财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收9.91亿美元，接近指引区间高端，较2022年第二季度下降31%，环比下降12% [13] - 本季度毛利率33.3%，略低于指引区间，较上年同期上升100个基点，环比上升50个基点 [13] - 综合SG&A费用2.02亿美元，占营收20.4%，上年同期为2.44亿美元，占营收17.1%，上一季度为2.06亿美元，占营收18.3% [14] - 调整后SG&A为1.7亿美元，占营收17.1%，上年同期为2.29亿美元，占营收16% [14] - 第二季度调整后EBITDA为1.62亿美元，同比下降30%，环比下降10%，调整后EBITDA利润率为16.3%，同比持平，环比上升40个基点 [19] - 第二季度净利润6100万美元，同比下降51%，环比下降28%，GAAP摊薄后每股收益为1.55美元，调整后每股收益为2.38美元，上年同期为3.31美元，上一季度为2.49美元 [20] - 销售未收款天数为53天，较上一季度减少2天，较上年增加3天 [20] - 第二季度经营现金流为1.98亿美元，资本支出为2600万美元 [20] - 截至6月30日，现金及等价物为700万美元，长期债务为10.4亿美元，净杠杆率为1.5倍至1倍 [20] - 2023年第三季度，预计综合营收在8.4亿 - 8.6亿美元之间，较上年同期下降24% - 26%，毛利率预计在33.3% - 33.8%之间，报告的SG&A费用预计占营收的19.8% - 20.3%，经营利润率预计为8.8% - 9.4%，调整后EBITDA利润率预计为14.3% - 14.8% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 护士与联合解决方案业务 - 第二季度营收6.89亿美元，较上年同期下降37%，环比下降16%，平均账单费率同比下降19%，环比下降6%，业务量同比下降17%，平均工作小时数下降3%，环比业务量下降10%，平均小时数下降2% [15] - 旅行护士业务第二季度营收4.77亿美元，较上年同期减少39%，较上一季度减少19%，联合业务营收1.82亿美元，同比下降12%，环比下降7% [15] - 该业务第二季度毛利率为26.7%，较上年同期增加100个基点，环比增长80个基点，营业利润率为14.9%，同比增加30个基点，环比增加110个基点 [15][16][17] 医师与领导解决方案业务 - 第二季度营收1.76亿美元，同比持平，环比增长6% [17] - 临时医师业务本季度营收1.22亿美元，较上年增长15%，环比增长14%，临时领导业务营收3600万美元，较上年同期减少24%，较上一季度减少10%，搜索业务营收1800万美元，较上年下降19%，环比下降5% [17] - 该业务毛利率为35.1%，同比上升90个基点，环比下降10个基点，营业利润率为15%，同比增加360个基点，环比下降10个基点 [18] 技术与劳动力解决方案业务 - 第二季度营收1.26亿美元，同比下降16%，环比下降7% [18] - 语言服务业务营收6400万美元，同比增长19%，季度环比增长3%，VMS业务营收4700万美元，同比下降38%，环比下降14% [18][19] - 该业务毛利率为66.7%，上年同期和上一季度分别为78.3%和71.4%，营业利润率为44.1%，上年同期为55.2%，环比下降520个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加大技术内部投资，整合解决方案，以满足当前和未来医疗环境需求，如AMN Passport移动应用超20万用户，语言服务平台与领先电子病历系统实现API集成，ShiftWise 2.0 VMS平台反响良好 [6][7] - 公司调整业务策略，适应客户需求变化，如在护士与联合解决方案业务中，提高MSP内部填充率，投资VMS技术，加强销售和营销工作，拓展销售渠道 [8][9] - 行业竞争激烈，疫情后客户需求变化带来新机遇和客户流失，公司凭借广泛解决方案和技术平台，有望在竞争中占据优势，MSP业务管道较去年同期增长300% [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗行业劳动力供应仍面临挑战，公司广泛解决方案和技术平台能满足客户和临床医生长期需求，公司将调整人才和成本，保护利润率，维持战略投资 [11] - 第三季度护士与联合业务营收预计低于共识，主要因大型MSP客户临时劳动力需求低于预期，客户增加永久招聘并进行临时工转永久工转换 [8] - 预计第四季度护士与联合业务营收将较第三季度略有增长，医师与领导解决方案和技术与劳动力解决方案业务将出现个位数季节性下降 [22] 其他重要信息 - 公司两位重要人物退休，公司秘书兼首席法律官Denise Jackson退休，其继任者为Whitney Loughlin，护士与联合解决方案业务负责人Landry Seedig离职，继任者为Robin Johnson [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3护理联合业务收入中，业务量下降和账单费率下降的情况如何 - 第三季度护理和联合业务量将环比下降低两位数，账单费率预计环比下降7% - 8% [28][29] 问题2: 与同行相比，公司如何看待市场的需求与供应挑战 - 公司认为市场整体情况相似，但业务和业务组合有细微差别，护士与联合业务在6月增长后趋于平稳，主要是大型客户利用率低于预期，并非供应问题，预计Q4 - Q1会有季节性增长 [32][33] - 临床医生接受工作时会考虑多种因素，部分客户发布低于市场费率的订单大多无人承接，而战略和大型客户发布的市场费率订单填充率高，新申请数据仍强劲 [34][35] 问题3: 公司内部员工人数有何变化，未来是否会有调整 - 从年初到第三季度，公司内部员工人数预计减少约9%，通过正常人员流失和绩效管理进行管理，为应对需求增长，保留了生产者岗位 [37][38] - 随着收入下降，调整后SG&A占销售的百分比增加，但绝对金额自第一季度以来逐季下降，预计第四季度将延续这一趋势 [39] 问题4: 劳动力中断对公司业务有何影响 - 第二季度劳动力中断带来约500万美元收入，第三季度指导中无相关收入 [41] - 公司未从客户处听到护士要求医院减少合同劳动力支出的主题 [42] 问题5: 对明年旅行业务的账单费率和业务量有何预期，Q3是否为需求周期的低谷 - 宏观上，医疗需求将持续增长，供应仍受限制，公司服务需求将持续存在，客户在恢复正常劳动力框架的进度不同，供应需求不平衡将持续创造对公司服务的需求 [44][45] - 第四季度账单费率预计较Q3下降低个位数，2023年底费率较疫情前高出32% - 33%，复合年增长率为7%，与护士工资通胀率一致，这是2024年账单费率的起点 [46] 问题6: 临时医师业务增长的驱动因素是什么，如何解释PLS业务Q3指导下降3% - 5% - 临时医师业务市场需求强劲，是疫情前的1.5倍，需求增长主要来自CRNA、高级实践、初级保健和外科等专业领域，团队通过利用MSP和总人才解决方案满足客户需求 [49][50] - Q3临时医师业务预计与Q2基本持平，同比仍将增长低两位数，临时领导和搜索业务需求疲软，预计Q3均环比下降约10% [51][52] 问题7: 公司所处的竞争环境如何 - 疫情后客户寻求有助于透明度、成本控制和建立可持续劳动力的解决方案，市场竞争激烈且需求下降时竞争加剧，公司凭借广泛解决方案处于有利地位，MSP业务管道较去年同期增长300% [56][57] 问题8: 考虑到竞争对手的评论，护士与联合业务的毛利率未来展望如何 - 第四季度护士与联合业务毛利率通常为季节性低点，Q3水平与Q2相当 [58][59] 问题9: 公司对Q4趋势的可见性如何，当前数据是否比去年更可靠 - 公司顶级客户的行为与历史情况不同，原预计今年恢复正常季节性模式并部分复苏，但第三季度利用率下降，过去三个月需求趋势的稳定性以及客户冬季订单需求的迹象，使公司对Q4有可见性，预计护士与联合业务收入将环比增长，Q3为该业务的低谷 [62] 问题10: 公司看到的订单是否为可填充的有效订单 - 同意部分订单提高工资率会有更高填充率的观点，但这一直是市场的一部分，未填充订单比例与以往无异，客户冬季需求清单显示Q4和Q1的需求与去年持平或更高 [63][64] 问题11: 如何看待以Q4数据为基础预测明年业务情况 - 从方向上看是正确的，下半年的运营率可以平滑部分季节性因素，包括PLS和TWS业务以及利润率方面 [65][66] - 费率取决于通货膨胀，预计明年与Q4水平基本持平，公司在临时医师和语言服务业务有顺风因素，市场客户流失可能是逆风因素 [68] 问题12: 公司如何规划业务组合 - 公司关注客户，为客户提供总人才解决方案，加强技术集成，支持临床医生通过Passport应用获得更多服务 [70][71] - 推动“一个AMN”战略，通过有机和并购方式增长，注重品牌建设、有效运营和以客户为中心 [72] - 加速技术和数字化发展，参与并购市场，加强DEI文化建设，吸引和留住人才 [72][73] 问题13: Stratus业务快速增长的原因是什么 - 客户对该服务的使用方式发生变化，过去部分客户自行提供服务，现在更倾向于外包以提高效率 [75] - 公司将该解决方案引入MSP业务，增加了服务的使用范围，语言服务是AMN价值主张的重要组成部分 [76] - 视频解决方案对客户有吸引力，促进了业务增长 [76] 问题14: 临时医师业务增长的限制因素和可持续性如何 - 临时医师业务需求将保持稳定，主要受人口老龄化、慢性病患者增加和医疗等待时间延长等因素驱动，限制因素是市场上可提供的医师数量 [78][79] 问题15: 公司进行并购时的考虑方向是什么 - 公司会考虑符合未来客户需求的解决方案，如技术支持的解决方案和语言服务，也会关注有加速需求潜力的领域，如临时医师业务 [81] - 目前并购管道中，技术支持的资产和医师与领导解决方案业务领域的项目有所增加，旅行护士或联合业务领域较少 [82] 问题16: 科技资产的估值情况如何，公司对进一步股票回购的意愿和杠杆率看法如何 - 预计科技资产估值将更接近市场水平，随着时间推移，不仅会看到更多交易，而且估值也会更具吸引力 [85] - 公司资产负债表灵活，杠杆率为1.5倍，本季度进行了2亿美元的加速股票回购计划，2023年股票回购总额接近4.25亿美元，2024年及以后，并购将是资本部署的首要任务，如有吸引力的并购机会，将考虑向股东返还资本和回购股票 [86]