财务数据和关键指标变化 - 第三季度售出超2100辆巴士，较去年增加24%（411辆），推动营收近3亿美元，较2022财年增长43%（8800万美元） [13] - 调整后EBITDA为2800万美元，比去年同期增加1900万美元，调整后EBITDA利润率达9.5% [14] - 本季度调整后自由现金流为4300万美元，较去年第三季度增加8300万美元 [15] - 第三季度每辆巴士平均售价同比上涨超17%，零部件销售同比增长23% [16] - 2023财年第三季度调整后净利润为1400万美元，较去年增加1700万美元；调整后摊薄每股收益为0.44美元，较去年增加0.53美元 [40] - 截至2023财年第三季度末，现金超5000万美元，过去4个季度债务减少7900万美元，流动性达1.34亿美元，循环信贷余额为零 [41] - 上调2023财年全年指导，调整后EBITDA中点从6000万美元提高到7300万美元，较2022财年增加8800万美元 [21] - 预计2023财年第四季度营收在2.8 - 3亿美元，调整后EBITDA为2900万美元（利润率约10%，范围2600 - 3200万美元）；全年营收超11亿美元，调整后EBITDA中点为7300万美元（利润率6.5%，范围7000 - 7600万美元） [48] - 2024财年基本情况指导：预计生产8500辆巴士（含超750辆电动车），营收11.5亿美元，调整后EBITDA为8500万美元（利润率7.5%） [51] - 长期来看，供应链正常化后预计销售约9500辆（含1500辆电动车），营收12.5亿美元，调整后EBITDA为1亿美元（利润率8%）；中期预计销量10500 - 11000辆（含2500 - 3500辆电动车），营收15 - 17.5亿美元，调整后EBITDA为1.5 - 2亿美元（利润率10% - 11%）；长期目标营收20亿美元（含最多12000辆，其中最多5000辆电动车），EBITDA为2.5亿美元（利润率12%） [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士业务净收入2.7亿美元，较去年增加8400万美元，每辆巴士平均收入从10.8万美元增至12.6万美元（增长17%），第三季度电动车销量达创纪录的148辆，较去年增加88辆（增长147%） [38] - 零部件业务本季度收入2400万美元，较去年增长500万美元（23%），毛利率为15%，较去年提高5个百分点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 校车市场需求持续强劲，第三季度末公司校车积压订单为5200辆，对应超7.5亿美元营收 [9][16] - 替代动力巴士本季度占单位销量的63%，较去年提高8个百分点 [17] - 第三季度电动车订单较去年增长近150%，前三个季度增长超150%，季度末积压电动车订单超550辆，占总积压订单超10%，对应约1.8亿美元营收 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于关怀、取悦和交付，重点关注员工、精益转型、扩大潜在市场和扩大电动车规模 [25] - 持续推进精益转型，提高质量和产量，同时推进商用电动车底盘开发，预计明年初推出运行原型，专注提高电动校车产量 [27] - 计划扩大潜在市场，开发中的商用底盘产品未来每年或增加数千辆销量 [63] - 公司是替代动力校车领域的领导者，拥有超2万辆丙烷动力巴士，与福特和ROUSH的独家合作使其丙烷产品具有优势；在电动车方面，与康明斯加速部门的合作提供了强大支持 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对校车的需求持续强劲，但行业仍面临供应链限制，不过情况正在缓解 [9] - 得益于EPA的清洁校车计划，公司电动车业务受益显著，该计划长期将为公司带来超10亿美元营收和超3000份订单 [30] - 过去3年行业销售低于长期平均水平，校车车队老化，未来几年行业需求有望强劲 [58] - 公司业务表现出色，转型已完成且提前于计划，未来有望实现持续盈利增长 [12][55] 其他重要信息 - 6月任命Britton Smith为公司总裁，其此前领导电动车业务表现出色 [20] - 第三季度公司在福特谷工厂成立的关怀团队推出员工建议计划，开局良好 [23] - 5月工厂员工投票支持加入美国钢铁工人联合会，公司正与其进行首轮集体谈判协议的早期谈判 [26] - 公司已基本处理完积压的固定价格巴士订单，2024财年将对10月1日后生产的新订单每辆巴士净提价2500美元 [45] - 公司制定了全面的钢材采购策略，并签订了长达12个月的钢材价格锁定合同，以降低积压订单的风险 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链仍存在哪些限制因素，公司采取了哪些措施以及改善前景如何？请谈谈2024财年指导的利弊因素 - 去年公司面临严重的供应链问题，今年情况有很大改善，问题更易控制且有更多可见性。仍存在问题的供应商涉及车身部件和底盘组件等，但公司能在巴士下线前找到缺失部件并安装。公司希望并预计未来供应链情况将继续改善 [75][76][78] 问题2: 从设置到预订时间从40天缩短到20天的总体目标是什么，还有哪些方面可以改进？ - 近期目标是将时间缩短到14 - 15天，这样可以提前5天获得现金，有利于现金流和流动性。此外，公司将一些非每辆巴士都需执行的流程移至线下，减少了劳动力时间和加班需求，提高了生产率 [79][80] 问题3: 2024财年指导中不同情景的唯一驱动因素是供应链吗？集体谈判协议、成本效益、市场份额等其他因素是否会产生影响？ - 主要驱动因素是供应链，但还有许多其他变量，如市场定价水平、竞争情况、供应基地的通货膨胀以及集体谈判协议的结果等。不过公司认为通过现有流程和定价机制可以控制大部分因素，目前主要关注供应链状况 [82] 问题4: 非巴士电动车产品的进展如何？如果电池供应商破产，公司是否有时间在进入市场前更改电池设计？ - 开发项目进展顺利，公司对电池供应商有信心，认为他们与Proterra情况不同。计划今年年底推出开发车辆，明年年初推出运行原型并交给部分客户测试，目标是明年年底将产品推向市场 [89][90] 问题5: 2024年是否有关于自由现金流的想法？是否有在营运资金或其他领域的投资？ - 2024财年预测还处于早期阶段，公司将增加资本投资，但预计不会有巨额资本支出，仍将有强劲的自由现金流，但目前无法提供具体数字，12月会提供完整指导 [69]