提供商和边缘云可以共存，客户倾向于多云环境，公司与超大规模云服务提供商合作良好，为客户提供安全、计算和缓存等多方面服务 [66] - 公司计划通过增加市场活动、潜在客户开发和品牌推广等方式加速客户获取，首席营收官Brett Shirk和首席营销官Margaret Arakawa将在投资者日分享具体计划 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情改变了硬件采购和数据中心的供应环境，关键组件交付周期超过80周，订单可能被削减或取消，进入优质数据中心等待时间长；公司提前采购和部署产能，虽导致部分市场产能未充分利用，但认为这是谨慎决策，并尽量减少短期影响 [17][18] - 公司预计2023年及以后，安全和计算产品组合将成为毛利率提升的重要驱动力，随着网络利用率提高和架构过渡完成，毛利率将进一步改善 [37][100] - 公司重视盈利能力，认为业务存在巨大杠杆效应，将在投资者日分享长期盈利模式的看法 [75][76] 其他重要信息 - 公司首席执行官Joshua Bixby将在继任者任命后卸任，董事会已启动继任者搜索工作，他将确保平稳过渡 [10] - 公司将于下周（5月12日）在纽约证券交易所举办投资者日活动，并将参加第二季度的三场会议，后续将公布更多活动细节 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析毛利率的影响因素及全年趋势，以及公司目前的流量趋势如何？ - 流量方面，行业流量增长有升有降，公司在部分竞争对手提及的放缓行业中业务敞口小，如在流媒体业务中专注高增长、高价值领域，同时在旅游等行业看到增长 [47] - 毛利率方面，全年预计下降几个百分点，Q2与第一季度基本持平，下半年改善；主要驱动因素包括下一代架构推出导致现有站点成本持续存在，预计年底旧站点完全停用，成本降低；下半年收入加速增长，网络利用率提高；未出现价格压缩加速情况，安全产品表现强劲 [49][50] 问题2: 如何理解本季度毛利率较上季度下降的幅度，以及定价对营收增长的影响？ - 毛利率下降是因为客户和网络都在增长，但网络扩张速度稍快；此外，为应对供应链波动加速设备采购和部署，导致部分地区产能未充分利用 [53][54] - 定价方面，安全和企业计算业务不存在明显价格压缩，传统价格压缩主要在流媒体市场，但近期市场环境有变化，公司合作伙伴理解成本压力，合作关系良好 [56][57] 问题3: 非前10企业客户增长较慢的原因是什么，以及如何看待全年净留存率？ - 加速整体客户获取是公司关键优先事项，公司将通过增加市场活动、潜在客户开发和品牌推广等方式提升客户数量，相关计划将在投资者日公布 [63] - 净留存率受2021年6月 outage 事件影响，该影响将在相关指标计算中持续存在，直到影响消除 [64] 问题4: 如何看待公司拥有自己的云环境与与超大规模云服务提供商合作的关系？ - 公司认为超大规模云服务提供商和边缘云可以共存，客户是多云的，希望公司能实现云间负载均衡和统一安全防护；公司与超大规模云服务提供商合作良好，为客户提供多方面服务 [66][67] 问题5: 如何看待资本支出与营收增长的关系，以及未来资本支出占营收的比例？ - 第一季度现金资本支出较低，全年预计资本支出占营收的比例在12% - 14%，虽有架构过渡和投资加速情况，但仍在该范围内，意味着后续资本支出将有所增加 [71] 问题6: 请介绍Fanout收购的意义和未来发展路径，以及公司对盈利能力时间点的规划？ - Fanout收购可满足客户长期以来对实时应用开发的需求，使客户摆脱复杂的内部Web套接字堆栈，无需自行开发 [73] - 公司重视盈利能力，将在投资者日分享长期盈利模式的看法，目前认为安全和托管计算平台业务增长有助于提升长期利润率 [75][76] 问题7: 请介绍公司在高质量流媒体业务的布局，是否考虑进入低价值、商品化业务以维持利用率？ - 公司无意进入流媒体商品化市场，认为难以在此市场实现盈利；公司专注于重视质量、能够实现内容货币化的客户，如直播活动和高关注度的视频点播内容；视频业务对公司长期成功至关重要，可提高网络效率和改变带宽动态 [79][80][83] 问题8: Compute@Edge的三信用计划目前的注册和付费客户转化情况如何？ - 公司将在投资者日全面分享相关情况，目前该计划有增长和转化，Compute@Edge是公司重要的增长机会 [85][86] 问题9: 请量化安全业务的同比和环比增长势头，并解释安全和计算业务的定价优势与企业客户平均支出仅增长3%之间的差距？ - 安全业务中，Signal Sciences产品在Q4收入占比从10.9%升至11.9%，同比增长约15%；按年计算，考虑购买价格调整后增长约59%，未调整增长约38%；Signal Sciences只是安全业务一部分，公司整体安全业务还包括DDoS、TLS、新兴的机器人业务等，预计未来安全业务整体将持续增长 [92][93] - 安全业务毛利率高于交付业务，且多数Signal Science产品以SaaS形式销售，稳定性较高 [94] 问题10: 请介绍网络流量的构成，以及为何公司流量未呈现商品化趋势？ - 网络流量中视频和非视频业务大致平衡，且过去18 - 24个月比例相对稳定；公司目标是保持这种稳定，不进入商品化市场；不同类型流量对公司盈利和利润率有不同影响 [97] 问题11: 2023年随着重复成本消除，毛利率将有怎样的提升？利用率每提高10个百分点，对毛利率有多大影响？新网络架构的毛利率表现如何？ - 2023年新架构过渡带来的逆风因素将消除，公司将通过提高网络利用率、优化流量预测和投资流程等方式提升毛利率；预计2023年毛利率将进一步改善，但未具体量化；未来毛利率增长将主要由网络利用率、效率和产品组合驱动 [100][104] 问题12: 公司在安全业务上的长期战略是什么，是通过有机增长还是无机增长实现非交付相关业务的长期增长？ - 公司目前认为安全业务将通过有机增长实现长期目标，团队正在加强机器人业务等部分业务；公司对现有安全业务组合和团队有信心，可能会有小规模人才方面的举措，但不会进行大规模的无机增长 [106]