财务数据和关键指标变化 - 第一季度订单增长22%至15亿美元，超过预期，且比2020年第一季度（疫情前）高31% [10][14] - 第一季度收入增长6%至12.5亿美元，超出指引上限 [11][14] - 毛利率达66%，营业利润率为28%，每股收益为1.65美元，均创第一季度纪录 [14] - 第一季度末积压订单超23亿美元 [29] - 第一季度运营现金流为2.24亿美元，自由现金流为1.82亿美元，占收入的15% [34] - 预计2022年第二季度收入在12.9 - 13.1亿美元之间，每股收益在1.63 - 1.69美元之间 [35] - 假设下半年供应情况改善，预计全年收入增长6% - 7%，实现12%的收益增长 [12][35] 各条业务线数据和关键指标变化 电子工业解决方案集团（EISG） - 连续第六个季度实现两位数订单和收入增长，本季度订单增长超50%，过去一年增长超50%，创历史新高 [15] - 第一季度收入为3.72亿美元，同比增长13%，核心基础上增长15% [33] - 毛利率为63%，营业利润率为31% [33] 通信解决方案集团（CSG） - 第一季度订单和收入创纪录，各地区订单均实现两位数增长 [19] - 第一季度收入为8.78亿美元，同比和核心基础上均增长3% [31] - 毛利率为67%，营业利润率为27% [31] - 商业通信收入为5.84亿美元，增长5%，美洲和欧洲实现两位数增长 [31] - 航空航天、国防和政府业务收入为2.94亿美元，与去年同期持平 [31] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 欧洲和中国2021年电动汽车在总汽车销量中的份额分别增至19%和15% [16] - 公司在汽车市场订单和第一季度收入创历史新高，需求强劲 [15] 半导体市场 - 对先进半导体技术和产能扩张的投资仍然很高，公司半导体解决方案需求强劲，推动两位数订单和收入增长 [17] 通信市场 - 企业和服务提供商客户对400G和800G以太网解决方案需求持续强劲，对太比特通信解决方案需求增加 [20] - 公司在5G Release 16应用方面处于领先地位，5G客户群不断扩大 [21][22] 航空航天、国防和政府市场 - 亚太和欧洲地区需求强劲，信号监测、网络安全、太空和卫星以及5G和6G应用推动两位数订单增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于5G生态系统、汽车和软件等增长计划的投资，以利用强劲的需求环境 [14] - 实施新的采购策略，加强与合作伙伴的合作，提高供应链的灵活性、多样性和弹性 [24] - 以软件为中心的差异化解决方案组合与多个市场的长期趋势相契合，有望实现高于市场的盈利增长 [12] - 公司市场份额约为25%，有很大的增长空间，通过投资研发和提供完整解决方案，不断扩大市场份额 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，各终端市场和地区订单增长广泛且均衡，但供应链限制仍在影响收入 [10][14] - 对公司实现全年6% - 7%的收入增长和12%的收益增长目标充满信心，长期有望实现高于市场的盈利增长 [12] - 随着供应链情况在下半年开始改善，公司交货时间将逐渐恢复正常，客户订购模式也将相应调整 [47] 其他重要信息 - 公司连续三年被纳入道琼斯可持续发展指数，致力于在2040财年实现公司运营的净零排放，比《巴黎协定》目标提前10年 [25][26] - 管理层计划参加3月由Susquehanna、摩根士丹利和瑞士信贷主办的投资者会议 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 5G终端市场的收入订单势头及新兴领域贡献 - 公司商业通信业务因5G和有线网络发展表现强劲，5G在研发和制造领域需求持续增长，近期全球部署推动需求，Release 16针对工业应用和专用网络等新用例，中期O - RAN应用带来更多机会，本季度新增超100个5G平台客户 [39][40] 问题: 6G推出对业务的影响时间和进展 - 从标准角度看，5G仍处于Release 16阶段，Release 17刚开始，Release 18在规划中，5G还将持续发展一段时间，但行业已开始关注6G无线和太比特以太网有线方面的研究，公司已参与相关高级研究讨论并获得早期研究业务，有助于保持长期领先地位 [42] 问题: 订单增长与收入展望差异的原因及ADG和UC业务情况 - 订单增长反映了各终端市场的强劲需求，如EISG的半导体和汽车市场、通信领域的5G和网络业务等；收入受供应链挑战限制，客户为确保按时交货提前下单；随着供应链改善，交货时间将逐渐恢复正常，客户订购模式也会调整 [45][46][47] 问题: 第一财季供应链状况与上一财季相比的变化及软件并购环境 - 第一财季供应链状况基本没有明显改善或恶化，预计下半年会有所缓解；软件公司估值下降，但企业仍期望获得溢价，通常需要约一年时间才会考虑低价出售，公司积极寻找合适的并购机会，包括软件领域 [54][55] 问题: 下一季度损益表展望，收入增长但每股收益环比持平的原因 - 第二季度预计出货量的产品组合不利，通胀因素（如加急费用）继续影响毛利率；公司研发投入将逐步恢复到目标水平，导致每股收益环比基本持平 [57][58] 问题: 400G和800G业务规模及数据中心对通信业务的贡献 - 公司连接通信生态系统工作流程的战略持续发挥作用，执行情况良好；随着5G等网络数据流入数据中心或云，整个通信设计流程都在进行升级，公司参与了包括速度、基础设施等多个技术趋势，新芯片设计启动也推动了商业通信业务增长，5G和有线网络发展保持良好平衡 [61][62][63] 问题: 半导体设备工厂建设和汽车电子化的大订单情况 - 目前订单增长主要来自新工艺技术开发和成熟技术扩展；全球新建半导体工厂是多年、数十亿美元的投资，大部分投资还未开始，公司订单接受政策通常要求订单在6个月内可发货，因此这些长期项目订单目前未反映在订单中，但公司与半导体企业有沟通并参与规划 [66][67][68] 问题: 行业何时回归正常3% - 5%的增长以及公司市场份额增长是否会压缩 - 公司订单增长与连接客户工作流程、多行业对半导体需求增加有关；随着技术成熟，增长将转向长期模式，但6G等下一代技术的早期研究为公司提供了持续增长机会；公司市场份额约25%，有很大增长空间，通过投资研发、提供完整解决方案，有望继续扩大市场份额 [71][72][76] 问题: 行业向软件加速发展是否是公司市场份额加速增长的驱动因素 - 公司软件业务有增长机会且已取得进展，但在毫米波和太比特等高性能技术中，不仅需要软件分析能力，还需要高保真信号采集能力，公司具备硬件、软件和服务的综合能力，这是竞争优势 [77][78] 问题: 美国（美洲）收入环比下降的原因及CSG毛利率提高的原因 - 订单是市场情况的最佳指标，美洲市场订单增长23%，收入未与市场表现同步是因为供应链限制导致部分产品未发货，积压订单增加，随着供应链改善，收入将逐步释放；CSG毛利率提高是因为软件产品组合增加，从航空航天和国防角度看，美国国防预算削减，但相关拨款程序预计在3 - 4月完成，之后项目支出有望增加，且该领域订单持续强劲增长，多年项目保持不变 [82][83] 问题: 公司面临的通胀情况和定价环境 - 公司在供应链和成本结构的多个方面面临通胀，如劳动力成本、供应链部分环节价格上涨、货运和物流成本增加等；公司在定价时会平衡竞争状况和成本压力，努力维持利润率，目前表现良好并将继续保持 [86][87] 问题: 订单超出预期的具体优势领域 - 订单优势广泛，各地区均实现两位数增长，其中两个地区创历史新高；各终端市场也实现两位数订单增长；本季度新增超500个客户，有助于业务多元化和客户基础增长 [89][90][91] 问题: 供应链问题缓解后的利润率提升情况及内部供应链举措和奥密克戎影响 - 除了供应链缓解带来的销量增长外，不太明确是否会有明显的利润率提升，公司工厂目前运营效率较高；公司采取了内部价值工程活动、寻找替代采购源、与战略供应商和客户合作等措施来应对供应链瓶颈；奥密克戎在本季度对公司没有额外影响，公司有信心处理积压订单并转化为未来收入，若供应链改善，有望进一步加速 [94][96][97] 问题: 汽车市场未来几年的增长率及公司在该市场研发和生产测试业务的组合变化 - 汽车市场中电动汽车和自动驾驶汽车的采用带来需求增长，全球汽车客户在研发方面的投入增加，公司研发业务持续强劲增长，预计将成为长期增长驱动力；随着电动汽车产量增加，公司制造业务也在增长；公司有机会通过新实验室建设、增加解决方案内容、参与电池测试和充电领域以及利用5G技术进入市场等方式扩大业务；汽车市场漏斗强劲增长，客户对公司服务的采用增加，尤其是在电动汽车和自动驾驶领域 [100][101][106]