财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收达创纪录的3.137亿美元，较2021年同期的2.483亿美元增长26.3%；全年营收11.32亿美元，较2021年的9.056亿美元增长25% [36][45] - 2022年第四季度净利润1710万美元，摊薄后每股收益0.85美元；2021年同期净利润3110万美元，摊薄后每股收益1.45美元；2022年全年净利润7560万美元，摊薄后每股收益3.64美元；2021年全年净利润6300万美元，摊薄后每股收益2.89美元 [22][45] - 2022年第四季度调整后EBITDA为3900万美元，占营收的12.4%；2021年同期为2930万美元，占营收的11.8%；2022年全年调整后EBITDA占营收的比例提高80个基点至11.6%，2021年为10.8% [52] - 2022年第四季度调整后净利润2260万美元，摊薄后每股收益1.12美元；2021年同期调整后净利润1720万美元，摊薄后每股收益0.80美元；2022年全年调整后净利润7110万美元，摊薄后每股收益3.43美元；2021年全年调整后净利润5690万美元，摊薄后每股收益2.61美元 [52] - 截至2022年12月31日，总债务2.9亿美元，全部为高级银行债务，现金1200万美元，净债务2.78亿美元，较2022年第三季度减少5400万美元 [47] - 2022年第四季度DSO为77天，2022年第三季度为85天，2021年第四季度为69天 [48] - 2022年运营现金流8500万美元，资本支出2400万美元，自由现金流6100万美元 [66] - 2023年预计营收12.2 - 12.8亿美元，调整后EBITDA占营收的12% - 12.5%，调整后每股收益3.75 - 4.25美元，运营现金流1.3 - 1.5亿美元，资本支出3000 - 3500万美元，自由现金流9500 - 1.15亿美元，加权平均摊薄股数1950 - 2000万股 [49][68] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2022年全年营收5.35亿美元，较2021年增长20.3%；第四季度营收1.533亿美元，较2021年同期增长18.5% [53][54] - 2022年第四季度运营利润率为25.9%，2021年同期为24.6%；全年运营利润率为24.5%，2021年为26.6% [54][55] - 2023年预计实现高个位数营收增长，运营利润率在24% - 26% [50] 教育业务 - 2022年全年营收3.6亿美元，较2021年增长48.5%；第四季度营收9660万美元，较2021年同期增长43.5% [56][57] - 2022年第四季度运营利润率为20.8%，2021年同期为22.6%；全年运营利润率为21.9%，2021年为21.6% [57] - 2023年预计实现低两位数营收增长，运营利润率在22% - 24% [69] 商业业务 - 2022年全年营收2.376亿美元，较2021年增长8.8%，剔除生命科学业务后增长16.4%；第四季度营收6380万美元，较2021年同期增长23.7% [58][59] - 2022年第四季度运营利润率为18.4%，2021年同期为10%；全年运营利润率为21.1%，2021年为15.7% [60][61] - 2023年预计实现低两位数营收增长，运营利润率在21% - 23% [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健市场，医院和医疗系统面临劳动力成本上升、政府资金减少、业务量和护理地点转移等挑战，促使其对绩效改善相关举措的需求增加，推动公司咨询、数字和托管服务的需求 [4][19] - 教育市场，高等教育机构面临通胀上升、利率提高、劳动力压力、招生趋势不一和捐赠回报下降等财务压力，促使其寻求平衡运营和资本支出决策，对公司服务需求增加 [31][32] - 商业市场，公司凭借数字业务在金融服务和能源公用事业等领域的市场份额不断扩大 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过业务重组和新激励计划，实现行业和能力专业知识的更好整合，将数字业务更深入地融入客户合作，以提升市场竞争力和盈利能力 [12][20] - 战略重点包括加速医疗保健和教育核心市场的增长、拓展商业业务、推进全球数字技术和分析平台、扩大服务和能力、建立更可持续的收入基础以实现持续增长 [43] - 公司认为并购是长期增长战略的一部分，但重点仍在有机增长，会寻找能促进有机增长的并购机会 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司实现显著增长，预计2023年需求将持续，有望实现营收和盈利目标，增强市场竞争力并抓住市场机会 [8][9] - 公司对实现长期财务目标充满信心，预计2023年调整后EBITDA利润率将提高40 - 90个基点，有望实现中期两位数的调整后EBITDA利润率 [8][122] - 尽管宏观环境不确定，但公司认为这些挑战将持续推动对其行业解决方案的需求 [40] 其他重要信息 - 2022年公司斥资1.21亿美元回购约200万股股票，占年初流通股的9.3%，并花费300万美元进行战略收购 [75] - 2022年第四季度公司修订并重述信贷安排，以支持业务增长和资本部署战略 [76] - 预计2023年有效税率在28% - 30% [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 医疗保健业务中绩效改善服务与其他服务的增长机会和需求信号对比 - 数字和绩效改善是医疗保健业务的主要驱动力，二者常相互关联；公司在第三和第四季度的销售中，绩效改善业务表现强劲，预计2023年仍将是关键驱动力；客户在数字基础设施方面的投资未放缓，原因包括关注运营效率、患者访问和参与度以及数据安全等 [80][81][82] 问题: 基于去年表现和今年指导中点，公司实现多年财务目标的情况 - 公司对实现多年财务目标充满信心，2022年营收增长25%，高于五年复合增长率10%的预期，2023年的指导与投资者日的预期一致，长期来看有机会实现更快增长 [84] 问题: 公司是否有通过收购在数字领域保持增长势头的需求或机会 - 公司持续关注市场，虽2022年后期收购较少，但并非未寻找机会；与合作伙伴合作是低成本增加有机增长的有效方式；公司在进行收购时会谨慎考虑对股东的回报，注重创造价值 [86] 问题: 医疗保健业务人员招聘集中领域、2023年人员增长预期及服务现有业务管道的能力 - 医疗保健业务人员招聘主要集中在托管服务领域，同时也因市场需求在绩效改善方面进行招聘；预计2023年营收增长将超过人员增长，因为公司会先利用2022年建立的产能，再增加人员以实现营收目标 [74][88] 问题: 商业业务中Innosight的表现 - Innosight年底表现较为平淡，宏观不确定性对其有一定影响，但前景良好，业务组合实力较强，有望继续推动增长和扩张 [92] 问题: 教育业务增长的限制因素、学生系统周期的现状及其对积压业务的影响 - 2022年教育业务增长广泛，并非仅在实施领域；公司业务组合广泛，能满足不同市场需求，有利于持续增长；学生生命周期业务进展良好，前景乐观，但并非今年的主要增长领域；2023年教育业务预计实现低两位数增长，是对2022年异常高增长的适度调整 [93][94][95] 问题: 医疗保健云实施项目是否有受阻情况 - 公司未看到医疗保健云实施项目出现重大回撤，需求相对稳定，涉及ERP和销售团队等领域；医院和医疗系统虽面临利润率压力，但仍有部分机构在积极投资业务以应对竞争 [99][119] 问题: 2023年调整后EBITDA利润率指导中包含的因素 - 主要积极驱动因素是利用率的持续提高，预计带来50 - 75个基点的利润率提升机会；数字业务增长较快，虽会带来一定的组合压力，但总体预计利润率提高40 - 90个基点；公司认为已建立的企业基础设施有机会进行规模扩张，将更多的部门运营收入转化为净利润，带来50 - 75个基点的提升机会 [122][129][130] 问题: 第四季度咨询业务利用率大幅提升的原因及可持续性 - 提升主要来自医疗保健领域的绩效改善咨询和整个业务的财务咨询领域；从长期来看，咨询业务利用率预计维持在70%以上，但全年未达到该水平，提升利润率仍有较大机会 [132] 问题: 公司应对通胀带来的薪酬压力及通过提价改善利润率的能力 - 2021年通胀压力最大，2022年开始趋于正常，预计2023年继续保持；公司在项目定价和费率方面成功转嫁了通胀压力，预计2023年通胀对利润率的影响为中性 [126][133] 问题: 商业业务第四季度增长的具体因素及对明年的展望 - 第四季度增长主要源于商业数字业务和金融咨询业务（包括重组和周转服务）；金融咨询业务从第三季度末开始繁忙，第四季度表现超出预期；商业数字团队全年增长强劲，第四季度持续保持 [114]