财务数据和关键指标变化 - 公司报告GAAP净收益1500万美元,每股A类普通股税后归属收益0.56美元 [7] - 公司宣布每股A类普通股0.48美元的股息,将于12月1日支付给11月17日的持有人 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理费收入2.79亿美元,同比增长9% [54] - 交易费收入3100万美元,同比增长83% [54] - 费用相关收益(FRE)1.56亿美元,同比增长29% [57] - FRE利润率达49%,同比提升560个基点 [57] - 投资组合总收益在第三季度下降不到1%,过去12个月增长6% [63] - 投资组合公司营收过去12个月增长26%,EBITDA增长11% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲业务完成了印度电线电缆制造商RR Campo的IPO,股价较发行价上涨36% [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 完成收购Angelo Gordon,成为规模更大的全球替代资产管理公司,AUM达2120亿美元 [12] - 收购Angelo Gordon后,能够为大型机构投资者提供更全面的资产配置解决方案,满足私人财富渠道和保险行业的需求 [13][14][15] - 公司在房地产、信用等领域看到很好的投资机会,并将发力拓展这些业务 [39][40][41][45][46] - 公司的影响力投资平台(Rise)连续两年入选《财富》改变世界名单,体现了公司在ESG和可持续投资方面的领先地位 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体市场谨慎,但公司仍能在熟悉的领域找到有吸引力的投资机会 [30] - 房地产市场出现大幅波动,为公司创造了很好的投资机会 [39][40][41] - 信用市场的动荡为公司的信用业务带来了良好的发展前景 [45][46][47][48][49][50] - 公司对未来保持乐观,相信能够充分利用收购Angelo Gordon后的协同效应,实现持续增长 [71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Alex Blostein 提问 询问Angelo Gordon的募资情况,以及与TPG的协同效应 [74][75][76][77][78][79] Jon Winkelried 和 Jack Weingart 回答 - 收购完成后,双方正在与LP沟通整合情况,预计未来募资将加速 - 将利用TPG的大型LP基础,帮助Angelo Gordon拓展客户群 问题2 Craig Siegenthaler 提问 询问TPG成长基金投资组合的表现情况 [86][87][88][89] Jack Weingart 回答 - 成长基金投资组合整体表现良好,收入和利润增长均较快 - 公司将加快成长基金的后续募集,看好该领域的投资机会 问题3 Ken Worthington 提问 询问公司是否有更多像United Artists这样的continuation fund机会 [92][93] Jon Winkelried 回答 - continuation fund是公司的重要工具,有助于在退出环境不佳时返还资本给LP - 公司将根据具体情况,选择适当时机运用continuation fund机制