财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9120万美元，较去年同期增长17.8%；全年营收3.466亿美元，增长14.4%，实现连续三个财年双位数营收增长 [6] - 第四季度调整后EBITDA为1260万美元，同比增长38%；全年调整后EBITDA为4700万美元，增长23% [6] - 第四季度非GAAP每股收益增长30%；全年非GAAP每股收益增长20% [6] - 年末积压订单为2.89亿美元，同比增长18%；2023财年新增336个新客户 [7] - 第四季度GAAP运营费用为2630万美元，较上年增加410万美元；非GAAP运营费用为2200万美元，增加250万美元 [22] - 第四季度GAAP和非GAAP运营收入分别为630万美元和1100万美元，较上年分别增长20.6%和34.9% [23] - 第四季度GAAP净利润为330万美元，去年同期为450万美元；非GAAP净利润为1030万美元，较去年同期增加250万美元，增长32.1% [24] - 第四季度非GAAP摊薄后每股收益为0.87美元，去年同期为0.67美元，增长29.9% [24] - 第四季度末现金及有价证券总计2220万美元，无债务，上一季度净现金头寸为1620万美元；第四季度运营现金流为740万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 5G业务 - 全球5G业务持续看到服务提供商的健康需求，美国市场对微波回程产品需求上升，国际市场处于5G部署早期，对公司产品兴趣浓厚 [7] 农村宽带业务 - 市场需求环境强劲，RDOF相关订单持续，预计2024年日历年RDOF项目收入增加，已获得超过1000万美元的一揽子采购订单 [10] 私人网络业务 - 第四季度北美地区收入5500万美元，受私人网络强劲需求和创纪录的积压订单推动，公司是北美私人网络领先的微波供应商，全球市场份额也在增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北美地区营收5510万美元，占总营收60%，较去年同期增加640万美元，增长13%；国际营收3600万美元，增加740万美元，增长25.8%，中东和拉丁美洲表现强劲 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于5G、农村宽带和私人网络等增长驱动力，目标是实现营收增长、利润率扩张和底线改善 [6] - 持续开拓新客户，从竞争对手处赢得业务，当前确定的取代最大全球竞争对手的机会漏斗超过8000万美元，2023财年从该竞争对手处获得的营收为2400万美元，积压订单为3400万美元 [9] - 战略上从专注私人网络、二级运营商和互联网服务提供商，扩展到争取一级运营商业务 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链环境持续改善，几乎所有供应恢复到危机前水平，仍有13种组件处于分配状态，组件交货时间已正常化 [19] - 5G升级周期尚早，农村宽带领域有大量政府资金，私人网络建设需求增加，公司对2024财年业务前景乐观 [31] - 预计2024财年营收在3.67亿 - 3.74亿美元之间，调整后EBITDA在5100万 - 5600万美元之间，营收将在财年内逐步增长 [31] 其他重要信息 - 2023财年公司发布多款创新产品，如为WTM全户外微波平台提供IP/MPLS支持、多频段解决方案、第三方无线电频率保证软件等 [16] - 公司认为人工智能应用将增加带宽需求，已投资快速频率保证软件和健康保证软件产品，未来计划投资更多简化客户网络运营的软件 [17] - 公司推进客户反馈流程，销售和营销团队努力使财年积压订单达到2.89亿美元，新增336个新客户，为2024财年及以后的增长奠定基础 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品和服务毛利率季度变化原因及9月季度毛利率展望 - 公司认为不应过度解读服务和产品的毛利率混合情况，作为项目型业务，通常在项目层面评估；近期有大型项目对整体利润率有稀释作用，但通胀成本和价格动态对公司有利，预计毛利率改善趋势将持续，2024财年的增长趋势与第三季度到第四季度类似 [35][36] 问题2: ARPA资金相关项目管道情况及对2024财年的重要性 - ARPA资金需在12月31日前使用，目前支出不足10%，预计对公司增长有利；公司私人网络积压订单创纪录，部分可能与ARPA资金分配有关 [38] 问题3: NEC交易最新进展及预期 - 公司预计交易在10 - 12月季度完成，需获得监管批准和满足惯例成交条件；公司对之前承诺的客户保留、营收和EBITDA目标有信心，NEC在过渡期间合作良好，有望超出盈利目标 [40] 问题4: 积压订单是否会继续增长 - 公司业务基于项目，每年披露一次积压订单情况；预计12个月后的积压订单将超过2890万美元，目标是保持12个月滚动订单与营收比率大于1 [43][45] 问题5: 农村宽带项目受RDOF和BEAD资金影响程度 - 难以确定具体影响程度，上一季度有来自四个最大RDOF受助者的订单，项目仍在继续，已获得约1000万美元的一揽子采购订单；农村宽带需求环境正在改善，但不确定RDOF受助者将设计活动转化为批量采购的时间 [47] 问题6: Redline业务2024财年的机会漏斗情况 - 公司未提供具体漏斗数据，但表示第一年稳定了业务，第二年开始发现交叉销售机会，最近90天宣布将网络管理软件应用于Redline产品，预计未来六个月将带来额外的利润率扩张 [50] 问题7: Aviat商店在2023财年或第四季度的贡献 - 在财年中贡献约8% - 9%，与去年相似 [51] 问题8: 销售和EBITDA指引中点显示EBITDA增长速度是营收两倍的驱动因素 - 公司强调盈利性增长，有利的产品组合（北美私人网络增加软件占比）和销量增长带来杠杆效应，同时计划投资研发 [55] 问题9: BEAD州分配对微波业务的机会及销售努力情况 - 公司与州政府关系良好，认为BEAD是一个很好的机会；明尼苏达州和新墨西哥州认为光纤成本过高，无法实现宽带覆盖目标，无线方案更具成本效益；公司将利用911私人网络业务的销售渠道拓展业务 [57] 问题10: 客户对微波在天气灾害中的认知是否增加 - 灾害发生时通常会出现对微波的需求，微波部署速度快且比光纤更可靠，公司会帮助客户监测网络并提供应对建议 [59] 问题11: 订单和积压订单增长与营收增长指引的关系，以及2024年美国和国际市场的预期变化 - 积压订单增长主要来自北美私人网络，预计2024年北美市场需求增加，对营收和利润率增长有利；公司将根据客户项目进展更新营收指引 [62] 问题12: 是否预计北美市场增长速度快于国际市场 - 不能确定北美市场增长速度一定快于国际市场，但两者差距会缩小 [64] 问题13: 北美市场贡献增加但毛利率未明显扩张的原因 - 第四季度产品组合存在不利因素，软件收入波动对毛利率有影响；Verizon业务在年末以较低利润率进入，也是一个因素 [66][71] 问题14: 华为替代管道的漏斗和预订情况变化 - 漏斗扩大，目前整体漏斗为82%，预订情况与之前相近，营收占比从14.5%提升到24% [69] 问题15: 是否有客户收入占比达到10% - 本季度和全年均没有客户收入占比达到10% [71] 问题16: NEC收购中其过去12个月营收是否有重大变化，未来是否预计有重大变化 - NEC过去12个月营收数据与公司投资分析时相比没有重大变化，近期访问其最大客户和第二大地区，实际情况与模型预测相差在1 - 2个百分点内，预计未来也不会有重大变化 [74][75] 问题17: Bharti Airtel业务的发展阶段和预期 - 预计2024财年Bharti Airtel业务将实现显著增长，包括营收贡献和利润率提升，公司已实施价值工程项目改善利润率 [77] 问题18: 本季度资本支出及2024年预测 - 本季度资本支出约40万美元；2024财年计划资本支出占比约6% - 6.5%，高于2023财年的530万美元，主要是有一些设备更新投资 [79] 问题19: DISH网络建设和欧洲市场业务增长预期 - DISH已完成70%的美国人口覆盖，预计在1 - 3月季度开始微波部署，公司认为自身处于有利地位；欧洲市场有几个大项目，预计2024财年实现双位数增长 [82]