财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为1.83亿美元，自由现金流为5600万美元，债务减少约8600万美元 [6][18] - 第二季度合并收入总计7.09亿美元，销售、一般和行政成本为7000万美元，较上一季度略有下降 [18] - 第二季度现金资本支出总计9800万美元，预计全年资本支出约为3亿美元 [21] - 第二季度运营现金流为1.54亿美元，季度末现金及现金等价物为2700万美元，总流动性为1.64亿美元 [22] - 第二季度末未偿还债务约为12亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 增产服务业务 - 第二季度收入为6.08亿美元，较上一季度下降，调整后EBITDA为1.23亿美元，上一季度为2.06亿美元 [19] 支撑剂生产业务 - 第二季度收入为1.1亿美元，环比增长约34%，调整后EBITDA总计5800万美元，较第一季度增长约40% [20] 制造业务 - 第二季度收入为3100万美元，较上一季度下降约54%，调整后EBITDA为310万美元，较第一季度下降 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气价格处于有利水平，为2023年剩余时间提供了内在催化剂 [10] - 过去6个月闲置的车队数量明显高于能够迅速恢复工作的在编车队数量 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家垂直整合的能源服务控股公司，业务包括增产服务、支撑剂生产和制造三个主要领域 [7] - 支撑剂业务是公司增长最快的业务，也是美国最大的盆地内支撑剂生产商，公司正致力于实现客户群多元化并签订合同 [8] - 公司调整了成本结构，加速收购协同效应并减少员工数量，大部分调整将反映在第三季度业绩中 [6] - 公司将在第四季度和明年第一季度根据客户2024年预算情况重新启用车队，追求商业机会时优先考虑回报而非市场份额 [17] - 行业内定价保持有利，市场基本面支持下半年市场走强，行业参与者表现出纪律性 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩受到客户整合、与客户资本支出计划协调以及近期银行危机对私人运营商的影响等外部挑战 [6] - 随着进入下半年，公司预计采矿资产的销售额将增长，客户群将扩大 [7] - 公司对市场环境持乐观和鼓励态度，认为定价保持有利，市场基本面支持下半年市场走强，预计运营商将在为2024年项目做准备时增加活动 [9][10] 其他重要信息 - 公司认为美国内政部目前提议的与DSL相关的法规对支撑剂生产的影响极小，因为其西德克萨斯资产位于高风险栖息地区域之外 [9] - 公司正在调整商业战略，以更具多元化的客户群为目标，采用跨车队的承诺合同方式，以减少短期市场波动对业务的影响 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度约35个活跃车队，6月和8月闲置车队的规模如何 - 公司不提供相关评论，重点是最大化资产利用率和调整成本结构，行业整体活跃车队减少，公司认为这对活动水平回升和长期定价有积极影响，预计下半年市场将比预期更强劲 [24] 问题2: 能否量化四季度或2024年公司车队的重新启用数量 - 公司不提供车队数量指引，但密切关注钻机数量，认为活动水平更可能与钻机数量密切相关，随着利率上升，未完工井库存将受到抑制 [26] 问题3: 资本支出减少后，未来12 - 15个月电动车队的部署计划如何 - 部分在建电动车队交付时间推迟到2024年，公司专注于产生现金、减少资本支出和降低整体杠杆 [28] 问题4: 是否看到二叠纪支撑剂现货价格走弱，海恩斯维尔和鹰福特地区价格情况如何，公司在这些市场的表现怎样 - 西德克萨斯部分现货价格从较窄的价格区间有所下降，但合同价格远高于现货市场，这是个别情况，公司关注物流优势，不与物流处于劣势的竞争对手竞争 [31] 问题5: 客户对捆绑压裂砂的偏好如何，各盆地砂的定价动态是否有变化 - 这因客户而异，而非取决于盆地，对于拥有成熟采购团队的运营商，难以实现完全捆绑，但公司会为每个客户提供解决方案 [33] 问题6: 关闭业绩后团队优化了八个矿山，成本如何下降，盈利能力为何提高 - 矿山成本几乎固定，可变成本是利用率和产量，随着利用率和产量上升，成本基本得到覆盖，达到铭牌产能后盈利能力将进一步提升，该业务现金转化率高，收益质量优于压裂服务业务 [36] 问题7: 业务在二季度放缓，如何看待营运资金，三、四季度是否会释放并产生自由现金流 - 公司重点关注库存释放，随着车队减少也会有应收账款和应付账款的影响，预计这是合理的假设 [38] 问题8: 营运资金释放的规模是否能达到5000万美元以上 - 这是可行的，公司主要目标是在库存方面实现这一目标 [39] 问题9: 公司调整成本结构的措施能否维持每车队盈利能力指标，三季度或下半年每车队盈利能力如何 - 公司通过加速收购协同效应和优化日历安排，提高了资产利用率，削减了无关成本，使每车队盈利能力恢复到以往水平 [41][42] 问题10: 支撑剂生产业务二季度EBITDA的2 - 3倍增长可能来自哪些方面 - 二季度在较低利用率下的EBITDA已覆盖了较高利用率下的固定成本和负担，随着活动增加和利用率提高，在相同固定成本下将实现杠杆效应，该目标可实现且比压裂服务业务更快 [44]