财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司净收入为2660亿墨西哥比索，平均股本回报率为21.6%，较去年高水平显著下降，但仍在盈利能力方面超过主要同行 [25] - 运营收入同比增长3%，与2022年第四季度相比下降13%，主要因通胀急剧下降，部分被客户收入稳定增长抵消 [26] - 费用名义上同比增长13%，与2022年第四季度相比下降1%，年度增长主要因通胀达12% [38] - 效率比率在2023年第一季度达到37.6%，在效率方面领先竞争对手 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款占总贷款的63%，批发贷款占37%，分布与2022年第四季度相比相对稳定 [28] - 总贷款同比增长8.2%，与2022年第四季度相比增长0.9%，同比增长由零售贷款驱动 [29] - 抵押贷款在12个月内增长11%，主要受通胀推动；消费贷款同比显著增长近16%；商业贷款同比仅增长5.1% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，智利GDP同比降幅从2.3%收窄至0.9%，活动按年化率3.9%扩张，自2021年末以来首次实现正增长 [6] - 第一季度失业率升至8.8%，较去年同期上升100个基点，主要因劳动力加速增长 [7] - 第一季度贸易顺差达75亿美元，为16年来最佳，出口同比增长11%，进口同比下降16%至195亿美元 [8] - M1货币供应量在第一季度同比下降24%，此前在2022年第四季度和第三季度分别同比下降27%和23% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基于以客户为中心、生产力和可持续性的战略支柱，通过6个核心优先事项开展业务，已超越所有中期目标 [16] - 在数字化转型方面，为个人、企业和中小企业客户推出多项举措，吸引近120万新客户，成为数字领域领导者 [17][18] - 执行2023年度采购计划，旨在优化约10%的总费用，还分析成本降低机会，包括扩展业务布局合理化、优化IT投资等 [19] - 提高生产力，将成功的商业卓越计划推广到其他客户细分市场，目标是提高效率比率 [21] - 履行社会责任，支持受森林火灾影响的人员，为客户提供贷款展期选项，资助学校重建等 [22][23] - 银行业本季度净收入为1万亿墨西哥比索，净资产收益率近15%，低于此前结果主要因通胀降低、负债重新定价负面影响和风险成本上升 [13] - 实际贷款增长因利率上升和经济放缓而低于预期，总贷款同比收缩2.4%，商业贷款降幅最大，仅抵押贷款有正增长 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计智利经济从今年下半年开始全面改善，将从上半年的负增长转为下半年的正增长，2023年全年预测调整为 - 0.4% [11] - 预计到今年年底，整体消费者物价指数（CPI）降至5%，央行将把利率从11.25%降至近7.5% [12] - 公司预计短期内净资产收益率（ROE）将保持在20%左右，长期ROE约为18% [25] - 预计2023年商业贷款将与通胀同步增长，消费和抵押贷款将推动贷款增长 [32] 其他重要信息 - 公司资产负债结构多元化且健康，贷款占总资产的67%，金融工具占15.6%，持有至到期金融工具仅占1.6% [32] - 51.3%的金融资产期限少于一年，存款是主要资金来源，占资产的约51%，债券占17% [33] - 第一季度预期信贷损失达1060亿墨西哥比索，较2022年第四季度下降13.8%，与去年同期相比略有增长7% [36] - 逾期率从2022年第一季度的0.9%逐渐升至本季度的1.2%，低于主要竞争对手，覆盖率为3.3倍 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年净息差（NIM）改善的驱动因素及2024年的压力预期 - 2023年平均货币政策利率预期提高至9.7%，通胀约为5%，这两个因素使NIM预期从4.3%提高到4.6%；中期内，预计NIM将恢复到疫情前水平 [43][44] 问题2: 中期效率目标及额外准备金是否作为特别股息分配的考虑 - 公司通过提高生产力控制费用，目前效率比率为37.6%，中期目标是低于45%，接近40%是合理的；由于智利经济存在不确定性，目前不考虑释放额外准备金，但对现有准备金水平感到满意 [48][51] 问题3: 2024年NIM压力、历史研究覆盖率、新的正常化研究覆盖率及有效税率的未来趋势 - 2024年NIM将继续下降直至投资组合正常化；公司贷款组合风险低于疫情前，未来不良贷款率和覆盖率应恢复到疫情前水平；有效税率受通胀影响，通胀下降时成本降低，预计正常通胀水平下有效税率约为23% [56][58][59] 问题4: 2025年NIM的正常化水平及2023年ROE预期 - 2025年NIM正常化水平应接近疫情前的4.5%；2023年ROE预期约为20%，中期约为18% [61][62]