财务数据和关键指标变化 - 第一季度毛利润增加1170万美元，即43%，达到3870万美元，去年为2700万美元；毛利率从51.5%下降60个基点至50.9%，公司认为这一变化无意义或不表明利润率状况转变，主要因季度内工作组合变化，整体利用率在各期间相对一致，预计毛利率会因工作组合和公司整体利用率在各期间波动200 - 400个基点 [24] - SG&A（不包括折旧和摊销）约占毛利的44%和净账单的50%，去年第一季度为44%和48%，去年第四季度为46%和53%；过去12个月SG&A增长，预计其增长率将远低于收入增长率，体现商业模式的积极经营杠杆 [26][27] - 本季度股票薪酬费用为440万美元，截至3月31日已授予奖励的剩余股票薪酬费用为2540万美元，较12月31日增加320万美元，反映与长期激励薪酬计划相关的新授予员工奖励；IPO前授予和与收购留任激励相关的未来奖励费用与年末基本持平 [28] - 本季度调整后EBITDA增加230万美元，即31%，达到970万美元，占净服务账单的调整后EBITDA利润率为14.3%，预计随着年度推进和净服务账单加速，利润率将提高；3月31日总流通股数为1360万股，包括3月31日前授予的所有未归属基于时间的限制性赠款，但不包括约45万股受长期未来归属限制的绩效股票单位 [29] - 加权平均基本和摊薄股数分别为1180万股和1270万股，但不包括未归属基于时间的限制性奖励 [30] - 资产负债表状况良好，净债务为3000万美元，较年末减少200万美元，杠杆比率为0.83倍 trailing调整后EBITDA和0.6倍前瞻性调整后EBITDA（按指导中点计算）；与美国银行的5000万美元信贷额度未提取，运营现金流近900万美元（不包括营运资金和递延税项变化）后现金状况为1400万美元 [31] - 第一季度新订单约8500万美元，有望实现先前预测的业绩；考虑近期收购活动，将2023年净服务账单指导再次提高至2.85亿 - 3亿美元 [53] - 第一季度毛收入增加2360万美元，即45%，达到7610万美元，去年为5250万美元；净服务账单增加1990万美元，即42%，达到6760万美元，去年为4770万美元；利用率在各期间相对一致，但员工人数增加，收入增长归因于工作量增加和3% - 4%的定价权 [76] - 净毛比率从91%下降200个基点至89%，公司认为这是各期间的正常变化，基于收入组合，预计该比率会随收入组合和特定合同要求（特别是运输业务）周期性波动 [61] - 2023年开局良好，连续季度创收入纪录且同比增长出色，新订单预订速度超预期，积压订单同比增长46%，本季度积压订单有机增长近5%，预订 - 消耗比率大于1 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输业务收入较去年增长四倍，第一季度占收入的百分比接近增长两倍，达到21%，近期运输业务的胜利表明未来可预见的运输收入内部市场份额将增加 [6] - 电力和公用事业服务是并购重点领域，完成Richter & Associates收购；调整后包括可再生能源和能源转型合并，电力和公用事业收入同比增长52%，第一季度占总收入的18% [8] - 可再生能源和能源转型服务今年第一季度为电力和公用事业收入贡献约300万美元，去年为100万美元 [9] - 建筑基础设施业务收入占比从去年的74%降至58%，第一季度增长近14%；近一半建筑基础设施收入来自商业项目，约40%来自住宅活动，其中约30%（约占总收入的9%）来自住宅建设相关，其余12%左右与市政项目相关 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场在菲尼克斯和整个市场出现显著反弹，公司认为业务已触底回升 [42] - 数据中心市场前景强劲，持续增长态势超预期 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 领导团队专注通过普及文化和技术平台优化利用率，促进公司内无限制的工作共享，以最优化方式建设员工队伍，增加客户和项目接触机会，实现收入协同效应 [3] - 收购方面，公司坚持发展核心竞争力，为高度监管市场提供专业和技术服务，创造资源、知识和经验易共享的环境，减少劳动力市场紧张对业务的影响 [4] - 公司致力于协作文化，通过工作共享和交叉推荐促进收入协同，增加盈利途径 [5] - 未来几年，基础设施相关市场将超过私人建筑基础设施市场；到本十年末，业务平衡将更多转向基础设施相关的运输、电网、水资源领域，比例可能达到3:1 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体经济存在不确定性，但公司对所服务市场持乐观态度，基础设施规划的潜在需求、公共部门对运输和基础设施的长期资金承诺、私营部门对电力公用事业和可再生能源的转型投资激励及其积极乘数效应强于以往 [37] - 公司预计全年净收入在2.85亿 - 3亿美元之间，调整后EBITDA在4400万 - 5000万美元之间，随着年度推进和情况更清晰，将相应缩小范围 [40] 其他重要信息 - 公司将继续与普华永道顾问密切合作，等待美国国税局关于研发成本扣除时间近期变化的更多指导，就这一变化的不确定税务状况，记录了370万美元的准备金，若发生将作为2023年相关加速税款支付，但归类为长期债务 [32] - 公司预计今天晚些时候提交10 - Q报告，并期待参加即将举行的投资者活动，与现有和潜在股东会面 [34] - 公司认为订单流和收入确认往往不稳定，目前未预订的奖励不一定会在第二季度预订，但独立于这些奖励，第二季度新订单有望超过第一季度水平 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司规模变大后，是倾向进行大型收购还是继续小型收购？ - 公司正在推进两笔大型收购，未来可预见的时间内，将继续进行小型收购和大型收购的组合，随着公司规模扩大，会更多关注大型收购 [13] 问题2: 公司五个业务板块中，哪个目前有机增长潜力最强？ - 从公司整体规模百分比来看，运输业务相对增长潜力大；电力和公用事业或可再生能源业务板块增长百分比也有巨大潜力；建筑基础设施业务在美元交易量上仍有大量有机增长，但百分比增长较运输和电力业务难实现 [15][16] 问题3: 除运输等有政府资金支持的领域，私营部门客户受信贷收紧和经济变化影响的情况如何，是否有优先事项的转变？ - 住宅市场有反弹迹象，很多项目从市场和需求角度仍可行，但因利率上升资本结构失衡，客户正在重新规划资本、重新安排交易和融资，部分交易融资恢复正常后为市场带来新活力；私营部门认为利率不是项目的永久因素，需应对当前环境，项目仍有可行性；公共部门急于快速支出资金，希望更多外包工程和规划服务；能源领域私营部门因税收抵免时间限制，急于锁定许可证和相关步骤以确保长期税收抵免 [19][20][21] 问题4: 3000万美元未预订奖励这一指标以往未提及，该数字与以往相比是否异常大？ - 这是一批即将签署但季度末未签署的大额奖励，很快会加入积压订单；公司上市后不断发展，应股东要求增加对新订单的披露，引入未预订奖励这一类别并将持续关注 [46][47] 问题5: 本季度有机增长低两位数是否符合今年指导预期？ - 文档未明确给出该问题的回答 [80]