财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为6.37亿美元，下降1%；剔除汇率变动影响后为6.36亿美元，符合指引且较上年增长3.5% [18][25] - 净亏损3700万美元，较上年的6500万美元有所改善，其中包含1900万美元与中国前合资企业调查相关的法律责任增加 [12] - 调整后EBITDA为1.46亿美元，下降10.9%，剔除汇率变动和已售业务后下降7.2% [56] - AFFO为3100万美元 [56] - 资本支出为3700万美元，较上年减少900万美元 [30] - 截至6月30日，流动性为4.56亿美元，较第一季度末减少8900万美元 [30] - 债务为56亿美元，与3月31日基本持平；第二季度债务利息现金支出为1.3亿美元，加权平均债务成本为7.4%，第一留置权杠杆比率为5.52倍 [31] - 预计第三季度合并收入在5.7 - 6亿美元之间；全年合并收入在24.65 - 25.35亿美元之间 [32][63] - 预计全年调整后EBITDA在5.22 - 5.52亿美元之间，AFFO在6200 - 8200万美元之间，资本支出在1.63 - 1.83亿美元之间，现金利息支付义务约为4.16亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲业务 - 收入为2.88亿美元，增长0.9%，大部分市场收入增加，但旧金山湾区市场疲软部分抵消了增长 [26] - 数字收入为9800万美元，占比34.2%，增长2.4%；全国销售占比35%，下降1.5%；本地销售占比65%，增长2.2% [26] 机场业务 - 收入为7100万美元，增长16.3%，主要受航空旅行复苏和活动支出时机的推动 [27] - 数字收入为4200万美元，占比59.3%，增长22.5%；全国销售占比59.7%，增长31.6%；本地销售占比40.3%，下降0.8% [27][58] 欧洲北部业务 - 收入为1.52亿美元，增长4.5%，主要受街头家具收入增加的推动，大部分国家收入上升，比利时、英国和丹麦表现突出，瑞典和挪威收入下降 [14] - 数字收入为8000万美元，占比52.8%，增长6.2% [28] - 直接运营和SG&A费用为1.26亿美元，增长6.9%，主要由于额外数字显示屏的租赁成本、劳动力成本和电价上升，场地租赁费用为6000万美元，增长3.4% [28] - 调整后EBITDA为2600万美元，下降5%，调整后EBITDA利润率为17.4%，较上年下降 [28] 欧洲南部业务 - 收入为1.04亿美元，下降20.6%，瑞士和意大利业务出售导致经汇率调整后减少2800万美元，西班牙收入因疫情后复苏而增加，但法国因需求疲软、内乱和广告牌拆除而收入下降 [59] - 调整后EBITDA为200万美元 [59] CCI B.V. - 收入为2.61亿美元，下降6.8%，剔除汇率变动影响后下降6.9%，主要受瑞士和意大利业务出售的影响，部分被其他欧洲业务收入增加所抵消 [29][60] - 营业收入为1300万美元，上年同期为1600万美元 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场6月开始市场疲软，趋势延续至第三季度，主要是全国性业务，涉及媒体娱乐、汽车和科技行业，但部分广告商和代理商表示一些品牌有意在第四季度支出 [23] - 欧洲北部市场英国表现强劲，部分得益于数字业务布局，但由于去年疫情反弹时机，某些市场面临更严峻的比较基数 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为视觉媒体强国，通过了解客户需求、加强数字能力和利用数据帮助客户规划、衡量和优化广告活动，提升在广告生态系统中的作用，扩大广告客户范围 [6] - 公司将出售瑞士、意大利和西班牙业务，预计产生约1.75亿美元总收益，退出历史上波动较大的市场，改善风险状况并提高现金流能力 [8] - 董事会继续对欧洲剩余业务进行战略评估，评估其他战略机会以提升价值，专注于实现盈利增长、加强资产负债表和展示运营杠杆，同时计划随着业务布局简化对公司费用进行重大重组 [9] - 公司进入独家讨论出售法国业务，目标在2023年第四季度完成交易 [21] - 公司与数据清洁室或DCR应用和服务建立合作，将雷达数据平台与之集成，使品牌能够在美国户外广告中利用第一方数据匹配 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前景持乐观态度，美国美洲全国业务仍面临挑战，本地业务持续增长，机场业务增长强劲；欧洲北部业务表现稳健，公司仍在年度财务指引范围内 [34] - 假设宏观环境稳定，战略审查过程顺利执行，出售业务所得净收益成功应用，公司预计将减少债务，2024年AFFO将显著增长，出售欧洲剩余业务有望制定大幅削减公司成本的时间表，这些行动将为股东创造价值 [35] - 公司可见度有所降低，但未看到取消订单增加，仍在年度财务指引范围内，将密切监测业务趋势，适当降低成本和资本支出 [53] 其他重要信息 - 6月公司修订并延长了循环信贷额度，增强了流动性状况 [61] - 预计第三季度报告时，欧洲南部所有业务将被视为终止经营 [55] - 假设处置欧洲剩余业务，预计每年至少减少公司费用3000万美元 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 表现不佳的类别在第四季度的情况 - 公司对第四季度有信心，当前预订活动显示第四季度将强于第三季度，但难以准确判断具体类别与指引的关系；下半年将密切监测运营，根据情况调整成本和资本支出 [37][38][40] 问题2: 机场业务强劲的原因及第三季度租金减免比较情况 - 机场业务受益于纽约合同建设，如纽瓦克机场今年上线、拉瓜迪亚机场部分去年下半年上线；不确定第三季度租金减免比较情况，但机场业务正在寻求减免，可能会有抵消作用 [46][77] 问题3: 数字业务增长的原因、是否有疲软情况及可见度 - 欧洲和机场业务中数字收入占比增长最强，美国数字业务增长不强劲，因其是业务组合中较晚预订的部分，波动性较大，目前很多活动处于计划中，难以确定后续发展 [83] 问题4: 机场业务量何时开始回升及是否持续增加 - 第一季度有大型活动推迟到今年晚些时候，这是第二季度及展望中业务强劲的原因，该活动决策较晚，无法填补空缺 [90] 问题5: 本地和全国业务需求的差异及趋势 - 公司业务约60%为本地、40%为全国，第二季度及指引显示本地比全国更可靠，自疫情开始两者市场分化，近期全国业务有所减弱，科技公司削减广告支出有影响 [93] 问题6: 欧洲北部业务作为欧洲南部剥离业务的供应商对收入或EBITDA是否有好处，以及如何考虑其在投资组合中的去留 - 公司正在进行战略审查，目标是长期退出欧洲，认为这是REIT转换计划的重要部分，目前已完成一些艰难交易，降低了欧洲业务平台的风险 [95][96] 问题7: 机场业务的强劲是否受国际旅行支持 - 国际旅行有贡献，但难以单独分离其影响，一些机场在疫情期间因国际和商务旅行停止受到很大影响，现在随着情况反弹有所帮助 [97][98] 问题8: 全国业务疲软是暂停还是更糟糕的情况 - 难以确定是暂停还是其他情况，今年1 - 2月业务艰难，5月有所改善，6月变差，但未看到取消订单活动，这通常是业务衰退的前兆；6 - 7月现货市场有所改善，公司指引反映了业务表现，但营销人员难以预测 [100][101] 问题9: 下半年自由现金流除现金利息和资本支出外的影响因素 - 营运资金方面有较大的应收账款积累，这是季节性的，后续季度可能会延续这种模式，这是与预期差异的原因之一 [104] 问题10: 战略审查语言变化的含义 - 公司最终希望成为以美国为重点的业务，正在考虑非美国资产的剥离时机和机会，目前没有具体计划，只是保持开放心态并寻找替代方案 [105][106][107] 问题11: 对REIT转换的想法是否改变及是否有其他有吸引力的选择 - 公司认为REIT地位的好处需要合适的资本结构支持，这更加坚定了在进行REIT转换前优化资产负债表的决心 [108][109] 问题12: 法国业务是否无法完成关闭 - 公司处于工作委员会审查过程中，未完成该流程，预计如果工作委员会流程顺利，将在第四季度完成关闭，但目前无法提供更多交易条款细节 [92] 问题13: 机场业务第四季度是否会继续回升 - 机场业务提前规划时间较长，公司的指引反映了最新情况，随着时间推移，拉瓜迪亚机场和纽瓦克机场上线的顺风因素将减弱，后续仍有建设活动和合同的正常变化 [129] 问题14: 对拉丁美洲资产投资的时间安排 - 文档未提及明确回复 [130] 问题15: 是否考虑将北欧业务分拆为独立公司 - 战略审查会寻找资产的最高最佳用途，北欧业务有自我维持能力，分拆是一种可能途径，但目前无法评论 [133][134] 问题16: 比利时、英国和丹麦表现良好，而瑞典和挪威面临挑战的区别因素 - 瑞典和挪威的公共交通占比较高，公共交通从疫情中恢复的时间较长，因此在比较基础上，它们面临更严峻的比较基数 [135] 问题17: 加强数字能力如何帮助扩大广告客户范围，以及是否会改变全国和本地业务组合 - 公司在制药行业的增长与分析能力有关，目前正在与关键合作伙伴续约并看到成果；数字优先广告商是一个机会，数据清洁室合作将在中期带来回报；这些不会显著改变全国和本地业务60 - 40的比例，公司也在努力推动本地业务增长 [136][137][138]