财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收约46亿美元，同比增长14.3%，创公司历史新高，有机营收同比增长10.3% [4] - 2022年调整后EBITDA增长15.8%，利润率为12.2% [5] - 第四季度营收12亿美元，同比增长9.2%，剔除过去12个月收购业务的4730万美元并按相同计费日计算，营收增长6.4% [13] - 第四季度综合毛利率29.6%，较去年同期下降20个基点；SG&A费用2.299亿美元，同比增长13.6%；持续经营业务收入5560万美元，调整后EBITDA利润率11.5% [14][15] - 年末现金及现金等价物7030万美元，4.6亿美元循环信贷额度下有3150万美元未偿还，该额度在本季度从2.5亿美元提高 [15] - 全年自由现金流2.703亿美元，较2021年提高9.5%；第四季度回购约62.1万股公司普通股，花费5380万美元；全年回购280万股，总计2.814亿美元；年末董事会先前授权下约3.139亿美元可用于股票回购 [16] - 预计2023年第一季度营收11.4 - 11.6亿美元，隐含营收增长率4.5% - 6.3%；预计净利润5120 - 5480万美元，调整后EBITDA 1.285 - 1.335亿美元；预计调整后EBITDA利润率将从2022年第四季度到2023年第一季度环比下降 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 商业板块 - 2022年营收34亿美元，占总营收75%；第四季度营收8.522亿美元，同比增长7.8%，有机增长4.9% [4][13] - 第四季度商业咨询营收2.641亿美元，同比增长37.8%，剔除GlideFast的2320万美元贡献后，咨询服务营收同比增长25.7% [13] - 第四季度商业板块毛利率32.2%，同比下降30个基点 [14] 联邦政府板块 - 2022年营收11亿美元，占总营收25%；第四季度营收2982万美元，同比增长13.3%，剔除Iron Vine的2410万美元贡献后，营收增长4.1% [5][13] - 第四季度新合同授予约1.72亿美元，过去12个月订单出货比为0.9:1；第四季度末合同积压33亿美元，覆盖比率为2.9倍 [10] - 第四季度联邦政府板块毛利率22.1%，同比上升50个基点 [14] 各个市场数据和关键指标变化 商业市场 - 第四季度商业板块三个行业垂直领域实现同比两位数营收增长，包括科技、媒体和电信行业，消费和工业行业以及医疗行业；金融服务行业实现中个位数增长；商业和政府服务行业下降低个位数 [6] - 第四季度商业咨询预订量总计2.998亿美元，同比增长33.3%，过去12个月订单出货比约为1.2:1 [7] 政府市场 - 2023年联邦综合法案预算比2022年高10%，其中国防部增加16%，国土安全部增加6%，退伍军人事务部预算增加20% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于向高端、高利润率的咨询业务转型，目标是使IT咨询服务收入占总营收的比例达到50% [5] - 通过收购和整合，加强在咨询领域的能力和市场份额，如GlideFast和Iron Vine的收购 [7][11] - 利用与客户的长期关系和解决方案组合，巩固在商业IT咨询服务领域的地位，积极将长期IT staffing客户转化为咨询客户 [7] - 关注市场需求和机会，灵活调整业务策略，如在不同行业和领域寻找增长机会 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年商业和政府终端市场需求保持稳定，但商业市场需求在第三季度到第四季度有所放缓，回归到典型的季节性模式 [19] - 政府市场新的联邦预算和强大的业务管道为公司带来了大量机会 [19] - 公司具备应对宏观经济变化的能力，拥有自动稳定器、强大且多元化的美国客户基础、逆周期的联邦政府业务和可变成本结构，能够支持持续的强劲自由现金流和利润率 [19] - 公司预计2023年将继续增长，并朝着三年目标迈进 [19] 其他重要信息 - 会议中提及的评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险和不确定性在今日新闻稿和SEC文件中有描述 [3] - 会议中引用了某些非GAAP指标，如调整后EBITDA、调整后净收入和自由现金流，这些指标旨在补充可比GAAP指标，GAAP和非GAAP指标的调节包含在今日新闻稿中 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年9月制定的三年目标是否考虑了经济变化因素，以及目前的进展情况 - 目标制定时是合理的，2021年公司业绩较强，进入计划第一年时已领先；2022年有机增长好于预期，并购方面也与第一年计划进度相符，公司仍在朝着目标前进；咨询服务和商业业务的业务组合改善带来了利润率的逐步提升 [21] 问题: 预计实现的运营杠杆的程度、节奏以及未来展望 - 运营杠杆主要与SG&A费用相关，非现金SG&A费用占收入的比例在第一季度为18.1%，指导中点也大致相同，这些费用旨在支持未来增长，随着业务发展将有助于实现运营杠杆 [23] - 2022年下半年市场需求和机会存在，公司在人员方面进行了投资，未来将监测并挖掘投资带来的生产力提升；咨询业务的业务组合变化也将有助于提高利润率 [24] 问题: 商业板块第三季度到第四季度需求放缓的原因，以及对2023年全年和第一季度指引的影响 - 需求放缓是回归到业务的典型季节性模式，疫情期间业务持续增长，而现在第四季度会在中途趋于平稳，然后受假期影响；从市场和客户角度看，虽然经济存在不确定性，但整体IT支出在2022年有所增长，CIO预计将继续投资IT，公司在多个行业仍有业务增长机会，如能源、交通、航空、消费材料等，且公司的解决方案在云、网络安全和数字化转型等领域符合客户需求 [27][28][29] 问题: 本季度永久安置业务下降的原因，是经济因素还是劳动力市场正常化 - 主要原因是与2021年第四季度的高基数相比，商业业务在2021年第四季度同比增长24%，相关业务增长更多；此外，客户在经济环境下变得谨慎，会放缓永久安置活动，这在构建第四季度指引时已考虑到 [31] 问题: 商业咨询领域的收购如何加速增长，以及近期收购与两三年前收购的对比 - 近期收购如GlideFast和Iron Vine表现良好，GlideFast与Apex合作带来了超出预期的协同效应，通过Apex的客户基础为GlideFast带来了大量预订和业务管道；Iron Vine也与ECS共同参与联合投标并赢得业务 [35] 问题: 在潜在的疲软环境下，是否会重复收购策略 - 公司收购业务已完全整合，不存在准备问题，关键是观察市场需求和是否有支持的并购机会；市场对网络安全、云服务和企业软件解决方案的需求仍然存在，公司会根据情况寻找合适的合作伙伴，目前对收购持开放态度 [38] 问题: ECS的订单出货比低于1，但业务仍在增长，如何解释 - 2022年ECS和政府合同行业存在采购流程缓慢的问题，第三季度末有一些奖项推动，但第四季度仍存在一定粘性；行业正在关注采购周期，鼓励加快进度；公司的积压订单消耗率正常，只是预算资金的分配和获取需要回到更正常的节奏 [41][42] 问题: 商业咨询业务是否出现放缓，客户决策是否变慢 - 业务增长速度从第三季度到第四季度有所放缓，部分原因是高基数；客户在决策时会更加谨慎，但仍需要完成项目，不会全面搁置业务；1月份该领域的预订符合预期和指引，表明市场仍有业务机会 [45] 问题: 今年三大业务线（商业咨询、IT staffing和联邦政府）的内部人员配置计划 - 公司会在有机会的领域进行投资，如IT商业咨询和联邦政府业务；对于IT staffing业务，会根据不同行业和客户情况进行分析和分配人员；从SG&A费用来看，公司在2022年下半年和第四季度进行了投资，未来会继续监测和调整 [47] 问题: 咨询业务与 staffing 客户的重叠渗透程度，以及是否存在业务蚕食情况 - 咨询业务对 staffing 客户的渗透程度在不断提高，过去报告的渗透比例为20%，现在已高于该数字；不存在业务蚕食情况，客户会根据自身需求选择合适的解决方案，公司的客户经理会从客户需求出发，提供最合适的工作方案，这体现了行业和公司角色的成熟 [51][52] 问题: 咨询业务对 staffing 客户的渗透是否有目标比例 - 过去报告的20%渗透比例是很多季度前的数据，现在已高于该数字；目标不是停留在50%，而是要不断提高，因为每个客户都有公司可以提供服务和价值的空间 [54] 问题: 咨询业务承接项目的规模和营收集中度情况 - 咨询业务不存在营收集中度问题；在承接项目时，对于复杂的Fortune 500公司架构项目会谨慎对待，但可以协助实施；公司在ServiceNow、联邦业务的网络安全、云、AI和机器学习等领域有较强的架构能力，会根据自身能力和风险评估来选择项目 [59][60] 问题: 是否能提供2023年全年的更高层次框架 - 公司正在朝着三年目标前进，2022年有机增长较好，目前没有改变三年目标 [63]