财务数据和关键指标变化 - 2023财年有机ASV加专业服务增长7%，年收入21亿美元，调整后每股收益14.55美元 [7] - 第四季度GAAP收入增长7%至5.36亿美元，有机收入增长7%至5.35亿美元 [21] - 人员费用同比增长3%，占收入的百分比比上一年低168个基点，2023财年末奖金池为1.05亿美元 [22] - 第四季度调整后EBITDA增至1.72亿美元，同比增长8.6%，自由现金流为1.56亿美元，同比增长15% [67] - 第四季度GAAP每股收益降至1.68美元，同比下降37.5%，调整后每股收益降至2.93美元，同比下降6.4% [167] 各条业务线数据和关键指标变化 - Analytics & Trading有机ASV增长9%，CTS有机ASV增长略超9%，Research & Advisory有机ASV增长5% [17][37] - 财富管理业务去年增长约13%，今年约9%，ASP增长9% [65][70] - 第四季度ASV保留率超95%，客户保留率为91%，新增383个新客户标志，用户数量增加约10000 [168] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区有机ASV增长7%，EMEA地区接近8%，亚太地区为8% [16][36][60] - 美洲地区有机收入增长6%，EMEA地区增长9%，亚太地区增长10% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资内容、生成式AI和技术，以推动增长和深化客户关系 [29][33] - 重新调整业务结构，按公司类型和工作流程解决方案进行组织，以更好地与客户保持一致 [38] - 计划在2024财年将资源转向生成式AI领域，将其作为首要举措之一 [29] - 认为内容精炼厂是竞争优势，拥有广泛的专有和第三方数据套件，并继续投资新的数据类别 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2024财年将是前弱后强，上半年客户仍将保持谨慎，下半年经营环境将改善 [19] - 预计2024财年有机ASV增长7%，增量有机ASV加专业服务为1.3亿 - 1.75亿美元 [19][62] - 预计调整后营业利润率为36.3% - 36.7%，调整后每股收益为15.65 - 16.15美元 [63] 其他重要信息 - 公司将举办旗舰用户会议FOCUS '24，主题为创新 [162] - Kendra Brown将领导银行和卖方研究业务，Ali van Nes将接管投资者关系角色 [164] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细介绍财富业务，包括客户成本削减、大客户与小客户情况以及竞争环境 - 公司看好财富领域，认为有很大的可寻址市场，核心产品和Advisor Dashboard取得成功，未来将进入相邻工作流程 [64] - 今年财富业务增长略低于去年，新客户标志减少，但仍有健康的业务管道，预计将获得市场份额 [65][66][72] 问题: 请解释2024年的指导，特别是假设预算在下半年改善的影响，以及6% - 8%增长的信心水平和定价假设 - 公司对6% - 8%的增长有信心，预计买方业务增长与今年相当，银行业增长较慢，财富业务将加速，合作伙伴业务环境将改善 [80][81][82] - 公司在定价方面取得进展，预计价格上涨仍将是收入的健康贡献因素，但影响将小于2023年 [83][84] 问题: 调整后营业利润率指导已提前达到2025年目标，长期来看如何实现利润率扩张 - 公司认为人员、房地产和第三方数据成本增长将较为温和，技术方面需继续投资 [102] 问题: 请说明CTS业务和CGS的增长情况，以及CUSIP的增长目标是否仍然适用 - CTS业务（现属数据解决方案）同比增长近11%，CUSIP全球服务业务（CGS）的ASV增长略低于公司整体增长 [89][104] 问题: 请谈谈GenAI产品的商业化时机、是否为新的产品收入机会、对提高留存率的作用，以及公司在GenAI产品方面的并购策略 - 公司认为GenAI的赢家将是拥有广泛、连接良好、可信且可溯源数据的公司，FactSet具备这些优势 [107] - 公司正在进行多个试点项目，预计部分项目今年将推向市场，GenAI将改善用户体验、提高留存率并可能带来新的产品机会 [108] - 公司将利用数据和GenAI能力为客户创造良好体验，同时也认识到大型公司可能希望构建自己的环境 [109] 问题: 2024年ASV加专业服务有机增长指导与2023年基本持平，上半年有压力，下半年改善，这是否意味着趋势在好转之前会恶化，哪些业务领域预计变化最大 - 并非趋势会恶化，而是2024财年上半年银行业务与去年同期相比会受到劳动力减少的影响，下半年预计整体招聘和预算将更加开放 [116][117] 问题: GenAI投资在运营成本方面是否会带来节省，这些节省会在2024年体现还是在2025 - 2026年体现 - 公司正在试点多种辅助解决方案以提高内部效率，如为技术人员提供辅助工具、为客户服务人员提供工具等 [125][126] - 预计内部效率提升将在2025财年更明显体现，初期重点将放在面向客户的方面 [128] 问题: 请解释上半年与下半年收入展望中，财富和买方业务的客户情绪假设，以及财富业务的形成是否会回升 - 买方业务的复杂交易决策时间较长，目前决策有所延迟 [132] 问题: 本季度员工数量同比增长约5%，这是否正常，2024年是否会保持该水平，招聘主要集中在哪些领域 - 2023财年全年员工数量增长9.2%，2024财年预计继续以约5%的速度增加员工，且大部分新增员工将集中在卓越中心 [150] - 公司认为目前是吸引人才的好环境，员工保留率显著提高，重组使员工能够承担新职责，同时也吸引了优秀的技术和产品管理人才 [138] 问题: 请解释ASV指导中的逆风因素和顺风因素，新业务势头和市场份额增长是否足以抵消逆风因素 - 逆风因素包括投资银行和某些业务的影响、侵蚀增加和定价正常化，预计影响为2 - 3个百分点 [139] - 定价方面，预计2024年仍将有贡献，但占比将接近四分之一或更低 [140] 问题: 请详细说明看到的“绿色嫩芽”迹象，以及idaciti收购是否带来额外利息费用 - 新业务在第四季度开始有所复苏，交易数量增加，平均交易规模保持稳定，表明客户认可公司价值 [147][148] - 托管服务和数据管理解决方案业务有所增长，预计将成为推动因素 [149] 问题: 鉴于下半年收入预计好于上半年，成本增长在2024财年如何考虑，是均匀增长还是更倾向于下半年 - 公司将遵循通常的季节性模式，上半年谨慎控制费用增长，下半年随着技术预算增加和GenAI项目推进，费用增长将更集中在下半年，特别是第四季度 [154][155]