财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度GAAP净收入为1.4亿美元，摊薄后每股收益1.06美元；2022年同期GAAP净收入为1.6亿美元，摊薄后每股收益1.16美元 [23] - 2023年第二季度非GAAP净收入为1.73亿美元，摊薄后每股收益1.31美元；2022年同期非GAAP净收入为1.79亿美元，摊薄后每股收益1.30美元 [23] - 2023年第二季度GAAP运营利润率为6.5%，较上年同期下降81个基点；非GAAP运营利润率为8.2%，较上年同期下降14个基点；排除PPE和新冠测试套件销售影响，非GAAP运营利润率扩大27个基点 [131] - 2023年第二季度全球销售额为31亿美元，LCI销售额下降0.2%；排除PPE产品和新冠测试套件销售，LCI销售额增长3.3% [163] - 2023年第二季度PPE产品销售额为1.38亿美元，同比下降约28%；新冠测试套件销售额为2600万美元，同比下降约62% [163] - 2023年第二季度运营现金流为2.74亿美元，去年同期为1.57亿美元，主要因库存水平降低 [28] - 2023年第二季度回购约63.8万股普通股，平均价格为每股78.36美元，总计5000万美元；季末约有3.65亿美元授权用于未来股票回购 [27] - 公司确认2023年非GAAP摊薄后每股收益指引为5.18 - 5.35美元，较2022年下降1% - 4%，包含此前宣布的2023年收购带来的0.05 - 0.10美元摊薄 [29] - 预计2023年新冠测试套件销售额较2022年下降约70% - 80%，PPE产品销售额下降约25% - 30% [30] - 预计2023年非GAAP运营利润率较2022年的8.2%收缩10 - 15个基点，排除PPE产品和新冠测试套件销售后非GAAP运营利润率扩张 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 牙科业务 - 全球牙科销售额为20亿美元，LCI销售额增长2.0%；排除PPE产品销售，LCI销售额增长3.7% [133] - 全球牙科商品LCI销售额增长0.7%，排除PPE产品后增长2.8% [133] - 牙科专业产品销售额约2.7亿美元，增长15.7%，受收购和北美及国际市场良好的种植体销售推动 [134] - 北美牙科设备LCI销售额增长9.8%，传统设备销售强劲，数字设备销售本季度恢复增长；国际设备LCI销售额增长1.6% [166] 医疗业务 - 全球医疗销售额为9.5亿美元，LCI销售额下降5.3%，因PPE产品和新冠测试套件销售下降 [135] - 北美排除PPE产品和新冠测试套件后，LCI销售额增长2.0%，受流感病例减少影响 [135] 技术和增值服务业务 - 全球技术和增值服务业务第二季度销售额为1.93亿美元，LCI增长5.5%；调整政府合同影响后，LCI销售额增长6.9% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国牙科市场基本面强劲，牙科服务需求和客户信心持续改善 [5] - 替代护理市场中，电生理程序接近正常水平，第二季度初级保健医生就诊量同比下降 [14] - 德国市场稳定，但存在牙医短缺问题；法国因罢工业务受影响；澳大利亚因本季度有激励措施业务有增长；巴西和加拿大市场整体稳定 [85][99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行2022 - 2024 BOLD + 1战略计划，推进关键举措，包括扩大专业产品和增值服务组合、优化分销业务、利用关键客户关系和推动数字化转型 [6][123] - 公司预计收购Shield将创建一个年收入超3亿美元的业务，直接向美国患者家中分销医疗用品 [7] - 收购Large Practice Sales，扩大为大型牙科诊所转型提供咨询服务的能力 [8] - 公司计划将Biotech和S.I.N的高性价比种植体产品扩展到包括美国在内的其他地区，增强在种植体和骨再生领域的竞争力 [10] - 技术和增值服务业务中，Henry Schein One的全球增长受向云基实践管理软件解决方案迁移和收入周期管理业务增长驱动 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务基本面稳固，团队在战略计划执行方面表现良好 [21] - 对业务和所服务市场充满信心，确认2023年非GAAP摊薄后每股收益财务指引 [6] - 预计技术和增值服务业务销售增长将在下半年加速 [20] - 看好种植体业务增长，认为已获得市场份额 [91] - 认为医疗业务稳定，单位市场份额在增长 [94] 其他重要信息 - 会议中部分评论包含前瞻性信息，公司业务风险和不确定性可能影响前瞻性陈述事项，公司业绩可能与陈述有重大差异 [2] - 非GAAP财务指标仅用于信息和比较目的，不应替代相应GAAP指标，两者的调节信息在新闻稿附件B和投资者关系网站披露 [3] - 会议内容信息截至2023年8月7日，公司无义务修订或更新前瞻性陈述 [4] - 公司近期延长10亿美元循环信贷额度到期日至2028年7月，并完成7.5亿美元新信贷额度 [136] - 第二季度重组费用为1800万美元，每股摊薄0.10美元，预计重组活动将持续到2024年 [169] - 2023年收购费用和收购相关公允价值调整净影响预计不显著，已包含在指引中，预计收购从2024年开始贡献盈利增长 [170] - 2023年指引包含比2022年更高的利息费用，预计全年有效税率在23%左右 [172] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Prism和Shield收购对比及S.I.N和新医疗产品推广计划 - 收购Prism约一两年前，主要是东海岸业务，产品组合有限；Shield使公司进入西海岸，产品组合更广泛，且Shield缺少Prism的伤口护理产品 [36] - S.I.N部分产品已获美国批准并销售，受DSO客户欢迎；预计明年左右在美国推出Biotech产品线；Shield预计2024年开始产生协同效应和增值 [144][175][176] 问题2: 宏观环境下牙科各细分市场强弱情况 - 北美牙科市场稳定，耗材方面患者逐渐返回牙科诊所；法国因罢工业务受影响，德国市场尚可；专业产品方面，交易向低价产品转移，主要来自DSO客户 [38][39][40] 问题3: 北美牙科耗材有机增长率从第一季度6.5%降至本季度2.5%的原因及通胀情况 - 可能受去年第一季度Omicron影响使基数较高，同时市场存在向企业品牌/仿制药转移的趋势，制造商价格调整使产品组合难以精确衡量 [56][57] - 牙科耗材业务通胀不显著，可能略有通缩，单位销量基本稳定 [59] 问题4: 生物科技交易库存增加对毛利率和收益的影响及稀释情况 - 第二季度生物科技库存增加费用为200万美元，对毛利率影响不大；第三季度还将有200万美元库存增加费用，之后将结束 [62][63] - S.I.N交易稀释影响包含在0.05 - 0.10美元的收购稀释指引中 [188] 问题5: 设备积压情况及高科技设备复苏领域 - 高科技设备有低个位数增长，来自磨床、3D打印等领域，虽基数较低但提供了增长动力 [65] 问题6: 牙科专业部门内部数据、种植体增长情况及市场份额 - 公司专注于总销售额增长以保持与投资者日信息一致 [68] - 国际市场种植体需求良好，BioHorizons Camlog在德国、奥地利和瑞士表现出色，Medentis在德国低价市场表现良好 [69] 问题7: 医疗业务剔除PPE和新冠影响后在2023年剩余时间的发展情况 - 目前业务稳定，新冠相关就诊略有增加，整体业务良好，单位市场份额在增长 [81][94] 问题8: 北美传统设备需求展望、积压情况及3Q和4Q利润率情况 - 设备需求稳定，部分大型DSO继续投资，磨床需求稳定，3D打印较热；积压情况在北美保持稳定，希望积压减少以提高客户设备交付速度和市场产能 [96][97][86] - 预计下半年毛利率能保持当前水平，得益于牙科专业产品和技术业务的增长 [101] 问题9: 公允价值调整是否在更新指引时已知及核心指引是否下降 - 重新计量收益在指引中已考虑，但具体金额不确定，收购成本也不确定 [174]