财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司调整后EBITDA为3240万美元，较2021年第四季度的2640万美元增长23% [63] - 2022年第四季度，公司合同服务收入为6860万美元，较2021年第四季度的6100万美元增长12% [63] - 2022年第四季度，公司AMS业务收入为2070万美元，较2021年第四季度的1360万美元增长52%；全年AMS业务收入为7300万美元，较2021年的5350万美元增长36% [64] - 2022年第四季度，公司可分配现金流为1300万美元，2021年第四季度为990万美元；全年可分配现金流为4240万美元，意味着每单位DCF约为0.30美元 [65][66] - 截至2022年12月31日，公司总流动性（现金及未使用ABL额度）为4640万美元，较2021年底的3270万美元增长42% [66] - 公司净杠杆率从2021年第三季度的6.8倍降至2021年底的6.2倍，目前为5.5倍；若按2022年下半年EBITDA年化计算，净杠杆率为5.2倍 [67] - 公司宣布2023年调整后EBITDA指引为1.25亿 - 1.35亿美元，增长资本支出降至2300万 - 2500万美元，预计2023年底净杠杆率在4.8 - 5.2倍之间 [68][69] 各条业务线数据和关键指标变化 合同服务业务 - 2022年第四季度，合同服务业务收入增长，利用率同比从80.8%提升至86.8%，且连续七个季度环比改善；部署的现有船队价格上涨，推动船队收入连续八个季度环比增长 [47][48][63] - 公司船队由往复式、GasJack和旋转螺杆三大类组成，往复式船队占比超80%，今年利用率将达96% - 97%；GasJack和旋转螺杆船队利用率在50% - 60%，综合船队利用率约90% [1][2] 售后市场服务和零部件销售业务（AMS业务） - 2022年AMS业务表现良好，收入和利润率均有所提升；2022年第四季度AMS业务收入同比增长52%，全年收入同比增长36% [64] - AMS业务有强大的业务管道，包括现有合同工作、未决投标和当前客户请求的提案；典型积压业务持续时间为45 - 60天 [31][54] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场变化迅速，2022年第四季度认为的市场价格到2023年可能偏离5%；中大型马力市场定价变化快，800马力及以上市场非常紧张，几乎无闲置设备，价格上涨 [7][8] - 公司去年调整价格的设备平均提价约10%，预计今年调整价格的设备也会有类似涨幅 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司销售团队努力提高合同期限和合同周转率，为期限超过12个月的合同构建通胀保护机制，推动船队价格向市场价格靠拢 [48][49] - 2023年资本支出将用于部署闲置船队、将部分天然气驱动单元转换为电动驱动单元以及为大马力新建设备提供资金，目标是在增长性资本支出后产生适度自由现金流，以减少债务和改善流动性 [55][56] - 预计2023年将部分为自有船队做准备工作的人员和车间空间转移到AMS业务，以创造更多增长机会 [55] 行业竞争 - 行业注重回报，这种自律将带来更长期、稳定的多年周期；尽管近期天然气价格下跌，但长期对天然气的需求依然存在，公司对宏观环境和行业周期的持久性持乐观态度 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 成本环境在2022年下半年趋于稳定，财务结果有所改善，但劳动力和零部件成本仍将上升，预计涨幅较2022年初更为温和，与正常年度涨幅一致 [47][51] - 随着2023年上半年大部分闲置往复式船队投入使用，预计准备成本将降低 [53] - 尽管第一季度零部件销售和AMS业务通常因假期而较慢，但业务管道强劲，预计2023年AMS业务将表现出色 [54] - 公司对宏观环境和行业周期的持久性持乐观态度，预计2023年业务将持续改善 [59][60] 其他重要信息 - 公司在系统转换初期，每季度的准备费用约为200万 - 300万美元，具体金额因业务情况而异 [27][29] - 公司电动船队占比约2.5% [19] - 公司有一份国际合同于2022年12月到期，目前尚未续签，管理层正在与客户就续签或延期进行沟通，公司指引未考虑该合同续签情况 [57][58] 问答环节所有提问和回答 问题1: 未来两年公司能达到的有效利用率是多少 - 往复式船队占比超80%，今年利用率将达96% - 97%；GasJack和旋转螺杆船队利用率在50% - 60%，综合船队利用率约90% [1][2] 问题2: 新的高马力设备交付需要多长时间 - 卡特彼勒发动机交付周期约50 - 60周；航空框架交付时间缩短至约25 - 30周；电动马达单元驱动器交付时间约30 - 40周；可变频率驱动器（VFD），订购1 - 2个时交付时间约35 - 40周，订购20 - 30个时交付时间不确定，可能为45 - 55周 [4][5][6] 问题3: 公司去年在准备费用上的支出是多少 - 因系统转换，公司每季度的准备费用约为200万 - 300万美元，具体金额因业务情况而异 [27][29] 问题4: 800马力及以上设备今年有多少将重新签约 - 目前公司72%的船队有一定期限合同，其中26%的美国船队合同期限超过一年；约75%的船队今年可进行合同调整，大型马力船队中约60%可进行调整 [15][16] 问题5: 续签合同时，通胀调整是否有上限 - 这取决于具体客户和合同情况，公司有带上限和不带上限的合同组合 [17][18] 问题6: 公司目前电动船队占比是多少 - 约2.5% [19] 问题7: 国际合同金额占2022年的比例是多少 - 该合同金额达数百万美元，若全部续签可能有重大影响，但因未包含在公司数据和指引中，公司暂不透露具体金额 [20][21] 问题8: AMS业务是否有积压订单，如何量化 - 目前无法提供具体积压订单数量；AMS业务典型积压业务持续时间为45 - 60天；公司将在第一季度争取提供更明确的积压订单数据 [31][33] 问题9: 公司多少船队采用当前市场定价 - 目前很少船队采用当前市场定价，过去三个月新投入使用的设备接近市场价格，随着现有合同到期，公司将推动价格向市场价格靠拢 [7][8] 问题10: 第四季度净现金由经营活动提供的情况逆转，原因是什么 - 主要是营运资金增加，特别是库存增加，以及每半年支付一次的2300万美元债券利息导致净现金流出 [79] 问题11: 是否计划向天然气加工厂销售用于碳捕获的胺装置 - AMS业务和胺业务是两个不同业务；公司有闲置胺设备，相关报价活动有所增加；公司愿意与客户探讨二氧化碳处理方式，以避免排放到大气中 [81][82] 问题12: 《降低通胀法案》是否促使天然气加工厂联系公司购买更多胺装置 - 公司收到的胺装置询价和报价有所增加，但不确定是该法案还是高二氧化碳地区天然气需求导致 [83]