财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收42亿美元，按固定汇率计算下降1%，Q1签约额按固定汇率计算同比下降5%，但截至7月31日，年初至今签约额增长9% [20] - 调整后EBITDA同比增长25%至6.12亿美元，调整后EBITDA利润率为14.6%，同比增加310个基点 [45] - 调整后税前收入为4700万美元，与上年同期相比利润增加9700万美元 [45] - 调整后自由现金流在本季度为负1.06亿美元，主要是由于时间效应，预计全年调整后自由现金流为正 [46] - 净债务在季度末为18亿美元，净杠杆率处于目标范围内，被穆迪、惠誉和标普评为投资级 [23] - 提高2024财年利润展望，调整后EBITDA利润率展望大幅提高至约14%，较2023财年增加240个基点，预计调整后税前收入至少为1亿美元，较去年增加超过190个基点 [51] - 预计全年营收按固定汇率计算同比下降6% - 8%，按近期汇率计算为158 - 162亿美元 [52] - 预计净资本支出约7.5亿美元，折旧费用约8.5亿美元，分离相关工作现金支出约3亿美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - Kyndryl Consult收入按固定汇率计算同比增长20%，占本季度总收入的14%，为历史最高百分比，预计中期将增长至占收入的20% [20][13] - 第一季度确认超8000万美元与超大规模云计算相关的收入，运行率超过全年3亿美元的目标，超大规模云计算认证增加至超3.7万个，比一年前高出70% [6] - 聚焦账户的年度盈利能力在第一季度增加至超3亿美元，较三个月前的运行率增加9000万美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球IT基础设施服务市场规模是第二大参与者的两倍，在市场中占据领导地位 [36] - 公司安全和弹性业务规模达20亿美元，公司正通过在全球关键地区开设下一代安全运营中心，拓展至近500亿美元的市场 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以Alliances、Advanced Delivery和Accounts 3A计划为核心战略，推动业务发展和价值创造 [3] - 积极应用AI于运营中，并帮助客户在业务中使用AI，将AI视为高级交付计划的加速器、联盟增长的组成部分和未来成本节约的来源 [8][17] - 扩大技术联盟，与微软合作帮助客户加速企业中生成式AI解决方案的负责任采用 [17] - 显著扩展端到端网络安全服务，为企业客户提供检测、响应和从网络攻击中恢复的能力 [17] - 通过Kyndryl Consult、Kyndryl Bridge等服务和平台，满足客户对新技术应用的需求，在云、安全、网络、应用、数据和AI等领域捕捉增长机会 [19] - 积极修复聚焦账户，通过增加盈利范围、去除非盈利范围、提高效率、调整定价等方式提高利润率 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年开局强劲，第一季度业绩超出预期，为全年发展奠定良好基础，对近期和中期的价值创造充满信心 [3] - 预计2025财年约一半的收入将来自分拆后签订的合同，2026财年的收入和收益将主要由公司签订的合同决定，中期目标是调整后税前利润率达到高个位数 [5] - 年度亏损已成为过去，预计今年及以后每年都将盈利，致力于在2025年日历年度和2026财年实现收入增长 [35] - 随着业务组合向更多分拆后合同转变，未来利润率和自由现金流将显著扩大，最终有望定期向股东返还资本，同时保持投资级评级 [48] 其他重要信息 - 先进交付计划通过自动化工具和资源改变服务交付方式，已释放超6500名交付专业人员，每年为公司节省约3.75亿美元，本季度年度运行率增加7500万美元 [38] - Kyndryl Bridge是一个由AI和机器学习驱动的开放集成服务平台，已有超500家企业客户使用，预计年底将超1000家，帮助客户每年降低风险并节省超10亿美元 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Kyndryl Consult业务表现与同行不同的驱动因素是什么 - 公司认为Kyndryl Consult在市场中处于独特地位，基于对客户环境的了解和所扮演的角色，其提供的网络安全、弹性、帮助客户使用AI等服务不受宏观环境影响，客户在宏观环境中仍需推进这些业务 [66] 问题: 如何看待定价和签约情况 - 公司通过定价纪律和与客户的合作，将新签约项目的预计毛利率提高到25%左右，税前利润率提高到高个位数，6月季度延续了这一有利趋势，目前签约的协议支持中期利润率目标 [25] - 定价和签约推动了1.15倍的总利润预订与账单比率，为业务发展带来积极影响 [72] 问题: 一次性成本情况及未来建模方式 - 分拆相关成本今年将结束，系统迁移完成后将不再有分拆相关成本，劳动力重新平衡被视为一次性行动，预计调整后结果将逐渐接近GAAP结果 [82] 问题: 如何将Kyndryl Consult的咨询服务转化为执行，以及如何确定这些收入的持久性 - Kyndryl Consult业务本身利润率较高，且能创造年金型收入流，是公司核心业务的重要组成部分，对短期和长期都有益 [97] - Kyndryl Bridge为客户提供洞察，不仅有助于服务交付和自动化，还能为Consult业务带来需求拉动 [98] 问题: 如何描述宏观环境，以及它对公司业务的影响 - 宏观环境对客户和公司都有影响，但公司在关键任务中扮演独特角色，与其他可能更具 discretionary 的业务不同，宏观环境可能会重新确定客户的优先级，但公司能帮助客户解决数据架构、数据管理等问题，具有一定的优势 [77][78] 问题: 签约利润率情况，以及在定价方面的观察 - 公司在修复聚焦账户方面取得进展，将定价提高到市场水平，从而提高了利润率，过去一年签约业务的毛利率在25%左右，签约总利润在30亿美元左右，而报告的总利润约为26 - 27亿美元 [86] - 公司认为自身在定价方面有独特机会，可以改变某些合同的定价方式，对定价举措和纪律对业务建设的影响感到满意 [71][72]