财务数据和关键指标变化 - 第三季度总交易量(TPV)为570亿美元,同比增长33%,连续第三个季度超过500亿美元 [8] - 第三季度净收入为1.09亿美元,同比下降43%,其中60个百分点下降是由于会计处理变更导致的 [8][28] - 第三季度毛利为7300万美元,同比下降9%,主要受到Cash App续约定价影响 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务行业占公司TPV超过一半,增速有所放缓,但被加速工资支付业务的快速增长所抵消 [26][27] - 贷款和BNPL业务增速超过公司整体,主要是由于去年同期失去一个Klarna业务以及新的BNPL解决方案获得快速消费者采用 [27] - 按需送货业务增速有所加快,而费用管理业务增速有所放缓 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国以外市场的TPV同比增长60%,增速快于美国市场 [97][98] - 公司在第三季度获得的新客户中,约40%来自美国以外市场 [98] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了全新的信用卡平台,提供从发行到管理的一站式解决方案,有望在信用卡市场获得优势 [9][10][11] - 公司与Block续签了5年的合作协议,并将成为Block在美国以外市场的默认发行和处理服务提供商 [12] - 公司持续拓展新客户,并从竞争对手处重新获得一些客户,体现了公司平台的优势 [13][14][15][16] - 公司在嵌入式金融领域获得新客户,为客户提供更好的客户体验和资金流动性 [17][18] - 公司在BNPL领域推出新的"Pay Anywhere"解决方案,帮助BNPL客户扩展到更多商户 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度财务表现优于预期,体现了公司在规模化和控制成本方面的能力 [7] - 公司预计2023年全年净收入将下降低个位数,毛利将小幅增长,调整后EBITDA率将为负低个位数 [35] - 公司预计第四季度净收入将下降45%-47%,毛利将下降8%-10%,调整后EBITDA率将为负3%-4% [34][35] - 公司相信通过持续创新和与客户的深入合作,能够在2024年重拾稳定增长 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Tien-Tsin Huang 提问 询问第三季度毛利率低于预期的原因 [40][41] Mike Milotich 回答 毛利率低于预期主要是由于Reg II法规变化导致的收入结构变化,使得收入增加但毛利未相应增加 [40][41] 问题2 Timothy Chiodo 提问 询问Reg II法规变化对公司收入的具体影响 [49][50] Mike Milotich 回答 Reg II法规变化导致部分交易量转移到次要网络,虽然收入有所增加但毛利未相应增加,对公司收入产生一定影响 [49][50] 问题3 Sanjay Sakhrani 提问 询问Reg II法规变化对公司整体的影响 [78][79] Mike Milotich 回答 公司正在逐步调整收入模式,减少对interchange费率的依赖,因此Reg II法规变化对公司的影响相对有限 [78][79]