财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度销售额同比增长超5.4亿美元，达近17亿美元，创季度纪录，排除收购影响净销售额增长14%，价格/组合上涨24%，整体销量下降10% [123][124][125] - 第四季度毛利润排除可比项目增加超1.7亿美元，达近4.25亿美元，毛利率提高超300个基点至25.1%，投入成本每磅呈高个位数增长 [128][129] - 调整后EBITDA（含合资企业）增加1.17亿美元，达3.18亿美元，增幅59% [132] - 2023财年运营现金流超7.6亿美元，资本支出约7.35亿美元，向股东返还超1.9亿美元现金 [142] - 2024财年目标销售额67 - 69亿美元，含10 - 11亿美元收购增量销售，排除收购净销售额增长6.5% - 8.5% [145] - 2024财年预计调整后EBITDA（含非合并合资企业）14.5 - 15.25亿美元，使用区间中点意味着同比增长超20%或约2.6亿美元 [153] - 2024财年目标总SG&A为7.65 - 7.75亿美元，预计增加约2亿美元 [155] - 2024财年预计股权收益3000 - 3500万美元，资本支出8 - 9亿美元 [157] 各条业务线数据和关键指标变化 全球业务 - 第四季度销售额增长85%，含3.8亿美元收购增量销售，排除收购净销售额增长17%，价格/组合上涨28%，销量下降11% [133][134] - 产品贡献利润率排除可比项目增加约1.45亿美元 [135] 餐饮服务业务 - 第四季度销售额增长4%，价格/组合上涨13%，销量下降9%，产品贡献利润率下降约300万美元 [136][137][138] 零售业务 - 第四季度销售额增长25%，价格/组合上涨35%，销量下降10%，产品贡献利润率增加超4000万美元，利润率提高140个基点至近38% [138][139] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国第四季度餐厅总客流量同比增长，但第四季度逐月增速放缓，6月客流量回升，快餐服务客流量增长，休闲餐饮和全方位服务餐厅客流量仍疲软 [105][106] - 欧洲和其他主要国际市场的食品供应量保持良好，但通胀和宏观压力使部分餐厅渠道客流量受限 [105] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务划分为北美和国际两个可报告业务部门，以推动增长和提高效率 [121] - 持续通过定价行动、产品和客户组合优化及供应链生产力提升来促进销售增长和盈利 [111] - 计划在未来18个月内完成中国、爱达荷州和荷兰的主要产能扩张项目 [100] - 评估全球账户和业务，以扩大公司整体利润池并推动调整后EBITDA增长 [45] - 公司目标资产利用率达95%，目前正朝此目标发展 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球冷冻马铃薯市场整体健康，薯条附加率高于疫情前水平，但通胀和宏观压力使消费者需求波动，预测全球需求困难 [104][107] - 预计投入成本通胀将缓和，但仍会影响成本结构，通胀驱动的定价环境总体有利，但今年定价行动可能更温和 [109][110] - 尽管短期需求难以预测，但对全球冷冻马铃薯市场长期增长前景有信心，将继续投资支持增长 [108][152] 其他重要信息 - 公司将于10月11日在纽约证券交易所举行投资者日活动 [85] - 公司将提供2021 - 2023财年符合新报告部门结构的重述财务信息 [159] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 24%的指导中点是否意味着毛利率约25%，JV对毛利率的稀释影响及该毛利率水平是否可持续 - 公司未对具体数学计算发表评论，但表示一直关注利润率提升，会评估整体利润池，对团队过去一年将利润率结构恢复到正常水平的工作满意，并将继续改进 [8][9] 问题2: 2024年业务节奏是否会因定价行动和成本通胀时间安排而偏离正常季节性 - 第一季度利润率和盈利能力通常会因季节性因素环比下降，第一季度通常是利润率最低的季度 [14] 问题3: 欧洲冷冻马铃薯价格上涨对公司的影响及应对措施 - 公司欧洲团队正在积极应对，已锁定较高的马铃薯价格，虽仍有部分未锁定，但会通过定价和管理来应对，对团队应对当前作物挑战的能力有信心 [16][17] 问题4: 公司退出低利润率业务的进展及何时会减速或停止 - 公司已接近完成低利润率业务退出工作，但会在合同到期时继续评估，以优化客户和产品组合 [39] 问题5: 中国工厂的预期情况及2025财年资本支出情况 - 所有资本项目均按计划进行，今年资本支出较高已提前公布，未来将在后续季度提供更多关于未来年份的指导 [41] 问题6: 假设行业趋势不变，公司是否会增加限时优惠或降低价格 - 公司过去一年成功调整业务，未来将评估全球账户和业务，以扩大整体利润池和推动调整后EBITDA增长，会做出有选择性的战略决策 [44][45][46] 问题7: 2024年收购业务的EBITDA贡献及EMEA与北美业务利润率差距缩小的途径 - 公司未提供收购业务的具体盈利贡献，仅提供了营收数据，收购业务的调整后EBITDA高于2000 - 3000万美元的目标 [58][60] 问题8: 公司和行业的产能利用率情况 - 公司目标是资产利用率达到95%，目前正朝着该目标发展，无法评论行业情况 [61] 问题9: 2024财年SG&A增加的独特因素及IT和ERP投资的费用水平 - 2024财年SG&A预计增加约2亿美元，原因包括ERP和其他IT领域的投资、EMEA的增量SG&A、无形资产的非现金摊销以及支持业务增长的人员成本增加；随着系统上线，非现金摊销费用将增加 [66][67][69] 问题10: 法国薯条附加率是否有环比变化 - 法国薯条附加率无环比变化，仍远高于疫情前水平 [74] 问题11: 未来资本项目是否包括收购 - 大部分未来资本项目将是有机投资，以增加制造灵活性 [75] 问题12: 年末无循环信贷借款但净债务增加2.43亿美元的原因及马铃薯成本增加的时间范围 - 净债务增加与EMEA收购带来的增量债务有关；马铃薯成本增加与当前收获的作物有关，从第二季度开始影响损益表，随着先进先出库存的流转，影响将在第二季度末更加明显 [79][80][81]