财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收降至220万美元，而2022年第一季度为5200万美元 [7] - 2023年第一季度毛损为130万美元，2022年第一季度为310万美元 [8] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用从2022年同期的730万美元增至1080万美元 [8] - 2023年第一季度运营亏损为1210万美元，2022年同期为1040万美元 [8] - 2023年第一季度利息费用（不包括Aemetis Biogas LLC子公司A系列优先股的应计费用）从2022年第一季度的630万美元增至900万美元 [8] - 2023年第一季度Aemetis Biogas项目确认优先股付款应计费用560万美元，2022年第一季度为160万美元 [8] - 2023年第一季度净亏损为2640万美元，2022年第一季度为1830万美元 [8] - 2023年第一季度末现金为410万美元，2022年第四季度末为430万美元 [8] - 2023年第一季度与降低Aemetis乙醇碳强度相关的资本项目投资为760万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 乳制品天然气业务 - 该业务通过六个奶牛场沼气池生产了21300 MMBtu的天然气，并将可再生天然气（RNG）存入地下储存，等待每个沼气池获得低碳燃料标准（LCFS）途径批准以保留碳信用额度 [8] 印度生物柴油业务 - 该业务从私人客户处确认了150万美元的收入 [8] - 2023年第二季度，公司获得了印度三家政府石油营销公司价值3400万美元的生物柴油供应合同，且交付按计划进行 [13][20] 加州乙醇业务 - 由于2022年12月天然气价格高企，公司决定闲置Keyes工厂并进行了为期一个季度的维护和升级，预计在2023年第二季度重启 [7][11][12] 可持续航空燃料和可再生柴油项目 - 公司已签署超过38亿美元的销售合同，包括与多家航空公司的可持续航空燃料销售合同以及与一家大型旅行连锁站的可再生柴油销售协议 [22] - 2023年第一季度，该项目在空气许可证和其他建筑许可证方面取得稳步进展，预计今年晚些时候开始建设 [22] Aemetis碳捕获项目 - 公司计划将生物气、乙醇和喷气柴油厂产生的二氧化碳排放注入两口封存井，预计每年封存超过200万吨二氧化碳 [23] - 预计下个月获得Riverbank特征井的第一口钻井许可证 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州空气资源委员会（CARB）计划从2024年开始大幅增加低碳燃料标准（LCFS）计划下所需的信用额度，预计未来两年LCFS信用价格将超过240美元/信用 [15] - LCFS信用市场对CARB的消息反应积极，价格从约65美元上涨超过20%，达到86美元/信用 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于生产碳强度低于零的产品，执行5年计划，核心活动包括对Keyes乙醇厂进行能源效率升级、建设奶牛场可再生天然气项目以及提高印度生物柴油厂的产量 [10] - 公司计划利用IRA投资税收抵免和其他资金来源为项目提供资金，避免稀释普通股股东权益 [41][42] - 公司在印度生物柴油市场具有竞争优势，拥有该国最大的生物柴油生产设施，且印度法律禁止进口生物柴油和可再生柴油 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年第一季度乙醇业务面临外部挑战，但Aemetis Biogas和乙醇厂业务的运营表现和项目里程碑仍与5年计划保持一致 [19] - 公司预计随着Keyes工厂的重启和各项目的推进，将实现强劲的正现金流 [13] - 印度生物柴油业务有望实现收入增长，预计每季度收入将从目前的约3500万美元增加到超过5000万美元 [36] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，未来事件可能与陈述存在重大差异 [4] - 公司讨论了非GAAP指标作为GAAP财务结果的补充，以反映公司在特定期间的现金来源或使用情况 [5] - 美国国税局（IRS）预计在2023年6月发布关于IRA投资税收抵免转让的指导意见，公司预计届时能够出售税收抵免并获得大量EBITDA、现金和收益 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 到6月底，RNG存储量预计有多少MMBtu，以及获得ITC指导后，这些存储的RNG价值如何 - 公司无法提供到6月底的具体存储量，但表示随着夏季气温升高，6个运营中的沼气池产量会略有增加，未来会在沟通中提供相关数据 [29] - 公司认为LCFS信用价格将超过200美元，存储的RNG价值会随着价格上涨而增加，同时看好D3 RIN价格回升 [29][30] 问题2: 6或7个沼气池的收入确认是一次性获批还是会在2023年逐步获批 - 收入确认将逐步进行，公司预计在本季度末获得EPA批准后，会在6月左右决定是否使用加州的临时途径来产生收入，但更倾向于等待最终的CARB途径批准以获得更高收入 [32][33] 问题3: 印度生物柴油交付的收入节奏如何 - 公司预计收入会趋于平稳，随着采购周期的改善，印度业务收入将逐季增长，目前业务仅利用了约70%的产能，未来还有增长空间 [35][36] 问题4: Keyes工厂进行改进后，如何看待该工厂的利润率 - 改进将在未来6个季度逐步体现效益，目前E15的批准使加州乙醇市场供应减少，预计利润率会有所扩大 [38][39] 问题5: 公司如何管理各项举措的现金需求，是否有计划进入资本市场填补资金缺口 - 公司各项目均有独立的项目融资，无需额外股权融资，现有项目大多由赠款和内部现金支持，未来可通过现有信贷安排和IRA税收抵免获得资金 [41][42][44] 问题6: 如何应对优先股在6月转换为信贷协议的问题 - 有三种可能的结果：延期、部分或全部用债务工具再融资、转换为债券，三种情况均不会导致股东稀释，公司对生物气项目的现金流和价值有信心 [46][47][48] 问题7: 投资税收抵免（ITC）的时间和金额预期如何 - 公司预计项目的投资税收抵免约为1.5亿美元，占总投资约40%，IRS预计在6月发布转让指导意见，公司预计在第三季度完成销售 [51][53] 问题8: 通用乙醇设施目前的正现金利润率约为0.50美元/加仑，Keyes工厂升级后的计算结果如何 - 加州目前的现金利润率处于该水平，实际运营也能达到该数值 [56] 问题9: 整体债务情况如何，4月到期的债务是否延期或再融资，利率是否变化 - 公司行使了延期选项，延长了到期债务的期限，利率保持不变，但支付了延期费用 [57] 问题10: 印度生物柴油Q2销售的利润率是否与Q3和Q4相似，油价下跌是否有影响，Q3的招标情况如何 - 预计利润率会适度降低，下一个采购周期预计在6 - 10月开始，公司正积极与石油营销公司沟通，确保生产和交付的连续性 [59] 问题11: Q1存储的奶牛场RNG使资产负债表上的库存从2022年底增加了约800万美元，这些存储的沼气是否能产生约800万美元的收入 - 库存价值会随着LCFS价格和D3 RIN义务的变化而变化，应根据MMBtu数量和市场估值来计算实际存储价值 [61] 问题12: 是否仍考虑分拆印度生物柴油业务，是否有其他战略交易 - 目前没有进行战略安排的讨论，但有投资银行随时准备协助公司在印度进行首次公开募股（IPO），公司预计在展示几个季度的积极趋势后，明年可能会考虑该选项 [63] 问题13: 计划在年底前新增约10个沼气池，是否存在障碍或风险 - 建设工作将按计划进行，随着管道、RNG设施和互连等前期工作完成，后续建设将更加顺利，建设速度将取决于美国农业部（USDA）的资金到位情况 [65] 问题14: Keyes工厂重启的物流情况如何，多久能恢复到满负荷生产 - 物流相对简单，主要是玉米供应，铁路运输情况较去年有所改善，工厂重启至满负荷生产预计需要7 - 10天 [67] 问题15: Keyes工厂实施升级后，运营的经济可行性如何改善，到年底完成升级后情况会怎样 - 外部商品价格因素已变得积极，E15的批准增加了需求，天然气价格恢复正常；内部升级项目降低了运营成本，预计每年可节省约1000万美元 [69][70] - 短期内，夏季乙醇市场的压榨利润率预计将保持积极；长期来看，升级项目将使工厂在实现零碳目标和减少化石燃料使用方面处于领先地位，预计乙醇的碳强度将实现两位数下降，提高产品价值 [71][73][74]