财务数据和关键指标变化 - 第二财季总营收11.3亿美元，因组件交付改善，出货量超预期 [20] - 第二财季调整后毛利率43.7%，得益于有利的产品组合 [20] - 第二财季调整后运营费用3.38亿美元，持续投资创新和研发 [21] - 第二财季调整后运营利润率13.8%，调整后净利润1.1亿美元，调整后每股收益0.74美元 [21] - 第二财季运营现金流2.3亿美元，调整后息税折旧摊销前利润1.81亿美元 [21] - 第二财季未回购股票，本财年预计回购约2.5亿美元股票 [22] - 扩大2023财年营收增长预期范围至18% - 22%，此前为20% - 22% [23] - 预计2023财年调整后毛利率在42% - 44% [23] - 季度末现金和投资约13亿美元，库存水平较第一财季下降8000万美元 [6] - 预计本财年运营费用约13.3亿美元，略高于上次预测 [8] - 预计第三财季营收在10 - 10.8亿美元，调整后毛利率在40%左右，调整后运营费用约3.35亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光通信领域，第二财季WaveLogic 5 Extreme新增14个客户，总数达228个，该产品第二财季出货量创纪录，累计出货调制解调器达7.5万个 [184] - 路由和交换业务，季度营收同比增长19%，本季度通过收购Benu获得新的宽带网络网关订单 [185] 各个市场数据和关键指标变化 - 服务提供商收入同比增长22%，非电信收入占第二财季总销售额的42% [185] - 直接云服务提供商收入同比增长20%，占本季度总收入的22%，2023年上半年环比增长32%，预计本财年云服务提供商业务增长将高于公司平均水平 [186] - 亚太地区收入同比增长60%，主要受印度市场推动，印度市场收入同比增长88%，达约7000万美元 [187] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于从订单远超供应到供需平衡的过渡时期，客户将部分现有订单推迟到后续季度，以更好地与预算和调度能力相匹配 [173][174] - 公司预计2023财年结束时积压订单至少是历史水平的两倍，虽处于过渡时期，但预计营收结果范围更广 [174][175] - 行业关键需求驱动因素强劲持久，包括5G持续部署、云采用增加、宽带接入和自动化需求增长，人工智能也可能带来变革 [176][177] - 公司在传统产品组合中处于领先地位，将通过WaveLogic 6等技术进一步扩大技术领先优势，并将其集成到多个平台，还将向第三方解决方案开放 [178][179] - 公司通过收购拓展市场，目标是扩大可寻址市场，如在光通信领域瞄准相干插头和组件市场，在下一代城域和边缘应用技术方面发力 [180][181] - 公司推出WaveRouter平台，旨在扰乱边缘路由市场并获取份额 [182] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境持续改善，库存水平下降，预计将继续降低库存，恢复到供应链中断前的现金生成水平 [6] - 对业务充满信心，相信网络产品、服务和软件的未来需求强劲，新产品将带来顺风 [9] - 认为2024年业务将强劲，因看到客户需求，有机会扩大可寻址市场 [60] - 随着供应和订单流趋于平衡，行业将进入更正常的订单和交付动态，公司将有更好的2024年能见度 [61] 其他重要信息 - 公司最近发布了新的可持续发展报告，详细介绍了对可持续发展的承诺 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: WaveRouter产品的收入确认时间及对模型的影响 - 产品将于今年晚些时候全面上市，收入预计从2024年开始流入，这是公司历史上三年增长率预期的一部分 [11] 问题: 印度业务的发展节奏 - 预计印度业务在下半年和2024年将保持强劲，印度正处于5G大规模部署和扩展周期，公司在当地运营商市场份额排名第一，云服务提供商也在印度市场发挥重要作用 [13][14] 问题: 订单积压的减少情况及积压订单的可替代性 - 积压订单减少约6亿美元，预计积压订单会下降，主要是因为交货期缩短，客户无需提前大量订购设备，这符合行业总体情况 [19] 问题: 毛利率的影响因素及未来趋势 - 去年供应链异常成本约1.5 - 1.6亿美元，对毛利率造成约4%的影响，今年预计降至约200个基点，未来异常成本将回归历史水平 [31] - 产品组合是毛利率波动的主要驱动因素，新的低容量线路系统通常毛利率较低，今年线路系统占比较高影响了毛利率，未来毛利率有望回到40%以上 [52][53] 问题: 交付推迟的情况及范围 - 交付推迟情况仅针对北美一级服务提供商，云服务提供商的类似情况已重新规划并开始实施，这些运营商主要是在平衡预算、物流和部署能力，未出现订单取消情况 [57][58][59] 问题: 交付推迟的金额及对2024年的影响 - 部分推迟交付的订单将转移到2024年，但不建议直接将未交付订单金额加到2024年预测中，2024年业务将强劲，此次调度将使公司对2024年有更好的能见度 [60][61] 问题: 正常积压订单的稳定水平及与供应链压力前的差异 - 难以准确预测积压订单最终水平，取决于交货期和客户行为，预计将降至预期收入的35%左右，但可能不会完全回到过去水平 [63][64] 问题: 光线路系统销售与后续光传输组件订单的关系 - 销售光线路系统通常会带来后续光传输组件的订单，部分已包含在积压订单中，但大部分将在未来几年到来，订单时间间隔因客户而异 [65][66] 问题: 产品交货期情况及客户是否存在库存积压 - 年初交货期约52周，目前已缩短一半以上，预计今年将继续改善 [93] - 主要是云服务提供商和北美一级服务提供商在交货期延长时积极确保未来订单，目前面临吸收和调度设备的挑战 [69][75] 问题: 订单何时开始稳定及本季度早期订单趋势 - 未来两个季度订单可能低于收入，但接近年底时客户可能提前下单，情况可能改变 [73] 问题: 本季度收入线性情况及2024年业务预期 - 组件供应改善推动了本季度收入和毛利率的增长，但预计不会再次出现，因为现在组件供应商按交货期和订单量交付 [81][82] - 目前无法为2024年提供指引，但鉴于当前动态，对2024年持积极态度，将带着强劲的积压订单和良好的能见度进入2024年 [83] 问题: 积压订单数学计算及宽带业务战略 - 第一财季末积压订单超40亿美元，减少6亿美元后约为35亿美元 [89][108] - 宽带业务战略是追求下一代技术，如10G及以上的下一代无源光网络，收购Tibit和Benu就是出于此动机 [91] 问题: 订单推迟的趋势及生成式AI对云架构的影响 - 订单推迟主要是由于客户在短时间内收到大量设备，难以从预算、资本支出和物流角度处理，不针对特定网络架构或项目 [113][114] - 生成式AI将改变数据中心的计算需求，未来会对公司业务产生影响，但目前尚未影响订单或客户行为 [120] 问题: 软件业务Blue Planet情况及能否融入新产品 - 软件业务表现良好，正在将自动化战略的元素融入产品，如MCP平台和线路系统，Wave Routing系列就是技术复用的例子 [122][123] 问题: 华为替换时间表 - 美国的华为替换工作在继续推进，涉及的长途网络规模较小；印度的替换工作已基本完成，还剩一些收尾工作；欧洲的替换工作将需要更长时间 [135][136] 问题: 是否重申未来三年复合年增长率及积压订单当前结构 - 未近期提及未来三年复合年增长率，通常会在本财年末更新长期复合年增长率 [142][143] - 目前积压订单中有相当一部分是2024年交付的，大部分是2024年初交付，客户仍希望提前向公司展示需求 [148] 问题: 积压订单取消风险及不同客户群体订单推迟趋势差异 - 目前未看到订单取消情况，取消和推迟有明显区别，此前年底有少量取消情况 [105] - 云服务提供商的订单推迟情况较早出现且已重新规划，北美一级服务提供商是近期出现类似情况，包括一些大型有线电视运营商 [106] 问题: 服务提供商项目延迟情况及与网络规模商的比较 - 服务提供商主要是推迟项目交付时间，而非缩减项目规模，与网络规模商的情况类似，都是在平衡预算和物流能力 [158]