财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为2160万美元，摊薄后每股收益0.70美元，较第一季度的2130万美元和每股0.69美元增加30万美元 [15] - 剔除太阳能税收权益投资影响后，2023年第二季度核心净收入为2200万美元，摊薄后每股收益0.72美元，第一季度为2300万美元和每股0.74美元 [16] - 截至2023年6月30日，存款为69亿美元，较第一季度减少1.467亿美元；剔除经纪存单后，存款基本维持在64亿美元 [16] - 截至2023年7月21日，总存款减少约1.97亿美元至67亿美元，其中经纪存单减少2.42亿美元；剔除经纪存单后，总存款增加4600万美元 [16] - 2023年第二季度，剔除经纪存单后，无息存款占平均存款的48%，占期末存款的46%，平均存款成本为87个基点，较上一季度上升26个基点；包括经纪存单在内的总存款成本为110个基点，较上一季度上升29个基点 [17] - 截至季度末，未保险存款总额为39亿美元，占总存款的57%，较2023年第一季度的44亿美元和62%有所改善；剔除约25亿美元的未保险超级核心存款后，剩余未保险存款约占总存款的20% - 23%，即时流动性覆盖率从上个季度的137%提高到183% [18] - 2023年第二季度净息差为3.33%，较第一季度的3.59%下降26个基点 [24] - 剔除太阳能税收权益投资影响后，2023年第二季度核心非利息收入为820万美元，第一季度为750万美元 [24] - 2023年第二季度核心非利息支出为3720万美元，较第一季度减少140万美元 [25] - 截至2023年6月30日，不良资产总额为3530万美元，占期末总资产的0.45%，较上一季度减少340万美元 [26] - 2023年第二季度信贷损失拨备总额为390万美元，第一季度为500万美元 [28] - 剔除太阳能税收权益影响后，2023年第二季度核心平均股本回报率和核心平均有形普通股权益回报率分别为16.8%和17.3% [28] - 2023年第二季度回购了220万美元的普通股，4000万美元股票回购计划剩余2350万美元额度；宣布每股0.10美元的季度股息 [29] - 一级杠杆资本比率较上一季度提高28个基点至7.78% [29] - 截至2023年6月30日，有形账面价值每股为16.78美元，上一季度为16.42美元 [30] - 本季度有形普通股权益与有形资产比率为6.59%，上一季度为6.43% [31] - 2023年全年核心税前拨备前收益（剔除太阳能）指导为1.33亿 - 1.40亿美元，净利息收入指导为2.48亿 - 2.55亿美元；预计利率每平行上升25个基点，年度净利息收入将减少约50万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 超级核心存款来自与公司合作超过五年的忠诚客户，截至第二季度末约为36亿美元，占核心存款的54%，这些客户关系平均超过17年 [8] - 截至2023年6月30日，政治活跃客户持有的存款为8.358亿美元，较上一季度增加1.577亿美元；截至2023年7月21日，新增政治存款流入1120万美元 [19] 贷款业务 - 截至2023年6月30日，贷款应收总额（扣除递延费用和成本）为43亿美元，较2023年3月31日增加5350万美元，增幅1.3% [21] - 贷款收益率从2023年第一季度的4.40%降至4.33%，主要归因于高利率消费太阳能贷款的冲销或偿还 [22] - 商业房地产投资组合中，办公物业敞口为6600万美元，涉及六笔信贷，平均贷款与价值比率约为37%；除一笔为特别提及外，其余均为优质贷款 [23] 投资证券业务 - 投资证券组合账面价值在本季度减少1200万美元，主要由于2950万美元的战略销售和4620万美元的传统证券偿还，被4140万美元的净PACE评估增长所抵消 [20] - 季度末，浮动利率占总证券（剔除PACE评估）的46%，较上一季度下降1% [20] - 可供出售证券投资组合的未实现损失为1.281亿美元，占投资组合总余额的7.5%；可供出售证券投资组合久期仅为1.9年 [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司迅速转向以平稳资产负债表和积累资本为核心的改良增长战略，预计贷款增长主要来自证券投资组合的流出，并为下一次总统选举周期开始时不断增长的政治存款做好资产负债表准备 [6] - 公司认为可持续贷款是一个不断增长的行业，预计未来10年美国需要3万亿美元的投资才能实现2050年净零排放的目标，公司在该领域拥有经验丰富的银行家、行业思想领袖和可持续贷款专家，将推动资产负债表的有力组合转变，用高收益的可持续贷款取代低收益的贷款和证券 [11][12] - 公司作为美国具有社会责任感的银行，通过主办全球价值观银行联盟年度会议等活动，扩大在可持续经济、社会和环境发展领域的影响力，以吸引更多业务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自3月初银行业事件发生几个月后，市场开始回归新的正常环境，包括激烈的存款竞争、长期较高的利率、大都市办公信贷担忧等，但经济表现出相当的韧性，通胀数据有所改善，大中型银行盈利符合预期，投资者开始重新进入银行业 [5][6] - 公司认为自身差异化且简单的模式使其在竞争中具有独特优势，有理由对未来保持乐观 [6] - 公司预计近期净息差将压缩约5 - 10个基点，第三季度净利息收入将略有下降至约6100万 - 6200万美元；未来将继续保护现有存款并吸引新存款，以减少借款并为增长战略提供流动性 [32][33] 其他重要信息 - 2023年1月1日，公司采用当前预期信用损失（CECL）方法来确定信用损失准备金，这增加了表内和表外信贷敞口的贷款和证券信用损失准备金 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3万亿美元可持续贷款支出的驱动因素、类型及公司的应对措施 - 该数字来自外部研究，是美国公司实现2050年净零排放目标所需的资金计算结果，支出包括公共和私人部门 [36][37] - 公司在可持续贷款领域拥有专业团队，专注于电气化、能源效率和电池等领域，凭借专业知识、先发优势和良好的推荐来源，有望在该领域获得更多机会，且这些资产类别的利润率较高 [36][37] - 《降低通胀法案》（IRA）是实现目标的积极一步，但仅能帮助美国实现约三分之一的目标，仍需公共和私人部门共同努力 [39] 问题2: 资产组合转变的速度及对贷款收益率的影响 - 公司资产负债表较旧，贷款策略尚处于早期阶段，随着低利差的多户住宅和住宅资产逐渐到期，公司有机会转向商业气候/可持续性领域的高收益资产，预计明年年初资产收益率将扩大，净息差也将受益 [41][42] 问题3: 可持续贷款与传统贷款的收益率比较 - 可持续和气候相关资产类别的收益率约为6.75% - 7%，而一些较旧的多户住宅商业贷款收益率仍在3.5% - 4%之间，存在较大利差 [45] 问题4: 美联储降息对净利息收入的影响 - 公司目前处于相对中性的位置，短期内降息对净利息收入的影响不显著，但从长期来看，随着利率下降，银行应会受益，不过资金成本下降速度可能慢于美联储利率下降速度 [48] 问题5: 无息存款流出是否接近谷底及是否会低于40% - 难以预测利率环境的未来变化，本季度无息存款占比仅下降约1个百分点，预计年底无息存款占比将在42% - 44%之间，但如果利率长期维持在高位，该比例可能继续下降 [50] 问题6: 股票回购计划的策略 - 公司会寻找价格有吸引力的机会进行股票回购，有形账面价值是重要考量因素，但回购决策还需与增加资本基础的目标相平衡，以实现合适的杠杆比率，为未来增长创造选择空间 [52] 问题7: 目标杠杆比率 - 公司希望到年底合并层面的杠杆比率至少达到8%，并在明年年中达到8.5%，这既有助于建立适当的资本基础，也能避免在政治存款收集旺季出现不必要的杠杆拖累 [54] 问题8: 证券投资组合本季度减少幅度低于预期的原因 - 本季度公司将一笔约2000万美元的PACE购买资产归类为可供出售，以增加资产类别操作的灵活性；剔除该因素后，传统可供出售证券组合实际减少约7000万美元，与之前季度的现金流情况相符 [56] 问题9: 传统证券投资组合和PACE投资组合未来的变动方向 - PACE投资组合预计将继续增长，本季度净增长约4000万 - 4500万美元，未来可能保持类似增速；传统证券投资组合将继续减少，公司不会增加该组合的头寸，其现金流将用于支持PACE投资组合的增长 [58][59][60] 问题10: 多户住宅贷款增长的原因及贷款管道情况 - 公司计划让多户住宅贷款成为今年的增长驱动力之一，本季度多户住宅贷款净增约3200万 - 3300万美元，主要源于从M&T银行引进的团队，这些贷款主要是面向劳动力住房的有影响力的项目，能带来较好回报，并有助于替换部分遗留资产 [62][63] - 公司主要致力于降低传统商业房地产投资组合的风险，特别是减少办公物业相关敞口，但如果有具有高安全性和大量存款的自有商业房地产项目机会，公司仍会考虑 [63][64] 问题11: 多户住宅贷款的发起收益率 - 多户住宅贷款的发起收益率目前在6.25% - 6.5%之间 [72] 问题12: 本季度贷款收益率下降的原因及未来走势 - 贷款收益率下降主要是由于消费者太阳能投资组合的两项离散事件：一是会计核算方法的变更，二是高收益消费者太阳能贷款的冲销或偿还；这是季度内事件，预计不会持续，其他资产类别的平均收益率有所上升，未来贷款收益率有望在可控范围内继续扩大 [69][70] 问题13: 信用状况展望及办公物业投资组合风险 - 消费者太阳能贷款的冲销情况开始趋于稳定，公司通过与供应商的回购条款和损失回收措施，以及新供应商严格的信用标准，控制了冲销规模 [72][73] - 商业房地产投资组合中，办公物业敞口较上一季度降至6600万美元，一笔近400万美元的特别提及资产已偿还，剩余六笔中仍有一笔特别提及资产将于明年第一季度到期，公司与借款人保持定期沟通，对其还款能力有信心；该投资组合的贷款与价值比率较低，约为37%，所有资产均正常还款，抵押物价值良好，整体风险可控 [73][74][75]