财务数据和关键指标变化 - 2022年全年各指标实现两位数增长，营收增长24%，毛利润增长68%，毛利率提升12个百分点，经调整息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2350万巴西雷亚尔 [6] - 第四季度总营收同比下降8%，但SaaS业务同比增长44%，毛利润增长65%，调整后毛利率达58.6%，增加26个百分点 [26] - 2022年全年SaaS业务占总营收的34%，第四季度占比41%，较第二季度的29%有显著提升 [8] - 第四季度CPaaS业务环比增长41%，与第二季度相比扩张62%；SaaS业务本季度毛利润超5000万巴西雷亚尔，环比增长18%，总毛利润达1.025亿巴西雷亚尔，与第二季度相比增长33% [7] - 第四季度录得1.367亿巴西雷亚尔的商誉减值，计入非现金影响后，本季度报告的EBITDA为负1.89亿巴西雷亚尔，全年为负2.14亿巴西雷亚尔；经调整EBITDA为2300万巴西雷亚尔 [13][34][33] - 运营产生2700万巴西雷亚尔的正现金流，得益于对盈利能力的关注和严格的营运资金管理 [15] - 2023年预计营收在8.3 - 8.7亿巴西雷亚尔之间，意味着营收增长12%；EBITDA在7000 - 9000万巴西雷亚尔之间，EBITDA利润率接近10% [37][66] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务接近达到2.5亿巴西雷亚尔规模，12月年度经常性收入为2.39亿巴西雷亚尔，第四季度净收入扩张总计124% [28] - 全年毛利润中，SaaS业务占比53%，长期来看，预计SaaS业务占毛利润约70% [29] - CPaaS业务方面，2022年下半年竞争加剧致收入有所下降，预计2023年全年收入持平，下半年有望恢复增长 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - CX SaaS市场在拉丁美洲仍有巨大发展空间，公司才刚刚开始挖掘该市场机会 [3] - 2022年下半年CPaaS市场竞争激烈，2023年前几个月市场竞争有所缓和，价格表现更好 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身转变为SaaS公司，通过提供全面的CX SaaS平台，充分挖掘收购公司带来的协同效应，加速增长 [23] - 积极整合ChatGPT技术到平台，预计全年通过利用新技术推动自动化和效率提升，满足客户需求 [24] - 在CPaaS业务上，注重平衡增长和盈利能力，更关注毛利润、EBITDA和现金生成，而非营收增长 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年经营环境复杂，宏观背景更具挑战性，但公司执行的战略取得成效，对2023年实现EBITDA扩张有信心，未来几年有望创造EBITDA新纪录 [35] - 客户对公司在AI方面以及解决方案统一集成方面带来的机会感到兴奋，公司有望受益于过去几年收购公司的协同效应，2023年将是不错的一年 [94][86] 其他重要信息 - 自2022年7月开始实施成本削减举措，包括减少非人员一般及行政费用、11月宣布裁员9%；本季度产生一次性费用500万巴西雷亚尔，预计2023年起节省成本约7000万巴西雷亚尔，其中4000万来自裁员，3000万来自其他成本削减举措 [11][12][32] - 与D1、Movidesk和SenseData达成协议，将 earn - outs 付款计划延长至2026年第四季度，使2023年需支付金额从4.2亿巴西雷亚尔降至约6200万巴西雷亚尔 [36][64] - 与Twilio的协议为收入预支，Twilio提前三个月付款，带来正向营运资金 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 通信即服务部门营收增长何时改善 - 市场波动较大，2022年下半年竞争激烈，2023年前几个月竞争有所缓和；公司在指引中预计CPaaS业务持平，具体情况取决于市场定价；目前市场定价表现好于2022年，公司关注毛利润增长，有信心实现盈利目标 [43][44][45] 问题2: 收入结构转变的预期演变、营收何时恢复增长以及新的正常化增长率是多少 - SaaS业务过去几个季度健康增长，预计2023年保持该态势，实现可持续增长并转化为毛利润和EBITDA；CPaaS业务预计全年持平，更关注毛利润、EBITDA和现金生成；SaaS业务预计年增长率约30%，第四季度按预估基础增长44%；虽然CPaaS全年收入预计持平，但因2022年上半年收入基数高、下半年受竞争影响收入下降，预计2023年下半年收入将恢复增长 [48][50][52] 问题3: 今年是否需要举债或股权融资以获得更多喘息空间 - 公司正在与银行讨论延长今年到期的短期债务期限，同时结合earn - outs重新谈判等多种替代方案来解决短期资金缺口问题 [53] 问题4: 2023年现金流情况如何 - 假设EBITDA为8000万巴西雷亚尔（指引区间中值），预计资本支出在4000 - 4500万巴西雷亚尔，扣除资本支出和约4000 - 4500万巴西雷亚尔的利息支付后，可大致了解2023年现金流预期，目前仍存在资金缺口需在未来12个月解决 [54][76] 问题5: 毛利率达到超55%，为何2023年毛利率指引与去年几乎不变 - 一是SaaS业务方面，由于对收购公司的成本和费用进行更合理分配，预计利润率会略有下降；二是CPaaS业务方面，为保证收入持平以及下半年预期的增长，预计利润率会有一定降低 [55][56][77] 问题6: 能否介绍近期ChatGPT集成情况，客户需求是否强烈，公司对AI集成最感兴趣的方面是什么 - 公司与微软和OpenAI合作将该技术集成到产品中，几周前推出首个用于创建营销活动内容的集成；看到企业有将ChatGPT集成到聊天机器人或自动化流程的需求，但目前让品牌完全由ChatGPT自动化机器人服务还为时尚早；公司还在探索将生成式内容应用于客户体验的不同流程，如帮助销售代表或客服人员提高效率，客户对相关机会感到兴奋，部分应用已在少数客户中进行测试，预计未来几周会向更多客户发布 [82][83][92] 问题7: 是否会在报告中加入Rule of 40指标 - 公司内部使用SaaS指标来检查业务健康状况，随着公司走向盈利，该指标在未来几个季度会有有趣的平衡，目前预计利润率约10% [88] 问题8: 贸易应付款同比增加1.2亿巴西雷亚尔的原因是什么 - 主要是CPaaS业务中使用的运营商费用增加，以及Twilio使用公司巴西基础设施的业务量增加，导致对运营商的应付款总额升高 [89] 问题9: 收购产生的负债为何从2.8亿巴西雷亚尔增至3.5亿巴西雷亚尔，付款谈判为何未减少负债反而增加 - 负债增加是因为重新谈判付款方式后，需要在资产负债表上确认相关金额，但实际应支付的总金额并未改变，只是支付方式变为分期支付至2026年 [61][91]