财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.36亿美元，较去年同期下降14%，按固定汇率计算下降11% [5][25] - 总订单为170万份，较去年下降11%，与两年前持平 [25] - 服务的活跃客户数量为360万，与2023年第一季度持平 [25] - 平均订单价值为82美元，较去年同期下降4%，按固定汇率计算持平 [26] - 退货率为20.5%，处于同行较低水平 [26] - 毛利率为56.9%，较去年同期的55.2%提升170个基点 [27] - 销售费用降至3600万美元，较2022年第二季度下降21%，占净销售额的26.4% [27] - 营销费用为1840万美元，2022年第二季度为1910万美元，占净销售额的13.5% [28] - 一般及行政费用降至2420万美元，较2022年第二季度下降6%，占净销售额的17.8% [28][29] - 调整后EBITDA为560万美元，与指引一致，2022年第二季度为590万美元，调整后EBITDA利润率扩大至4.1% [29] - 净亏损为500万美元，合每股0.04美元，2022年同期净亏损为420万美元，合每股0.03美元 [29] - 期末现金及现金等价物为2600万美元，债务为1.2亿美元，总流动性约为5700万美元，年初至今债务偿还总额达2400万美元 [30] - 第二季度运营现金流为1030万美元，2022年第二季度使用现金870万美元，自由现金流为850万美元 [31][32] - 预计全年净销售额在5.55 - 5.65亿美元之间，EBITDA在2100 - 2500万美元之间，第三季度净销售额在1.38 - 1.43亿美元之间，调整后EBITDA在600 - 800万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 女性品牌 - Princess Polly每周推出100款新款式，连衣裙销售率高，将在下半年推出20款新的品牌标志商品 [9] - Princess Polly在TikTok上的覆盖范围和浏览量较第一季度增长超300%，与PacSun的批发合作店铺从15家扩大到100家，下个月将在洛杉矶开设第一家门店 [10][11] - Petal & Pup第二季度推出的新款式较第一季度增加26%，销售情况良好，8月将推出首个网红胶囊系列，在Target市场表现出色 [12][13] 街头服饰品牌 - Culture Kings在拉斯维加斯的门店表现超预期，对线上销售有积极影响，通过独特营销活动和合作提升品牌影响力 [14] - Culture Kings与多个音乐节和体育赛事合作，商品销售情况良好，其自有品牌MNML表现出色，是线上和线下排名前十的品牌 [15][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度净销售额为8000万美元，较去年下降3%，但两年累计增长12%，上半年占总收入的59%，高于去年同期的52% [5][20][21] - 澳大利亚市场第二季度净销售额为4800万美元，较去年下降28%，按固定汇率计算下降24%，上半年占总收入的35%，低于2022年上半年的42% [21] - 其他地区第二季度净销售额为800万美元，较去年同期下降12% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年公司有三个关键优先事项，包括通过增加时尚新品、采用新一代营销策略和拓展全渠道计划来追逐需求和提升品牌知名度，继续提高运营效率并进一步降低库存，以及通过偿还额外债务来加强资产负债表 [8] - 公司在各品牌和市场采取多种举措，如优化SKU、增加第三方品牌、评估与奥特莱斯零售商的合作等，以应对不同市场的挑战和机遇 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场是公司最强劲的地区和增长的主要驱动力，公司对该市场的品牌拓展和知名度提升进展感到满意 [5][6][20] - 澳大利亚市场面临宏观压力和消费者挑战，预计消费者在2023年剩余时间和2024年仍将面临困境，但公司采取的措施将在长期内使该地区受益 [6][22][24] - 公司对品牌的战略举措和渠道拓展机会感到兴奋，尽管降低了下半年的预期，但仍对品牌的未来和长期潜力充满信心，致力于通过增长和盈利为股东创造价值 [32][33][34] 其他重要信息 - 6月公司董事会授权一项最高200万美元的股票回购计划，第二季度回购了67.3万股，总成本约为30万美元 [30] - 公司预计全年毛利率将提高约100个基点，第三季度毛利率与第二季度相似，第四季度由于促销活动毛利率将季节性下降 [39][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何对比澳大利亚和美国的库存与销售情况，以及在澳大利亚可控的因素有哪些？如何实现高毛利率，未来全价销售和促销的指引假设是什么？ - 公司自去年第二季度以来库存减少3700万美元，将继续关注库存下降。澳大利亚的女性品牌采用测试和重复模式，能快速调整库存，而Culture Kings在这方面仍需改进。公司在澳大利亚积极采取行动，去除非生产性SKU，预计有助于提高毛利率和营销效率。高毛利率得益于测试和重复模式带来的新品和全价销售，预计第三季度毛利率与第二季度相似，第四季度因促销活动季节性下降，这些都已包含在指引中 [37][38][39] 问题2: 能否将澳大利亚的库存或订单转移到美国？全渠道测试中，中期最大的推动因素是什么，对损益表有何潜在影响？ - 公司对整体库存构成感到满意，已在各品牌和地区降低库存，但Culture Kings的速度较慢。有机会时会将部分库存转移到美国。短期内，Princess Polly与PacSun的批发合作进展良好，中期来看，批发机会可能更具影响力，全渠道测试对业绩和EBITDA都有益 [42][43] 问题3: 请详细说明本季度的月度业绩节奏，以及截至目前的季度趋势，包括总体和按地区或类别划分的情况？ - 第二季度业务整体略有改善，美国市场改善更明显，澳大利亚市场持续面临压力。7月美国市场的同店销售持续改善，预计第三季度和第四季度实现正增长，澳大利亚市场第三季度至今的下降情况与第二季度相同 [46] 问题4: 澳大利亚市场下半年是否会有类似的下降情况？宏观压力持续到明年上半年，整体业务何时能恢复总营收增长？全年毛利率情况如何？ - 下半年第三季度各地区的销售额预计与第二季度相近，美国市场有小幅提升，第四季度两个地区的同店销售预计会更好，主要得益于营销投入的增加。预计明年第一季度末到第二季度整体业务将恢复正增长，美国市场第三季度将恢复正增长。全年毛利率预计提高约100个基点，目前年初至今的毛利率高于此水平，考虑到第四季度的促销活动，特别是澳大利亚市场，会预留一定空间 [49][50][52]