财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收3.468亿美元，较2022年同期的2.733亿美元增长26.9%，咨询和管理服务营收增长33.4%，数字营收增长19.2% [21] - 2023年第二季度净利润2470万美元，摊薄后每股收益1.27美元，2022年同期净利润1390万美元，摊薄后每股收益0.76美元 [22] - 2023年第二季度有效所得税税率为29.4%，2022年同期为36% [22] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4850万美元，占营收的14%，2022年同期为3320万美元，占营收的12.2% [22] - 2023年第二季度调整后净利润2700万美元，2022年同期为1750万美元；调整后摊薄每股收益1.38美元，较上年同期增长66% [29] - 2023年第二季度末总债务3.95亿美元，现金1660万美元，净债务3.784亿美元，收入比率为调整后EBITDA的2.2倍 [27] - 2023年第二季度运营现金流7820万美元，资本支出820万美元，自由现金流7000万美元，回购约19.4万股，花费1540万美元 [27] - 2023年第二季度DSO为77天，2023年第一季度为83天，2022年第二季度为81天 [27] - 公司将2023年全年营收指引上调至13 - 13.4亿美元，调整后EBITDA利润率指引维持在12% - 12.5%，全年调整后摊薄每股收益指引上调至4.35 - 4.65美元，预计全年自由现金流在1 - 1.2亿美元 [17][34] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2023年第二季度营收1.738亿美元，占公司总营收的50%，较2022年同期增长4530万美元，增幅35.3%，运营利润率从2022年的23.6%提升至28.3% [23][24] - 医疗保健咨询和管理服务营收包含约1600万美元与绩效费合同相关的有利调整 [30] - 医疗保健业务数字业务季度增长10% [49] 教育业务 - 2023年第二季度营收1.107亿美元，占公司总营收的32%，较2022年同期增长2250万美元，增幅25.5%，运营利润率为24.8%，与2022年同期的24.6%基本持平 [25][31] - 教育业务数字业务同比增长47% [31] 商业业务 - 2023年第二季度营收6330万美元，占公司总营收的18%，较2022年同期增长570万美元，增幅10%，运营利润率从2022年的21%降至16.8% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动三个运营部门的有机增长，扩大公司整体运营利润率，目标是到2025年实现中高个位数的调整后EBITDA利润率 [5][22] - 医疗保健业务方面，随着疫情救济资金减少，医院和医疗系统面临财务和运营挑战，公司拓宽业务组合，加强行业专业知识，扩大能力范围，以满足客户短期和长期需求，提升竞争力 [6][7] - 教育业务方面，高校面临短期财务压力和长期战略目标需求，公司凭借专业知识和广泛业务能力，帮助高校实现增长和改进，巩固竞争地位 [11][14] - 商业业务方面，公司认为数字、财务咨询和战略创新业务组合以及深化的行业专业知识将是该部门增长的坚实平台，增长增加了业务组合和市场的多样性 [15][16] - 公司目前有有机增长平台，无需大量资本进行并购，但不排除机会性并购，可能更多倾向于数字领域，且有行业针对性 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年业绩良好，各部门需求持续，更新后的营收和盈利指引反映了这一趋势，公司有信心实现或超越中期财务目标 [18][19] - 公司预计下半年会继续扩充资源池以应对2024年业务，这可能对下半年利润率造成一定压力，但公司对指引范围感到满意，认为有提升空间 [44] 其他重要信息 - 未分配的公司费用在2023年第二季度为4290万美元，2022年为299万美元，排除递延薪酬计划影响后，2023年较2022年增加670万美元，主要是支持人员薪酬成本增加 [26][32] - 排除递延薪酬计划影响，未分配公司SG&A占营收的百分比从2022年同期的12.7%降至2023年的12% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有有机增长平台，近期是否有收购计划 - 公司有有机增长平台，目前业务组合无重大缺口，但不排除机会性并购，可能更多倾向于数字领域，且有行业针对性 [37][39] 问题2: 员工留存率改善是否明显，是否影响运营杠杆 - 公司员工留存率今年有所改善，预计离职率将低于疫情前历史水平，鉴于业务需求，这对公司有益，不会影响运营杠杆 [41] 问题3: 为何下半年EBITDA利润率指引更保守，以及下半年人员招聘预期 - 公司对上半年利润率进展满意，但考虑到业务增长和2024年业务展望，下半年可能扩充资源池，新顾问有生产率爬坡期，可能对下半年利润率造成压力，但公司对指引范围有信心，认为有提升空间，人员招聘基本与营收增长一致，若项目转化良好，可能更激进 [44][52] 问题4: 印度业务进展和利用率情况 - 印度业务利用率有改善，本季度数字利用率综合为74.7%，北美接近80%，印度升至65%，公司认为印度利用率有提升至80%甚至更高的潜力，这将有利于利润率提升，且印度业务是公司扩张和营收增长的良好平台 [46][47] 问题5: 医疗保健业务数字业务增长情况 - 医疗保健业务数字业务季度增长10% [49] 问题6: 教育业务增长是否因高校云迁移需求 - 是的，高校有长期云转换需求，可利用新技术如CRM、Salesforce等，数据 analytics等数字解决方案在高等教育和医疗保健领域有巨大机会 [50] 问题7: 商业业务中困境财务咨询业务资源建设情况 - 公司继续在困境财务咨询领域扩充资源，该领域业务管道强劲，转化率高，利润率和费率较高，预计会持续增加人才 [54] 问题8: 咨询和数字业务综合利用率提升空间，以及印度业务利用率目标 - 公司综合利用率超75%，是疫情前以来的高位，仍有200个基点的提升空间，印度业务利用率有提升至80%甚至更高的潜力，提升利用率将有利于利润率 [61] 问题9: 商业业务拓展行业情况 - 公司在金融服务、能源公用事业、工业市场有优势，未来将通过并购和有机招聘巩固在这些市场的地位，扩大业务范围 [62] 问题10: 重组业务前景 - 重组业务短期内需求强劲，当前利率上升、资本市场环境复杂，企业需要运营解决方案，高级贷款市场不支持，非监管市场成本高，预计未来12 - 18个月仍有压力 [64]