财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收在固定汇率下增长1%，达到43亿美元 [18] - 第四季度调整后EBITDA为4.76亿美元，利润率为11.2%；调整后税前亏损6100万美元，较上年同期仅减少利润1000万美元 [19] - 2023财年营收170亿美元，调整后EBITDA近20亿美元，调整后税前亏损2.17亿美元；外汇对税前利润产生2.29亿美元负面影响 [21] - 2023财年调整后自由现金流3.52亿美元；资本支出总额8.65亿美元，资产处置收入2300万美元 [23] - 截至3月31日，现金余额18亿美元，流动性达50亿美元，净债务14亿美元，净杠杆处于目标范围内，获穆迪、惠誉和标普投资级评级 [24] - 预计2024财年营收在160 - 164亿美元，固定汇率下下降6% - 8%；调整后EBITDA利润率为12% - 13%，较2023财年提高40 - 140个基点；调整后税前利润率预计在 - 1%至盈亏平衡，较去年扩大30 - 130个基点 [31][34] - 预计2024财年净资本支出约7.5亿美元，折旧费用约8.5亿美元，交易相关成本和员工结构调整现金支出约3亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Kyndryl Consult签约额在固定汇率下同比增长30%，本季度占营收13%，创历史新高 [19] - 联盟业务在2023财年实现超12亿美元的超大规模签约，超10亿美元目标约20%；预计2024财年超大规模相关收入超3亿美元 [12][14] - 先进交付计划释放超5500名交付专业人员，产生约2.75亿美元年化节省，超2亿美元年终目标；预计2024财年末累计年化节省达4.5亿美元 [12][38] - 账户计划目前实现约2.1亿美元税前收益，超2亿美元财年目标；预计2024财年末累计年化收益约4亿美元 [13][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 四个地理区域中有三个实现同比固定汇率营收增长，日本和美国利润率最高 [20] - 业务组合不断演变，多数签约来自云、应用数据和AI、安全等增长领域 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行三个A计划（联盟、先进交付、账户），重塑业务，创造高价值服务交付途径，建立服务文化，2024财年将加速执行战略，实现成本优化和利润率扩张 [9][11] - 利用Kyndryl Consult、Bridge和Vital等能力，为客户提供创新解决方案，拓展应用层领域，推动客户价值提升 [10][16] - 关注客户关系和低利润率合同，通过多种策略加强利润率，使重点账户向高利润率业务模式转变 [27][48] - 作为独立公司，巩固关键IT服务领域领导地位，利用自身优势获取市场机会，实现可持续盈利增长 [8][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观不确定性增加，但服务需求保持韧性，高利润率咨询服务势头良好 [18] - 三个A计划进展顺利，为公司带来显著价值创造，是实现可持续盈利增长的关键 [12][26] - 预计2024财年利润率将扩大，尽管营收下降，但通过成本优化和业务转型，有望实现更高利润率和可持续盈利增长 [31][39] - 对实现中期目标充满信心，有望按计划或提前达成目标 [39] 其他重要信息 - 第四季度启动全球裁员和场地整合行动，产生相关费用，预计2024财年节省1.5亿美元，2025财年节省2亿美元；房地产行动每年降低设施成本约5000万美元 [22] - 与IBM完成软件协议零和修订，将改变软件成本在各部门的分配方式 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024财年减少重点账户对营收的5 - 6个百分点拖累将如何逐步体现，若出现延迟是否会对利润率展望产生压力？ - 公司已开展重点账户工作12个月，对客户情况有清晰了解，决策明确，但执行需要时间，影响将逐步累积；即使营收下降幅度未达预期，也可能是高利润率业务替代低利润率业务，不会对利润率构成风险；部分影响在第一季度可见，因2023财年采取的行动将在2024财年显现 [57][59][53] 问题2: 三个A计划在各地区的实施效果是否存在差异？ - 先进交付工作是全球性的，三个A计划在全球范围内推进，进展稳健且一致；重点账户问题在美国和西欧更为突出，相关收益将主要体现在这些地区 [64][65][78] 问题3: 考虑到宏观不确定性，客户需求是否发生变化，对短期项目工作、实施和延迟有何影响？ - 公司业务具有非 discretionary 性质，未出现需求和签约放缓情况；新业务领域存在潜在需求，客户希望公司在混合基础设施管理和云迁移方面发挥更大作用 [55][62] 问题4: 客户云转型放缓及转向分布式基础设施对公司收入留存有何影响？ - 公司业务与客户基础设施复杂性相关，无论客户云转型加速或减速、采用公有云还是混合云，都为公司带来大量需求；当前客户对AI和工具的兴趣也为公司创造机会 [73][74] 问题5: 2023财年12亿美元超大规模预订的利润率情况如何？ - 这些预订的利润率与公司签约业务一致，高于现有利润率，是预计签约利润率提升的重要组成部分，有助于公司未来实现更好利润率 [81] 问题6: 请说明2024财年运营现金流和自由现金流指导及营运资金管理假设？ - 2024财年未提供自由现金流指导，但关键因素包括税前损益、现金税和利息费用；资本支出与折旧的差额预计有利1亿美元；将继续优化营运资金，预计营运资金将是现金来源，但规模可能小于2023财年 [83][84] 问题7: 2024财年营收展望中，初始积压和减少重点账户的影响与拆分时相比有何不同？ - 初始积压的3个百分点影响与之前一致，是积压业务的自然体现；减少重点账户和低利润率第三方内容的5 - 6个百分点影响与计划一致，但在2024财年的影响更大，因2023财年营收强于预期，导致2024财年对比基数更高 [90] 问题8: 后拆分签约的税前利润率从4%提升到9%的原因是什么？ - 最初6个月的4%利润率包含一些拆分前谈判的大项目，拉低了利润率；进入2023财年后，签约业务符合公司业务模式，利润率在7% - 9%；从7%提升到9%得益于对该问题的更多关注和经验积累，公司有能力获得更高利润率 [88][97]