财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.349亿美元，高于指引中点，较上一季度下降7%，符合健身行业季节性特征 [25] - 净亏损从去年同期的4190万美元和上一季度的2920万美元改善至2570万美元 [31] - 调整后EBITDA亏损480万美元，去年同期亏损150万美元，上一季度亏损90万美元，若不包括峰会费用700万美元，调整后EBITDA将实现盈利 [31] - 现金余额从上个季度的6600万美元降至5900万美元，现金余额降幅从1400万美元收窄至700万美元，改善了50% [32] - 库存从上个季度的4800万美元降至4300万美元 [32] - 第二季度运营活动使用现金650万美元，去年同期为收支平衡，上一季度使用现金790万美元 [33] - 第二季度PP&E现金资本支出为160万美元，较去年第二季度的680万美元和今年第一季度的340万美元大幅减少；内容现金资本支出为310万美元，较去年同期的550万美元有显著改善，今年第一季度为220万美元；第二季度总现金资本支出为470万美元，预计未来几个季度维持该水平 [34] - 第三季度预计营收在1.2亿 - 1.3亿美元之间，调整后EBITDA亏损在300万 - 800万美元之间，预计现金使用情况将持续改善 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字营收从第一季度的6480万美元增至6520万美元，整体数字订阅用户数量从第一季度的175万降至153万，下降12%，但BODi高级平台订阅用户数量从上一季度的399,000增至711,000，增长77% [26] - 数字业务毛利率为75%，较去年同期下降150个基点，较上一季度下降190个基点，主要由于固定成本分摊、平台投资折旧增加和客户服务费用上升 [11] 营养业务 - 营养营收为6460万美元，较上一季度的7410万美元下降13%，订阅用户数量从20.9万降至19.5万，下降6%，营收下降幅度大于用户数量下降幅度，因销售更多数字和营养套餐，更多营收分配给数字业务 [8] - 营养业务毛利率为58%，较去年同期提高430个基点，与上一季度基本持平，主要得益于更好的库存管理和更低的运输成本 [12] 互联健身业务 - 互联健身营收为510万美元，较第一季度的600万美元下降15%，交付自行车数量从第一季度的4700辆增至5500辆，增长17%，交付量增加但营收下降是由于第二季度为合作伙伴进行了促销活动 [9] - 互联健身业务毛利率为 - 70%，较去年同期的 - 197%有显著改善，但较上一季度下降44个百分点，主要由于库存准备金计提和促销活动，自行车销售有助于减少两年前采购的库存并产生现金 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施转型计划，目标是将订阅用户基础转向更有利可图的每用户平均收入，积极挖掘过去六年超过1400万流失客户数据库，更积极利用外部渠道获取新客户，专注于现金生成和针对最有价值的订阅用户，活动和决策将以最大化现金流为导向 [39][40] - 公司近期宣布修订与Blue Torch Capital的融资协议，调整了与业务战略更相符的契约，降低了收入契约要求，公司同意偿还1500万美元债务，以降低年化利息支出并减少未偿还债务本金至约3500万美元 [23][24] - 公司推出新的销售激励措施和工具，帮助合作伙伴和领导者制定销售行动计划，9月将在关键市场举办面对面领导学院培训新销售领导者 [46] - 公司在7月底启动了积极的赢回营销活动，以将过去流失的客户转化为当前付费订阅用户，并将在第三和第四季度扩大该策略 [47] - 公司在第二季度对绩效营销进行了改进，数字订阅用户启动数量较第一季度增加，访客转化为订阅用户的比例提高了27%，还在试点新策略，包括在亚马逊上拓展业务和在第三季度末推出新的免费预览层 [48][49] - 公司计划在2023年第四季度在亚马逊上扩大营养产品组合，并选择有经验的合作伙伴推动增长 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对BODi的未来发展感到兴奋，一直在适应消费者环境，专注于推动长期盈利能力和自由现金流 [36] - 公司认为目前的转型计划正在取得进展，但需要时间来实现所有举措的预期效果 [52] - 公司相信BODi拥有巨大的品牌资产、有价值的客户数据库和优秀的团队，内在价值远高于当前股价，目标是优先考虑盈利性收入，将BODi转变为盈利、现金充裕的公司 [67][87][88] 其他重要信息 - 公司新任命Mark Goldston为执行董事长，他将积极参与公司管理和决策过程，专注于转型计划，他选择以股票期权形式获取全部薪酬，公司创始人Carl Daikeler放弃800万股普通股以减少股权稀释 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度EBITDA仍为负的关键原因，以及是否会较第二季度有所改善 - 去年活动费用在第三季度，今年在第二季度，700万美元费用不会在后续季度重复出现，因此第三季度EBITDA会较第二季度改善700万美元，但受整体营收前景影响，公司给出第三季度EBITDA亏损300万 - 800万美元的指引 [1][29] 问题2: 偿还1500万美元债务的资金来源 - 公司资产负债表上有现金，且支出与预期相符，不会像第二季度那样消耗大量现金，同时自行车销售也能产生现金 [75][76] 问题3: 在亚马逊上销售产品如何管理渠道冲突 - 公司对渠道冲突非常敏感，但认为市场规模广阔，各渠道能从更高的知名度和营销中受益，协同效应大于竞争，公司有运动补充剂产品线可用于调整 [94][95] 问题4: 下半年营收展望变化的原因及业务规划 - 公司调整了成本结构、改善了毛利率，新平台客户续约情况良好，但新客户获取速度未达预期，公司将重点关注数据库激活工作，这是低成本且高现金增值的活动 [99][101] 问题5: 过去未做而现在有机会做的事情，以及当前面临的挑战 - 成本削减简化了业务运营，使营销和销售杠杆更有效；过去未充分利用客户数据库价值，现在有了新的高级订阅层，可更灵活地制定优惠策略吸引和重新激活客户 [102][104] 问题6: 数字订阅用户数量预计底部，以及在第三季度营收运行率下实现现金流正所需的营收水平 - 公司未提供数字订阅用户数量的指引，但BODi订阅用户数量增长健康；公司在毛利率和运营支出方面持续努力，随着库存稳定，整体毛利率将改善，具体实现现金流正的营收水平需综合考虑多方面因素 [118][120][124] 问题7: 库存采购和服务协议的承诺情况 - 大部分承诺与营养业务的正常采购相关，不会造成过度负担，营养业务需持续补充库存，自行车业务库存将在未来几个季度继续减少 [127][140] 问题8: 调整后毛利润下降及季度间毛利率差异的原因 - 数字业务方面，BOD向BODi的大量迁移导致客户支持费用增加，平台准备费用在第二季度开始摊销 [135]