财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度NAREIT FFO为$0.49每股,同比增长7.3% [26] - 全年新租赁平均租金为$19.08每平方英尺,同比增长37% [8] - 总租赁占用率达到93.8%,同比增长360个基点 [9] - 小型商铺租赁占用率达到89.2%,同比增长250个基点 [30] - 整体ABR每平方英尺达到$16.19,同比增长显著 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度同店NOI增长7.3%,FFO增长6.5% [12] - 基础租金增长贡献了510个基点的同店NOI增长 [26] - 辅助收入和百分比租金贡献了80个基点的同店NOI增长 [26] - 净费用报销贡献了240个基点的同店NOI增长 [26] - 不可收回收入减少了100个基点的同店NOI增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度建设占用率环比增长60个基点至90.2% [29] - 第四季度租赁占用率环比增长50个基点至93.8% [29] - 第四季度主力店租赁率环比增长50个基点至95.9% [30] - 第四季度小型商铺租赁率环比增长40个基点至89.2% [30] - 第四季度租赁与建设占用率差距为360个基点 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行增值计划,推动NOI和FFO强劲增长 [13] - 公司预计2023年同店NOI增长1.5%至3.5%,FFO增长$1.95至$2.03每股 [35][41] - 公司将继续进行资产回收,预计2023年将有$54.7百万已签约ABR开始生效 [15] - 公司将继续进行再投资,预计2023年将有$343百万再投资项目启动 [19] - 公司将继续进行资本回收,预计2023年将有$287百万资产出售 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司处于有利地位,能够在2023年及以后继续保持行业领先的增长和价值创造 [13] - 管理层认为公司拥有强大的团队和投资组合,能够应对市场波动 [13] - 管理层认为公司拥有低租金基础和强劲的租户需求,能够在2023年及以后继续表现优异 [13] - 管理层认为公司拥有灵活的资产负债表,能够支持其增长战略 [22] - 管理层认为公司将继续看到有吸引力的收购机会,但将保持纪律性 [23] 其他重要信息 - 公司预计2023年利息支出在$199百万至$201百万之间 [75] - 公司预计2023年G&A费用将与2022年持平 [76] - 公司预计2023年将有$115百万至$120百万的自由现金流用于再投资 [123] - 公司预计2023年将有76%的已签约但未生效ABR在年底前生效 [126] - 公司预计2023年将有$55百万的已签约但未生效ABR [32] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年交易活动的预期 - 管理层预计2023年交易活动将增加,因为私人业主面临再租赁和再融资需求 [45][46] - 管理层预计将保持纪律性,专注于能够推动增长和价值创造的机会 [46] 问题: 2023年租赁活动的预期 - 管理层对2023年的租赁活动持乐观态度,认为需求仍然强劲 [47][48] - 管理层认为2023年的租赁活动将继续受益于强劲的租户需求和低租金基础 [49][50] 问题: 2023年指导的详细信息 - 管理层澄清2023年基础租金增长指导包括150个基点的破产影响,与75至110个基点的不可收回收入是分开的 [52][53] - 管理层预计2023年基础租金增长将受到合同租金增长和正租赁价差的推动 [56][61] 问题: 2023年占用率的预期 - 管理层预计2023年第一季度将出现季节性下降,但长期趋势仍然积极 [63][64] - 管理层认为2023年将有更多空间被回收,但需求强劲 [65][66][67] 问题: 宏观经济对租户需求的影响 - 管理层认为露天购物中心的需求仍然强劲,租户需求广泛 [69][70][71] - 管理层认为租户愿意为优质空间支付溢价 [71] 问题: 2023年利息支出和G&A的预期 - 管理层预计2023年利息支出在$199百万至$201百万之间 [74][75] - 管理层预计2023年G&A费用将与2022年持平 [74][76] 问题: 开发管道的预期 - 管理层预计2023年开发管道将继续保持强劲,预计将有$150百万至$200百万的项目启动 [77][78] - 管理层认为开发管道的收益率仍然具有吸引力 [78] 问题: 交易市场的现状 - 管理层认为交易市场正在逐步恢复,但买家和卖家仍在适应新的利率环境 [81][82] - 管理层认为私人业主面临再融资需求,这将为公司提供收购机会 [82] 问题: 资产负债表和杠杆目标 - 管理层预计将继续降低杠杆,目标为6倍EBITDA [88][92] - 管理层预计已签约但未生效ABR和自由现金流将有助于降低杠杆 [92][123] 问题: 未来潜在租户问题的预期 - 管理层认为已包含在指导中的潜在租户问题将带来正租赁价差 [99][100][101] - 管理层认为租户愿意为优质空间支付溢价 [101] 问题: 小型商铺占用率的预期 - 管理层认为小型商铺占用率还有200至300个基点的提升空间 [107][108] - 管理层认为小型商铺占用率的提升将显著推动NOI增长 [108][109][110][111] 问题: 医疗租户的需求 - 管理层认为医疗租户的需求强劲,这些租户通常具有强大的信用背景 [114][115][116][117][118][119] - 管理层认为医疗租户与现有租户组合互补,有助于推动流量 [119] 问题: 2023年TI的预期 - 管理层预计将继续保持纪律性,利用租户竞争推动净有效租金增长 [120][121] 问题: 亚马逊和克罗格/艾伯森的影响 - 管理层认为亚马逊暂停Fresh业务是谨慎的,但对WholeFoods持乐观态度 [122][123][124] - 管理层认为克罗格/艾伯森合并的监管过程将很长,对公司租户组合的影响有限 [125][126]