财务数据和关键指标变化 - 本季度销售额同比增长23%，从4.46亿美元增至5.59亿美元；调整后营业利润率从去年同期的6.9%升至7.3%；调整后持续经营业务摊薄每股收益同比增长28%，从每股0.61美元增至创纪录的每股0.78美元 [4] - 本季度销售额为5.497亿美元，同比增长23.2%；商业销售额增长33.7%，政府销售额增长2.9%；毛利润率报告基础上与去年同期持平为18.4%，调整基础上从去年同期的18.1%上升 [9] - SG&A费用为7470万美元，包括与俄罗斯法院判决相关的1120万美元费用、Trax收购及摊销费用280万美元以及业务投资增加；排除相关费用后，SG&A为5960万美元，占销售额的10.8% [9] - 本季度净利息支出为540万美元，去年为100万美元；预计全年剩余时间有效税率约为27% [11] - 持续经营业务经营活动现金使用量为1850万美元，主要因零部件供应部门净库存投资3790万美元；季度末净杠杆率仅为1.18倍调整后EBITDA [6][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零部件供应业务销售额同比增长40%，新零部件分销商业产品线持续增长，抵消了对美国政府零部件销售的下降 [4] - 维修和工程业务销售额同比增长8%，主要受机库业务持续强劲推动，但起落架业务因某些起落架类型维修周期时间安排而放缓 [5] - 综合解决方案业务销售额同比增长22%，原因是按小时计费项目飞行小时数增加、Track项目贡献以及政府项目表现强劲，欧洲的F - 16项目仍在逐步推进 [5] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Moog达成两项多年商业协议，与Pall Corporation达成独家多年协议，拓展业务机会 [7][8] - 公司作为最大的独立分销商，凭借市场地位和资产负债表优势，持续投资项目，有望在分销业务中获取更多市场份额，推动营业利润率提升 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球航空业和主要客户预计将继续增长，但低成本和地区性航空公司需求放缓、燃油价格和通货膨胀是行业需关注的因素；新飞机交付限制和GTF问题使现有机队运营时间延长，有利于公司业务 [13] - 零部件业务方面，USM供应受限，但投资机会可观，随着新飞机和发动机交付，USM供应将逐步改善；维修和工程业务的机库预计在可预见未来保持满负荷状态，迈阿密机库扩建项目正在推进 [13][14] - 政府业务方面，政府停摆可能对政府分销业务的付款时间、订单和发货产生一定影响，但对综合解决方案业务影响不大；预算受限环境有利于公司向政府客户提供高效商业最佳实践方案 [14] - 假设政府无长期停摆，预计第二季度销售额和收益将实现同比和环比增长，预计销售额同比实现中到高两位数增长，营业利润率与去年第二季度持平或更好 [15] 其他重要信息 - 公司未从涉嫌提供未经认证零部件的供应商处采购和销售任何零部件，该事件凸显公司质量体系的价值，有望使客户更重视公司声誉 [7] - 公司与保险公司达成协议，转移养老金义务和资产，消除计划管理活动和相关资金风险，本季度确认2700万美元非现金税前养老金结算费用，预计将使用760万美元盈余资金为401(k)供款 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度销售增长情况与未来几年5% - 10%复合年增长率目标的关系，以及GTF情况对公司的影响 - 本季度公司实现强劲增长，特别是零部件业务；5% - 7%的复合年增长率是多年目标，随着业务逐步扩大，同比基数会增加；短期内，预计今年第二季度及剩余时间的增长将高于长期目标 [19] - GTF问题使下一代飞机停飞，增加现有机队压力，对公司有利，但会继续限制USM材料供应，不过公司通过投资仍能找到材料支持业务增长 [20] 问题2: 分销业务的利润率情况 - 分销业务利润率高于公司目前整体利润率，随着该业务增长，业务结构转变将有利于营业利润率提升；公司作为最大的独立分销商，凭借市场地位和资产负债表优势持续投资，有望获取更多市场份额，推动营业利润率上升 [23] 问题3: 本季度利润率较上一季度略软的原因 - 利润率较上一季度略有下降，主要是零部件业务方面，这与去年情况类似，是由于上一财年第四季度表现强劲，而本季度情况有所不同 [25] 问题4: 第二季度业绩指引及季节性趋势 - 预计第二季度业绩环比略有增长；疫情后季节性波动减弱，公司通过与机库客户合作、优化客户数量等措施，使季节性影响程度降低，但未来仍会存在一定季节性 [28][29] 问题5: 起落架业务放缓的原因 - 起落架业务有大约10年的周期，起落架在其使用寿命内会定期进行大修，目前公司服务的客户的起落架大修周期接近尾声，业务处于下降阶段，之后会回升 [31] 问题6: 零部件供应业务中USM材料的盈利能力和市场情况 - 公司在活跃的资产类型上支付更高价格采购USM材料，但也能收取更高价格销售，总体能维持甚至扩大价差；市场供应紧张，公司作为全球最大的材料采购商，注重保持资产负债表灵活性以获取优质材料 [33][34] 问题7: 售后市场的定价情况 - 公司在售后市场能够获得强劲定价，但在二手零部件业务中，由于材料需求旺盛，采购价格也较高；机库业务方面，过去几年劳动力成本显著上升，公司得到MRO客户支持，进行了非合同续约期的定价调整以维持盈利能力 [37] 问题8: 考虑发动机问题，未来发动机维修店的访问情况 - 公司对发动机维修店业务保持乐观，发动机维修店是公司零部件业务的重要客户，根据他们的预期投入预测，相关发动机类型的维修店在一段时间内需求强劲 [39] 问题9: 伪造零部件问题能否推动Trax业务，以及是否可利用Trax平台解决该问题 - 数字化追踪零部件来源对行业有益，目前该功能不在Trax平台内，但公司有技术能力，若有市场需求，可进行投资并朝此方向发展 [42][43] 问题10: 劳动力需求增加是否对劳动力费率产生压力 - 劳动力费率目前保持稳定，过去几年有增长但增速已放缓；公司关注航空公司与工会的合同谈判，若成本上升，会向客户寻求价格调整以维持服务 [45]