财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收增长10%，达到9360万美元，去年同期为8540万美元，主要得益于近期收购带来的销量增长、Eco - Pan的稳健有机增长以及持续的定价改善 [4][10] - 毛利润率为39%，去年同期为39.9%，轻微下降与持续的通胀压力（尤其是柴油价格）有关，估计第一季度毛利润受柴油成本上升影响超过100万美元，约150个基点 [12] - 第一季度一般及行政费用为2700万美元，去年同期为2670万美元，占营收的比例从去年同期的31.3%降至28.9%，体现了公司通过有机增长和并购实现的运营效率提升 [13] - 归属于普通股股东的净利润增至600万美元，即摊薄后每股0.11美元，去年同期为70万美元，即摊薄后每股0.01美元，得益于收购收入和有机增长带来的230万美元毛利润改善以及认股权证公允价值的有利变化 [13] - 综合调整后EBITDA增长7%，达到2500万美元，去年同期为2330万美元，调整后EBITDA利润率略降至26.8%，去年同期为27.3% [14][17] - 截至2023年1月31日，总债务为4.25亿美元，净债务为4.21亿美元，流动性约为1100万美元，包括资产负债表上的现金和资产支持贷款安排的可用额度，高级票据和资产支持贷款安排将于2026年到期，无近期债务到期压力 [15][18] - 2023年第一季度公司回购了76万股，花费490万美元，截至1月31日，股票回购授权下还剩约1240万美元 [18] - 2023财年财务展望不变，预计财年营收在4.2亿 - 4.45亿美元之间，调整后EBITDA在1.25亿 - 1.35亿美元之间，自由现金流（定义为调整后EBITDA减去净置换资本支出减去利息现金支出）在6500万 - 7500万美元之间 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 美国混凝土泵送业务 - 营收增长约7%，达到6762万美元，去年同期为6300万美元，排除沿海地区收购以及恶劣冬季天气的不利影响，有机营收与去年同期基本持平 [11] - 调整后EBITDA增长1%，达到1470万美元，去年同期为1450万美元，得益于营收增长 [14][17] 英国业务 - 营收增长6%，达到1270万美元，去年同期为1200万美元，排除外汇翻译影响，第一季度营收增长约18% [8][11] - 调整后EBITDA为320万美元，与去年同期基本持平，强劲的营收增长被通胀压力（主要是柴油成本）抵消 [14][17] 美国混凝土废物管理服务业务（Eco - Pan品牌） - 营收增长32%，达到1380万美元，得益于团队和设备的持续投资、定价的持续改善以及盘式收集量的有机增长 [8][12] - 调整后EBITDA增长33%，达到650万美元，去年同期为490万美元 [14][17] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 泵送业务第一季度增长7%，得益于近期战略收购和商业终端市场的强劲表现，通过有机增长和成功整合2022年完成的收购，成功扩大了商业市场份额 [5] - 基础设施方面，扩大的全国布局继续推动业绩，有望受益于《芯片法案》和《基础设施投资与就业法案》的实施，但目前尚未看到与新立法直接相关的有意义新项目出现，项目前景较难估计 [6] - 住宅终端市场相对稳定，由于持续的结构性供需失衡逐渐缓解，第一季度住宅业务量与商业市场的增长进行了300个基点的交换，商业市场通常利润率更高 [7] 英国市场 - 尽管存在外汇逆风，以美元计算的营收仍增长6%，排除外汇翻译影响，营收增长18%，团队继续获得能源、道路和铁路项目，以及之前宣布的与混凝土激励高速铁路项目HS2的合作，该项目预计持续到2030年以后 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过投资有机增长和并购来扩大规模，认为这是为股东提供卓越价值的最佳途径 [21] - 在Eco - Pan业务上持续投资团队和设备，预计保持其两位数的有机营收增长，利用市场渗透和混凝土建筑项目中处理混凝土冲洗材料方法的不断演变 [8] - 行业竞争方面，Eco - Pan业务存在一些小的模仿者，但过去几年没有出现对公司有重大影响的新竞争对手，公司凭借良好的客户关系和团队建设，有望在该业务上取得良好成果 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度业务表现强劲，各业务板块均实现增长，若不是美国和英国市场遭遇异常恶劣的冬季天气，业绩将超出预期 [4] - 鉴于当前高利率和消费者支出疲软的迹象，预计住宅业务量可能会波动，并在全年向商业和基础设施业务让出部分份额，但公司业务模式和车队管理的灵活性和韧性能够应对这种变化，通过调整车队管理确保设备利用率最大化 [20][21] - 对2023财年财务展望有信心，认为公司在运营和财务方面有坚实基础，能够执行增长战略 [19] 其他重要信息 - 会议中提及的非GAAP财务指标（调整后EBITDA、净债务和自由现金流）为投资者提供有用信息，相关信息和与可比GAAP指标的调节在今日发布的新闻稿或公司网站上的投资者演示文稿中提供 [3] - 会议将提供回放，网络直播回放可通过今日新闻稿中的链接以及公司网站获取，公司网站还发布了更新后的投资者演示文稿 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分解有机增长中销量和定价的情况，以及定价与客户的沟通情况 - 第一季度，Eco - Pan业务的价格和销量增长约各占50%，美国业务由于天气和终端市场变化的影响，目前较难界定，预计第二季度会更清晰，2023年的指导是销量和价格各增长2% [24] 问题2: 关于收购Cherokee业务的情况 - 公司收购的是其混凝土泵送业务以及一台用于游乐场和景观的机器，未收购其小型预拌混凝土公司 [26] 问题3: 美国泵送业务上季度提价14%，本季度有机业务基本持平，是否意味着销量完全抵消了提价影响 - 有机业务方面，定价调整仍在继续，本季度的逆风主要是天气因素，天气影响导致终端市场变化，从总体数据上较难看出价格传导情况 [28] 问题4: 美国泵送业务本季度利润率压缩比上季度更严重的原因，以及二、三季度利润率的预期 - 预计未来利润率表现与去年相同，本季度利润率受天气影响（12月中旬至1月中旬寒冷潮湿天气）以及燃料成本上升约100个基点的影响，随着时间推移，燃料价格通胀因素将逐渐消除 [30] 问题5: Eco - Pan业务目前的市场密度情况以及未来的扩张市场 - 随着在一些小市场创造路线密度，利润率正在改善，目前有几个正在进入的区域，但暂不公开宣布 [32] 问题6: 本财年第二季度燃料成本是否会趋于中性，以及利润率是否会改善 - 预计全年利润率会逐步提升，对全年利润率表现的指导仍有信心，柴油价格开始企稳，通胀因素预计很快会消除 [35] 问题7: 第二季度天气对业务的影响 - 2月业务情况符合预期，3月已恢复正常，预计第二季度收入正常 [37] 问题8: 英国HS2项目讨论放缓对公司的影响 - 目前正在进行的项目未暂停，可能影响后续部分路段的启动，若有问题，更可能在明年而非今年体现 [39] 问题9: 住宅业务的积压订单情况以及对夏季建设季节的预示 - 积压订单显示住宅业务将继续放缓，但商业市场变得更强，能够弥补住宅业务的下滑，预计这种情况将持续全年 [41] 问题10: 2023财年营收预期中住宅业务的占比情况 - 公司未公开宣布住宅业务占比的最终变化情况，去年住宅业务收入占比达到37%，为全球金融危机以来最高，正常情况下占比在25% - 30%，预计今年将回到这个区间 [46] 问题11: 资本支出方面，原始设备制造商（OEM）的交付速度以及是否有部分资本支出会推迟到明年 - 美国的交付情况较好，英国有一定挑战，存在部分资本支出推迟的可能性，但数量不多 [48] 问题12: Eco - Pan业务的竞争格局以及业务发展趋势 - 存在一些小的模仿者，但过去几年没有出现对公司有重大影响的新竞争对手，公司凭借良好的关系和团队建设，预计业务将取得良好成果 [50] 问题13: 电池厂等大型项目何时开始动工以及公司何时开始为其泵送混凝土 - 公司最近获得了几个此类项目的合同，这些项目将在下个季度动工，预计夏季及明年会有显著影响 [52] 问题14: 车队管理和利用率的维持情况，是否需要更多物流努力或成本 - 各地点车队规模没有显著变化，特殊设备（如用于高层建筑的布料杆）使用更频繁，需要进行一些调配，但未超出正常范围 [55] 问题15: 供应链对建筑行业的影响以及对项目或项目时间的影响 - 存在一些供应商问题，特别是钢铁和钢结构方面，但今年未听说混凝土、水泥、骨料等方面有问题，因供应链导致的项目延误情况较少 [57] 问题16: 商业业务各细分市场的发展势头情况 - 商业领域几乎每个细分市场都有积极的发展势头，酒店业较疫情期间有很大改善，制造业设施和芯片厂项目规模大、混凝土用量多，是公司的优势领域 [59] 问题17: 利率对非住宅业务的影响 - 目前利率对非住宅业务没有特别影响，业务表现强劲且预计将持续 [61]