财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度净营业收入（扣除一般、行政和人员费用前）为1313亿比索，环比下降8%（113亿比索），主要因金融工具按公允价值计入损益的收入减少 [5] - 2022财年净营业收入（扣除一般、行政和人员费用前）总计4982亿比索，较上一年增长36% [6] - 2022年第四季度贷款损失拨备总计25亿比索，较上一季度增加8.61亿比索；全年贷款损失拨备降至13亿比索，降幅34% [6] - 2022年第四季度净利息收入总计836亿比索，较2022年第三季度增长12%（91亿比索），同比增长20%（140亿比索） [7] - 2022年第四季度外汇收益（包括投资融资）总计306亿比索，因阿根廷比索兑美元贬值20%及银行贷款美元头寸所致 [9] - 2022年第四季度利息支出总计1500亿比索，较2022年第三季度增长33%（286亿比索），同比增长179%（738亿比索） [9] - 2022年第四季度银行净利息收益率（包括外汇）为32.7%，高于2022年第三季度的28.1%和2021年第四季度的21.2% [10] - 2022年第四季度金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入为亏损33亿比索，较上一季度减少320亿比索，主要因债券所致 [11] - 2022年第四季度人员和行政费用总计292亿比索，较上一季度下降4%（12亿比索），全年下降4%至12亿比索 [12] - 截至2022年第四季度，效率比率达到28.6%，优于2022年第三季度的29.1% [13] - 2022财年有效税率为31.1%，高于2021财年的5.8% [14] - 2022年第四季度净利润为166亿比索，较2022年第三季度增长59%，较去年同期下降19% [27] - 2022财年综合收入总计375亿比索，较2021财年下降32% [27] - 2022年第四季度经营收入（扣除一般、行政和人员费用后）为782亿比索，较2022年第四季度下降11%（100亿比索），较2021年第四季度增长79%（345亿比索） [29] - 2022财年净利息收入较2021财年增长20% [30] - 2022年第四季度利息收入总计1986亿比索，较2022年第三季度增长23%（377亿比索），同比增长79%（878亿比索） [30] - 政府和私人证券净收入环比增长34%（307亿比索），较2021年第四季度增长144%（719亿比索） [31] - 2022年第四季度净手续费收入总计170亿比索，较2022年第三季度增长2%（3.61亿比索），全年与去年持平，2022财年较上一年增长4% [33] - 2022财年金融资产和负债按公允价值计入损益的净收入较2021财年增长24% [34] - 2022年第四季度其他经营收入总计57亿比索，较2022年第三季度增长31%，全年增长49%（19亿比索） [34] - 2022财年行政费用加员工福利较2021财年增长1% [35] - 2022年第四季度净货币购置损失总计569亿比索，较2022年第三季度减少70%（114亿比索），本季度通胀率为17.3%，低于第三季度的22% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年信用卡贷款增长3%，个人贷款下降25% [15] - 截至2022年12月，银行对私营部门的融资总计5964亿比索，环比增加20亿比索，同比下降12%（833亿比索）；商业贷款中，透支环比下降2%（11亿比索）；消费方面，信用卡贷款季度内增长6%（100亿比索），个人贷款和抵押贷款分别下降7%和4% [37] - 消费组合不良贷款较上一季度改善14个基点，降至1.1%；商业组合不良贷款在2022年第四季度恶化52个基点，升至1.95% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年12月，银行在私营部门贷款市场份额达到7.4% [15] - 截至2022年12月，交易账户约占总存款的45%，银行在私营部门存款市场份额总计6.3% [16] - 银行不良贷款与总金融资产比率达到1.25%，预期信用损失下的总拨备与不良贷款的覆盖率提高至151.7% [16] - 银行拥有4100亿比索的超额资本，总监管资本比率为39.9%，一级资本比率为36.6%，流动资产与总存款比率达到95% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在充分利用超额资本，保持良好的流动性和优化存款基础，持续努力提高效率标准 [17][40] - 公司会根据经济周期调整战略，当前高通胀和私营部门低需求的情况下，侧重于公共部门资产；若经济形势改善，将重新聚焦私营部门贷款需求这一核心业务并谋求增长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年通胀将维持在与2022年相似的水平，短期内利率不会有变动，目前未看到下半年利率下降的趋势 [44] - 认为新政府面临的情况比2015年毛里西奥·马克里执政时更艰难，当前通胀环境更高，央行储备水平更低，新政府实施改革和措施的时间更短 [60][76] - 期望2023年将净资产收益率维持在10%左右，若无异常事件，有望实现该目标 [70] 其他重要信息 - 自2020年第一季度起，银行按照阿根廷央行规定采用国际财务报告准则IAS 29的通货膨胀会计报告业绩，为便于比较，过往季度数据已重新表述 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政治和宏观前景方面，潜在总统候选人有哪些，初始民意调查情况如何 - 目前谈论候选人还为时尚早，有很多可能的候选人，8月举行初选，至少到5月会有众多名字出现，5月后潜在候选人名单会缩小 [69] 问题2: 考虑到高通胀水平，2023年贷款增长情况如何；若下半年利率下降，预期净资产收益率如何 - 市场共识认为2023年实际GDP几乎持平，预计贷款实际增长也几乎为零；期望将净资产收益率维持在10%左右，若无异常事件有望实现 [21][70] 问题3: 政府证券按市值计价的机制是怎样的 - 损益表中有不同地方体现证券收入，利息收入方面是应计利息，另一行是部分债券投资组合按市值计价的情况，按市值计价是机械性的 [47][49] 问题4: 监管机构关于允许发放更高股息有无最新消息 - 预计未来两到三周会有关于发放股息许可的消息，目前暂无消息，但预计在股东大会前会有进展 [50] 问题5: 与2015年相比，2023年初的情况有哪些积极和消极方面；目前倾向于为未来需求保留资本还是分配资本 - 2015年毛里西奥·马克里上台带来积极预期，如今新政府面临的情况更艰难，通胀更高、央行储备更少、实施改革时间更短；公司有大量超额资本，希望分配部分，但也考虑到阿根廷银行业未来可能有整合机会，需保留部分资本用于潜在并购交易 [59][60][61][76] 问题6: 若阿根廷利率继续上升，对公司有何影响，能否快速调整投资组合 - 利率上升对公司损益表有积极影响，公司有大量资金或流动性，能从中受益 [75] 问题7: 公司目前对公共部门和央行的出口战略如何，鉴于即将到来的选举，是否会改变该战略；是否愿意购买2023年选举日期之后到期的国债工具 - 公司认为政府和央行的比索债务出现问题的概率很低，对目前的国债和央行相关资产水平感到满意；未来经济形势改善后，此类资产的敞口可能会减小 [84]