财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长4.5%至20亿美元，其中有机营收增长2.3%，收购带来的增长为2.2% [17] - 第二季度净利润为5190万美元，即摊薄后每股0.78美元，分别同比增长6%和8% [17] - 调整后净利润持平于6020万美元，调整后摊薄每股收益为0.90美元，较上年同期增长1% [18] - 调整后EBITDA较上年增长15%至1.37亿美元，调整后EBITDA利润率为7.2%，去年为6.5%；剔除停车项目影响，调整后EBITDA为1.244亿美元，较去年增长5%，调整后EBITDA利润率为6.6% [18] - 第二季度末总债务为15亿美元，包括5860万美元备用信用证，总债务与预估调整后EBITDA比率为2.6倍；Q2末可用流动性为5.032亿美元，包括7120万美元现金及现金等价物 [22] - 第二季度自由现金流为1600万美元，预计下半年自由现金流强劲 [23] - 第二季度利息支出为2110万美元，较上年同期增加1300万美元，较Q1环比增加超100万美元 [23] - 预计2023财年GAAP每股收益在2.52 - 2.72美元之间，较之前预期上调0.09美元；调整后每股收益预期保持在3.40 - 3.60美元不变 [23] - 预计全年利息支出约为8000万美元，比之前估计范围上限高约600万美元 [24] - 预计离散项目前税率在29% - 30%之间，全年调整后EBITDA将实现中个位数增长 [24] - 调整后EBITDA利润率下限提高10个基点，预计全年在6.5% - 6.8%之间 [25] - 预计2023年全年自由现金流在2.4 - 2.7亿美元之间，扣除第一季度支付的6600万美元CARES法案款项以及约7500 - 8000万美元的整合和提升成本，较之前预测减少3000万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 B&I业务 - 营收同比下降0.5%至10亿美元，有机营收下降2%，主要因工作订单量减少以及Able收购的部分客户合同自然流失 [19] - 运营利润略降至7620万美元，运营利润率为7.6%，与上年基本持平 [19] 航空业务 - 营收增长22%至2.272亿美元，连续第八个季度实现同比营收增长，得益于停车项目收入确认、休闲和商务航空流量增加以及停车活动增长 [20] - 运营利润为2360万美元，其中停车项目收益1260万美元，上年同期为960万美元；利润率为10.4%，去年为5.2%；剔除停车项目，运营利润为1100万美元，利润率为5.1% [20] 制造与分销业务 - 营收增长5%至3.732亿美元，受益于市场需求良好以及生命科学和半导体市场客户业务拓展 [21] - 运营利润下降3%至4080万美元，运营利润率下降80个基点至10.9%，主要因劳动力成本通胀和业务组合变化 [21] 教育业务 - 营收增长6%至2.167亿美元，得益于2022财年第四季度新增客户 [21] - 运营利润为1180万美元，与上年同期基本持平，利润率略降至5.4% [21] 技术解决方案业务 - 营收增长15%至1.684亿美元，受RavenVolt业务贡献推动；有机营收下降6%，主要因大型EV充电器安装项目集中在下半年以及部分基础设施解决方案项目延迟 [21] - 业务积压订单超4.4亿美元，支持下半年业务强劲增长预期 [22] - RavenVolt第二季度营收近3000万美元，得益于延迟材料到货 [22] - 运营利润为1020万美元，利润率为6%，去年运营利润为1060万美元，利润率为7.2%，利润率和利润下降主要因服务组合变化以及RavenVolt收购相关无形资产摊销 [22] 各个市场数据和关键指标变化 商业地产市场 - 第二季度办公室密度率在混合基础上保持在约50%的相对稳定水平，周二至周四商业办公空间占用率较高，但周一和周五许多员工仍远程工作，这种趋势可能持续，限制了某些高利润率工作订单需求 [8] - 随着客户租约到期减少办公空间，大城市市场开始出现办公空间整合现象，尽管目前业务范围尚未收缩，但预计空置率进一步上升将给业务带来额外压力；公司商业地产项目主要集中在较新的A级物业，受影响程度相对较小，且随着租户向高品质建筑迁移，多租户组合将趋于稳定；此外，公司商业地产业务中工程部分占比较大，相对稳定 [9] 航空市场 - 休闲和商务旅行市场活动，包括相关停车和运输业务已基本恢复到疫情前水平，预计未来航空营收增长将反映整体旅游市场增长率，并受益于新业务机会 [10] 制造业和分销市场 - 需求持续强劲，不仅受益于现有物流和电子商务客户业务扩张，还得益于新业务和新终端市场拓展，如第二季度在半导体市场新增超3000万美元新合同，与一家领先航空航天公司的业务也实现增长 [11] 教育市场 - 2022年第四季度新增大量客户以及本财年新业务中标推动该业务实现中个位数有机营收增长，新业务机会储备充足，预计将保持积极增长态势；从利润率来看，该业务利润率高于疫情前水平，预计劳动力市场进一步正常化将支持利润率提升 [12] 技术解决方案市场 - EV充电基础设施和微电网需求环境良好，ATS业务积压订单超4.4亿美元；年初受宏观经济担忧影响进展缓慢，目前基础设施解决方案业务市场状况正在逐步改善，如与宾夕法尼亚州西部一个学区签订了重大合同 [13] eMobility市场 - 预计下半年EV充电器安装速度将加快，将开始执行多个新项目，包括为一家大型汽车经销商网络提供服务；RavenVolt第二季度营收约3000万美元，完成了多个项目，包括为两家主要零售商和一家跨国消费品公司安装电力弹性系统；预计下半年随着期待已久的材料到货，业务增长将加速 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于推动整体增长，抓住市场机会，2023年前六个月新销售额达9.18亿美元，高于去年的7.91亿美元 [7] - 持续投资未来，推进ELEVATE计划，提升运营效率，为客户和团队成员提供更好体验 [7] - 宣布计划在亚特兰大地区建设一个电气化中心，使公司成为电气化基础设施交钥匙解决方案的领导者，该设施将涵盖eMobility、电力弹性和电气化领域的多个解决方案，打造首个EV生态系统枢纽 [15] - 在ELEVATE计划方面，第二季度取得重大进展，成功部署基于云的ERP系统和15个集成边界系统，初期实施聚焦教育业务，效果令人鼓舞；扩展了员工生产力和优化工具，为团队提供投资组合生产力水平的高级分析；即将推出面向一线团队成员的新移动应用程序 [15][16] - 公司在ESG方面持续取得进展，首次被列入Diversity Inc.值得关注公司名单 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境比预期更具挑战性，但公司仍有望实现2023年财务目标，业务模式具有韧性，终端市场多元化，团队具备专业能力和奉献精神 [6][7] - 对各业务板块未来前景持积极态度，预计航空业务营收增长将与整体旅游市场增长同步，并受益于新业务机会；制造与分销业务营收将保持增长；教育业务将凭借新客户和新业务机会保持增长态势，劳动力市场正常化将支持利润率提升；技术解决方案业务积压订单充足，下半年有望实现强劲增长；eMobility业务下半年增长将加速 [10][11][12][13][14] - 虽然商业地产市场面临办公室密度下降和空置率上升压力，但公司凭借A级物业集中的商业地产组合和多元化业务布局，能够有效应对挑战，预计未来随着经济复苏，工作订单量将回升 [8][9][37][38] 其他重要信息 - 会议提醒，本次电话会议和演示包含预测、估计等前瞻性陈述，使用“估计”“预期”等表述旨在识别这些陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素在演示幻灯片和向SEC提交的文件中有描述 [3][4] - 会议期间将展示某些非GAAP财务信息，历史非GAAP数据与GAAP财务指标的对账信息可在演示文稿末尾和公司网站投资者板块获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ATS业务中捆绑能源解决方案客户决策趋势及市场情况 - 目前该业务进展缓慢，主要因部分客户受利率影响处于观望状态，但公司赢得了宾夕法尼亚州西部的一个项目，业务储备充足，预计下半年情况将改善；此外，该业务具有多元化特点，除捆绑能源解决方案外，还有微电网解决方案、EV业务以及核心电气和机械业务 [30][31][32] 问题2: ATS业务利润率预期 - 历史上业务正常时利润率为高个位数，目前高利润率的捆绑能源解决方案和微电网业务尚未启动，EV业务因处于经销商市场规模较小利润率较低，随着业务向车队方向发展，规模扩大后利润率有望回升至高个位数水平 [33][34][35] 问题3: 工作订单动态及对利润率的影响 - 工作订单量正回归疫情前水平，主要受混合工作模式和经济形势影响；未来经济复苏时，工作订单量有望回升至高于疫情前水平；从百分比来看，利润率不会有太大恶化，可能在收入金额上会有一定压缩，但整体业务已趋于稳定 [36][37][38] 问题4: 公司指导调整的因素及下半年公司费用展望 - 第二季度业务面临工作订单减少、劳动力市场压力等挑战，但通过价格调整抵消了大部分劳动力成本上升影响，同时去年停车项目收入确认提升了利润率；剔除停车项目影响，本季度利润率为6.6%，公司仍能在目标范围内实现盈利；预计下半年公司平均费用约为6000万美元（不包括影响可比性的项目） [40][41][44] 问题5: 停车业务增长趋势及市场情况 - 行业层面停车收入目前趋于稳定，公司停车业务主要集中在商业地产和航空领域，这两个领域业务也较为稳定；公司的Vantage停车解决方案是一项新技术，有助于为客户提供收入管理洞察，有望推动业务增长，使公司在停车业务上领先于市场 [45][46][47] 问题6: 航空业务增长预期及前期增长原因 - 前期航空业务增长强劲是因为旅游和休闲市场复苏，目前业务已恢复到疫情前水平甚至更好，未来将趋于稳定并保持适度增长 [48][49] 问题7: 技术解决方案业务积压订单收入确认时间及项目延迟原因 - 技术解决方案业务通常下半年业务量较大，积压的4.4亿美元订单大多将在Q3和Q4启动，更多集中在Q4，项目启动后将持续到Q1甚至Q2；项目延迟是供应和需求两方面因素共同作用的结果，捆绑能源解决方案和微电网业务受需求端影响，客户因利率问题处于观望状态；RavenVolt业务主要受供应链影响，特别是电池和开关设备供应，但目前供应链情况正在趋于稳定 [51][52][54] 问题8: RavenVolt业务有机营收下降原因 - 剔除RavenVolt业务，技术解决方案业务中的EV和捆绑能源解决方案业务受需求端影响导致有机营收下降；EV业务因与经销商的大项目结束，与汽车公司的新项目尚未完全启动，存在时间差；捆绑能源解决方案业务则是因为客户受利率影响处于观望状态，但随着市场认为利率趋于稳定，情况正在改善 [56][57] 问题9: ELEVATE计划的时间安排和后续举措 - ELEVATE计划按计划推进，核心的ERP系统转型是一个为期两年的过程，教育业务板块的ERP系统一个月前成功上线，效果好于预期，下一个业务板块将于明年年初上线；此外，公司推出了用于销售增长的超目标工具，目前正在试点劳动力管理工具，本月将发布ABM Connect数字应用程序，该应用程序全面部署可能需要12 - 18个月甚至更长时间 [58][59][60] 问题10: RavenVolt业务表现与预期对比及公允价值调整原因 - 公司对RavenVolt业务进展感到鼓舞，目前业务受供应链影响，与行业内其他公司面临相同问题，预计下半年业务将好转；公允价值调整是因为供应链问题导致部分收入和收益推迟到未来年份确认，根据GAAP会计处理，使用较高折现率折现后导致负债减少，主要是时间因素而非价值因素 [62][63][64] 问题11: 商业地产市场的多年展望及公司应对策略 - 商业地产市场面临压力，公司B&I业务中约三分之一的收入来自工程和停车业务，受办公室密度影响较小，较为稳定；公司B&I业务主要集中在A级建筑，这些建筑表现较好，甚至有B级和C级建筑的租户迁入；公司通过多元化业务布局，投资于ATS、制造与分销等领域，以及推进ELEVATE计划和超目标工具等措施，积极应对市场挑战 [65][67][68] 问题12: ERP系统实施成本超支的处理方式 - 目前ERP系统实施成本在目标范围内，公司对未来几年的费用情况有清晰的预期，不存在成本超支问题 [70][71] 问题13: 工作订单逆风影响量化及趋势 - 本季度工作订单逆风影响约为1500万美元，较之前有所减少，业务正趋于稳定；之前提到的消毒相关工作订单影响将在Q3、Q4逐渐消除，未来潜在的逆风主要来自混合工作模式和经济形势导致的工作订单减少，目前工作订单水平已恢复到无疫情时的水平，约占收入的5% [73][74][75] 问题14: 资本分配优先事项，是否优先偿还债务 - 公司现金流主要集中在下半年，有足够的灵活性进行债务偿还和少量股票回购，股票回购主要用于抵消基于股份的薪酬的稀释影响；公司认为强劲的现金流能够控制净杠杆风险 [78][79]