财务数据和关键指标变化 - 6月数字业务实现1%增长，流量和会话量达到稳定 [19][20] - 二季度业绩营销增长12% [23] - 截至目前，Angi今年已产生5500万美元现金流，同比增加1.1亿美元 [94] 各条业务线数据和关键指标变化 Angi业务 - 二季度对需求渠道进行重组，导致收入下降，但7月利润情况有所改善 [16][17] - 服务专业人员（SP）留存率有所提升 [58] - 履行率有所改善，零接受联系或预订率（ZACBR）缩小 [64][65] Dotdash Meredith业务 - 6月数字业务实现1%增长，流量和会话量达到稳定，由前Meredith资产带动 [19][20][21] - 二季度业绩营销增长12%，预计未来将加速增长 [23] - 预计三季度营收环比增长，但同比持平或略有下降，四季度表现强劲 [22][23] - 预计增量EBITDA利润率在80%以上，且Q3和Q4利润率将同比和环比改善 [24] Care业务 - 管理层认为交易业务长期来看可推动订阅业务增长，即时预订功能可增加用户参与度 [86][88] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观层面，品牌高端需求市场仍疲软，但程序化市场较Q1和Q2部分时段有所改善，下降幅度在5% - 10% [48] - 零售、美容时尚、旅游和汽车等类别表现强劲，金融、电信、娱乐和流媒体等类别表现疲软 [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - Angi业务在二季度对需求渠道进行重组，下半年聚焦房主端产品创新，计划在2024年实现增长 [16][59] - Dotdash Meredith业务持续优化整合，推动业绩营销增长，拓展社交媒体渠道，增加视频内容产出 [23][47] - Care业务继续执行即时预订策略，扩大护理人员和家庭用户群体 [83] 行业竞争 - 在广告市场，公司认为D/Cipher可通过意图定位提高广告商ROI，有望在优质和程序化广告市场获取份额 [54][71] - 在内容市场，公司认为与社交媒体竞争注意力和广告商，但不认为短视频平台会对其流量造成威胁，反而可作为收入和读者引流机会 [45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观广告市场仍疲软，但有改善迹象，预计未来竞争将逐渐缓和 [48][51] - 对Angi业务在2024年实现增长持乐观态度，认为利润率已恢复增长，收入增长的关键在于SEO、服务专业人员留存、房主端转化和服务业务拓展 [94][95][98] - 对Dotdash Meredith业务未来发展充满信心，预计广告、业绩营销和授权业务将在2024年实现增长 [77][78] 其他重要信息 - 公司使用生成式AI提高内容创作效率、优化用户个性化体验和广告定制 [102][103][104] - 公司认为其内容不应被用于与自身相同的商业用途，将保护知识产权，并与相关方进行积极对话 [105][106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释Angi二季度收入降幅超预期的原因及对全年展望的影响，以及本季度资本部署不活跃的原因 - 资本部署方面，公司在今年前5个月进行了大量现金部署，本季度暂停，未来将持续评估现金使用机会 [14] - 收入下降方面，二季度对需求渠道进行重组，关闭或减少了一些无法提供理想客户体验的渠道，影响主要集中在Q2，预计后续季度将受益 [15][16][17] 问题2: DDM Digital二季度末和三季度至今的收入趋势如何，业绩营销增长势头对下半年收入轨迹有何影响，以及下半年利润率的变化节奏 - 6月数字业务实现1%增长，流量和会话量达到稳定，由前Meredith资产带动 [19][20][21] - 预计三季度营收环比增长，但同比持平或略有下降，四季度表现强劲 [22][23] - 预计增量EBITDA利润率在80%以上，且Q3和Q4利润率将同比和环比改善 [24] 问题3: 请解释Angi收入结构调整中可控和不可控因素，以及国际业务的关键经验和对美国业务的启示 - 收入结构调整方面，公司已清理了零收益或负收益的业务，正在处理服务专业人员适配问题，以及可能影响客户终身价值的业务，目前已接近健康状态 [27][28][32] - 国际业务方面，公司在不同国家尝试了不同模式和技术平台，学到了很多经验，如双选模式、服务专业人员自助注册、优化需求渠道等，有望应用于美国业务 [33][34][39] 问题4: Dotdash Meredith是否面临短视频平台的竞争，二季度和三季度各品类表现如何，以及MGM投资能否转化为在线体育博彩或iGaming业务 - 短视频平台方面，公司认为与所有媒体竞争注意力和广告商，但不认为短视频平台会对其流量造成威胁，反而可作为收入和读者引流机会 [45][47] - 品类表现方面，零售、美容时尚、旅游和汽车等类别表现强劲，金融、电信、娱乐和流媒体等类别表现疲软 [49][50] - MGM投资方面，公司对该领域感兴趣，但暂无立即行动的计划，对MGM和BetMGM的进展感到兴奋 [46] 问题5: D/Cipher与使用Cookie的环境相比，广告商ROI如何，是否有机会获取更多市场份额，以及谷歌转向无Cookie世界对公司的影响 - D/Cipher可通过意图定位提高广告商ROI，公司正在努力让广告商尝试使用，有望在无Cookie平台上占据优势 [54][55][56] 问题6: Angi在2024年从产品角度还需做哪些工作 - 下半年聚焦房主端产品创新，如提前展示目录，目标是提高房主留存率和复购率，为2024年的增长做好准备 [59][60][61] 问题7: 如何平衡Angi服务专业人员数量和质量，以支持业务增长，以及Angi Services业务的发展情况和未来拓展计划 - 服务专业人员方面，公司在减少数量的情况下仍提高了履行率，未来将继续优化 [64][65] - Angi Services业务方面，公司认为该业务具有重要价值和竞争优势，目前已收缩规模，未来将在能够准确远程定价的类别中进行拓展 [67][68][69] 问题8: 2024年Dotdash Meredith业务增长与整体数字广告市场的关系，以及新AI搜索页面对SEO流量的影响 - 2024年，广告、业绩营销和授权业务有望实现增长，公司认为有理由对这三项业务的未来发展持乐观态度 [77][78] - 新AI搜索页面方面，公司目前未看到流量损失，认为这些平台的业务模式是将流量导向互联网，有可能增加对公司平台的流量输送 [79][80][81] 问题9: Care业务领导层变更是否意味着投资策略的改变 - 领导层变更不意味着投资策略的改变，公司将继续执行现有战略，推动即时预订业务发展，扩大护理人员和家庭用户群体 [83] 问题10: Care业务的交易预订业务规模如何，与订阅业务的关系如何，以及Dotdash部分品牌流量落后的原因和改进措施 - 交易预订业务方面，公司认为长期来看可推动订阅业务增长，即时预订功能可增加用户参与度 [86][88] - 部分品牌流量落后方面，InStyle正在清理低质量流量，引入新编辑进行重新定位；Parents有改善计划；Shape规模较小，非核心业务 [89][90][91] 问题11: Angi何时能恢复增长，需要具备哪些条件 - 公司认为Angi有望在2024年恢复增长，关键因素包括SEO、服务专业人员留存、房主端转化和服务业务拓展 [94][95][98] 问题12: 公司内部使用生成式AI的情况如何，以及如何看待大语言模型使用公司内容进行训练的问题 - 生成式AI使用方面，公司在内容创作、用户个性化和广告定制等方面使用生成式AI，提高了生产效率，有望带来更多应用和成本节约 [102][103][104] - 大语言模型训练方面，公司认为其内容不应被用于与自身相同的商业用途，将保护知识产权，并与相关方进行积极对话 [105][106] 问题13: Angi服务专业人员数量增长的重要性如何，如何考虑新增数量 - 服务专业人员数量增长很重要，目前不是重点，但最终需要实现增长，预计2024年下半年有可能实现 [110][111][116] 问题14: 财报中股份数量与新闻稿中股份数量存在差异的原因，以及大语言模型选择特定合作伙伴学习对公司业务的影响 - 股份数量差异是由于CEO授予Joey的股份因业绩触发条件未计入 [118] - 大语言模型选择特定合作伙伴学习可能导致结果不佳，公司认为应使用互联网上的优质内容进行训练 [118][119][120]