财务数据和关键指标变化 - 2023年前9个月的总收入增长5倍,达到676百万美元 [5][23] - 2023年前9个月的已实现收益达到125百万美元,未实现收益(不含YPF)达到85百万美元 [22] - YPF案件带来的未实现收益为460百万美元 [23] - 2023年前9个月的资产管理收入为41百万美元,与去年同期持平 [24] - 2023年前9个月的现金收款达到380百万美元,超过了2022年全年的水平 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的核心投资组合表现良好,过去14年共实现了25亿美元的回收,投资回报率达到87%,内部收益率27% [27][28][29][30] - YPF案件在2023年取得重大进展,法院判决原告方获得160亿美元赔偿,这是该法院历史上最大的判决 [32][33][34][35][36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年前9个月的新业务承诺和部署金额均超过去年同期水平,体现了公司作为诉讼融资行业领导者的地位 [40][41] - 不同法院的积压案件情况有所不同,一些法院已经完全消化了疫情期间的积压,而其他法院如纽约地区法院仍有多年的积压 [83][84] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续投资于数据科学和人工智能技术,以提高投资决策的量化分析能力 [94] - 公司正在考虑进一步拓展保险业务,因为保险和诉讼融资是相互关联的 [94][95] - 公司在评估新的业务机会时,会遵循两个原则:1)公司在法律和金融交叉领域具有独特优势;2)不会做公司不完全理解的风险投资 [95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司今年的业绩表现非常出色,不仅YPF案件取得重大胜利,其他业务线也表现良好 [5][6][7][10] - 管理层表示,尽管季度数据会有波动,但公司更关注长期的业务发展和现金流表现 [73][74][75] - 管理层对公司未来的创新和发展前景持乐观态度,认为公司在法律和金融交叉领域具有独特优势 [94][95][96] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Alexander Bowers提问 关于YPF资产估值,未来如何考虑剩余的诉讼风险、预期回款时间等因素 [66] 管理层回答 公司对YPF资产的估值主要考虑已发生的重大诉讼事件,如获得初步判决和最终判决。未来还需要关注上诉结果和执行情况,但不会过多考虑市场情绪变化等因素 [67][68][69] 问题2 Portia Patel提问 季度承诺和部署金额波动的原因,以及未来的合理预期 [73] 管理层回答 季度数据波动是正常的,公司更关注长期业务发展。大额交易的完成时间具有不确定性,但公司有足够的长期发展空间 [74][75] 问题3 Julian Roberts提问 公司未来是否会考虑创新,如重新进入集体诉讼业务,或直接进入法律服务业务 [92][93] 管理层回答 公司会继续在核心业务、数据科学、保险等领域进行创新。但原则上是利用公司在法律金融交叉领域的独特优势,不会做公司不完全理解的风险投资 [94][95][96]