财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度经常性EBITDA为1.4亿美元，非现金损失为1.56亿美元，现金消耗为500万美元；考虑阿拉戈斯地质事件的付款后，现金消耗为1.32亿美元 [5] - 公司合并现金流因当期改善，营运资金出现9.62亿雷亚尔的正变动，但因当期运营和战略投资、利息支付以及所得税和社会贡献支付，导致现金消耗2700万雷亚尔；加上阿拉戈斯地质事件相关付款，第二季度现金消耗达6.55亿雷亚尔 [17] - 2023年第二季度末公司杠杆率为7.9倍，主要因EBITDA降低，净债务与第一季度相比保持稳定 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 巴西业务线 - 2023年第二季度石化综合体产能利用率为72%，较上一季度下降5个百分点，树脂销量较2023年第一季度下降11%，经常性EBITDA为8100万美元，占公司合并经常性EBITDA的56% [8][9] - 公司在南里奥格兰德州完成绿色乙烯生产能力扩张项目，产能提高30%，2023年6月绿色乙烯月产量创历史记录 [9] 美国和欧洲业务线 - 2023年第二季度产能利用率为80%，与上一季度和去年同期持平，销量较2023年第一季度增长3%，较去年第二季度增长2%，经常性EBITDA占公司合并经常性EBITDA的16% [14] 墨西哥业务线 - 2023年第二季度产能利用率为86%，较第一季度提高14个百分点，较去年同期提高19个百分点，聚乙烯产量创近6年最高，销量较2023年第一季度增长8%，较2022年第二季度增长13%，经常性EBITDA较2023年第一季度增长50%，占公司合并经常性EBITDA的28% [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第二季度全球石化市场受高利率和持续通胀压力导致的全球消费低迷、产业链去库存趋势以及中国工业活动复苏低于预期等因素影响，国际市场石化价差受影响，进而影响公司和行业业绩 [7] - 2023年第二季度巴西市场树脂和主要化学品需求下降，欧洲市场聚丙烯需求降低，巴西PVC和欧洲PP、墨西哥PE国际市场价差缩小，巴西雷亚尔兑美元升值5% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成南里奥格兰德州绿色乙烯生产扩张项目30%，推进墨西哥乙烷进口终端建设，截至2023年6月底完成约40% [6] - 公司行使购买风力发电厂股份的选择权，利用有竞争力的可再生能源 [7] - 公司与荷兰terra circular成立合资企业“Upsyde”，专注固体残渣，加强循环经济 [19] - 行业面临全球增长放缓和新产品进入的挑战，公司与巴西化工和石化行业共同推动加强巴西工业，减少与其他地区的差距和提升竞争力 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年下半年巴西业务预计乙烯产量因石化综合体维护下降，树脂销量因需求增长上升，主要化学品销量因利用率降低下降，价差因全球供需失衡缩小 [20] - 美国和欧洲业务产能利用率预计保持稳定，销量因产业链库存收缩增加，价差保持稳定 [21] - 墨西哥业务预计因乙烷供应增加产量上升，销量受积极影响，聚乙烯价差因全球供需失衡下降 [21] - 公司预计石化价差将在2025年实现正常化，2023年下半年中国需求有望因激励措施出现温和但良好的复苏，2024年新增产能影响降低，2024年下半年市场有望改善 [72] 其他重要信息 - 公司全球可记录和损失工时伤害频率率与2023年第一季度相比保持稳定 [6] - 截至2023年6月底，阿拉戈斯地质事件相关家庭财务补偿提案已提出99%，预计总额的90%已支付，居民搬迁计划完成99%；35口盐矿井中，9口处于填砂组（3口已完成、5口正在进行），5口自然填充组已完全封闭，15口封堵组中14口已完全封堵 [10][11] - 阿拉戈斯地质事件相关社会、城市和环境措施取得进展，11项交通行动均在进行中（7项执行项目已完成、3项处于建设阶段、1项计划于2023年第四季度启动），城市整合项目和flexal开发实施10项城市改造行动，环境计划行动开始执行，2023年7月与马塞约市达成全球协议；截至2023年第二季度末，相关准备金总额为143亿雷亚尔，其中82亿雷亚尔截至6月底已支付，余额约为65亿雷亚尔 [12][13] - 2023年第二季度，Wenew品牌含回收成分树脂销量较2023年第一季度增长22%，较2022年第二季度增长83% [19] - 2023年第二季度，公司向残疾儿童援助协会捐赠聚丙烯，14.3吨中已交付6.9吨，用于制作约1.7万个假肢和矫形器 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司应对石化行业挑战的举措及运营现金预测，阿拉戈斯事件进展和财务情况 - 运营现金方面，当前市场比上季度更具挑战性，上半年现金流主要受阿拉戈斯事件影响，其他运营基本中性；预计第四季度市场缓慢复苏，公司与市政厅达成额外资金协议并采取措施控制局面，财务和现金状况良好；资本支出方面，公司严格限制新投资，聚焦安全投资，明年资本支出预计低于今年，巴伊亚州第三季度有计划内维护，相关减少效果预计明年显现 [31][32][33] - 阿拉戈斯事件方面，与CBTU的技术讨论正在进行，因法律案件操作延迟至明年1月；与州政府部分已达成协议，但州政府提出新索赔，公司不认同，等待法院判决 [34][35] 问题2: 支付与市政府协议款项的时间安排 - 40%的款项将在2023年支付，其余60%在明年支付 [37] 问题3: 明年运营资本支出预测及杠杆率预测，评级机构影响 - 资本支出方面，明年战略和运营资本支出预计平衡，战略上有投资考虑，会平衡项目并保持对增长的关注，预计石化行业对运营资本支出无影响 [41] - 杠杆率方面，公司无财务契约；评级方面，公司认为自身财务状况良好，行业有周期性，相信中期会恢复正常，但评级由评级机构决定 [42][43] 问题4: 巴西业务对墨西哥市场进口费用变化的看法，墨西哥市场第二季度和下半年影响，欧洲和美国市场展望，墨西哥下半年原材料投入预测 - 巴西市场预计需求增长，但产业链不聚焦影响需求；进口费用低于历史平均，与整体经济更相符，此次费用变化对市场份额影响不大，公司与相关方就REIQ进行讨论，相关费率已获国会批准，待财政部通过后有望很快公布 [46][47][48] - 欧洲市场有季节性，库存水平较低，美国和欧洲市场改善源于季节性和产业链补货；墨西哥市场预计下季度乙烷供应更好，当前运营良好，下半年预计维持当前水平并可能有小幅改善 [49] 问题5: 固定和可变成本更新估计差异原因 - 差异来自固定和可变成本两方面，但固定成本方面的改善比例更大 [51] 问题6: 墨西哥项目与合作伙伴关于杠杆和担保的讨论情况，诺沃诺尔进程预测及对公司日常运营影响，巴西中长期天然气市场展望 - 墨西哥方面，伊德萨股东变更未对公司产生影响，双方关系良好，情况正常 [55] - 诺沃诺尔方面，公司与诺沃诺尔持续接触，出售进程复杂，涉及多方利益，目前仍在进行中，对公司日常运营影响有限，主要涉及小团队进行尽职调查和信息提供，战略决策不受影响 [56][57][58] - 天然气方面，公司期待巴西有有竞争力的天然气供应，若2030年有天然气到来，里约热内卢中心的扩张项目可能可行，产能有望增加 [59][60] 问题7: 债权人或巴西国家石油公司对当前提议价格的兴趣 - 公司不参与决策过程讨论，不清楚相关方兴趣，但CDI利率可能对决策有影响 [62] 问题8: 当前需求疲软、价格和价差下降中，需求不足和产能过剩哪个因素更重要，近期是否有债务管理计划，评级机构对公司信用评级看法是否有变化 - 过去两年产能扩张是主要影响因素，如聚乙烯市场年增长率约3.5%，今年预计2.7% - 2.5%，而供应增长6% - 7%；明年预计新增产能影响降低，需求恢复将更重要 [67] - 公司现金状况良好，债务期限长，但考虑到未来不确定性，特别是中国市场情况，短期内不进行债务管理，如要约收购，将等待情况明朗后再做决策，同时需考虑阿拉戈斯事件约60亿雷亚尔（1.2亿美元）的支出 [68][69] - 评级机构方法无变化，虽价差低迷时杠杆指标可能上升，但会综合考虑债务偿还时间、净债务水平等因素，公司净债务水平稳定 [70] 问题9: 石化价差正常化预期 - 公司预计石化价差将在2025年实现正常化，2023年下半年中国需求有望因激励措施出现温和但良好的复苏，2024年新增产能影响降低，2024年下半年市场有望改善 [72] 问题10: 计划内停产和维护的地点和时间 - 巴伊亚州一个单元计划在2023年第四季度进行50天的维护，为降低成本，因市场需求低，延长了计划内停产时间 [73][74]